随想杂谈

玩次新的资金，玩高送的资金，风险偏好高度雷同，甚至可以说是同一拨人，同一拨资金 
但现在次新有个问题，就是狂发，群众内心有顾虑，如果拉高后，可能面临追高跟风资金不足的问题，那筹码可能就要砸手上了
高送相对来讲，整体盘子小一些，况且641打击高送转，未来高送转的数量应该是增长有限甚至变少的
而且只要能拉出一个龙头实现了100%的填权，那其他填权股内的玩家就会想入非非，对标龙头填权，这就不用担心高位（比方拉了50%）散户出逃，且缺乏跟风盘的问题
所以高送更有利于资金在板块内玩各种花样，障眼法，出老千
而次新，个股差异性大，且板块过于庞大，每天有涨停，也有跌停的，资金在里头各种动作，比较难以引起板块效应
另外，中报时间也近了
综上这些因素，或许是资金这波以填权，高送预期为核心突击板块的原因

当然，上面所说的漂亮50趋势，可能要延续到6月下旬的msci结果出来后

现在是转向漂亮50的好时机吗？

现在整个舆论都在热议价值投资
漂亮50也越走越犀利
后面走势直观一点就是资金继续从9股出逃,进入50避险
强化这一趋势（50继续上涨，创小新继续下跌）
另一个可能,则是基于9股超跌的现实,一些资金追涨50指数
但这或许就是转折点
接下来2个月左右又切换到9股震荡反弹,而漂亮50则盘跌调整

上面两种可能是基于存量资金博弈,50和9股呈现跷跷板假设为前提的
当然也有,50和9股同涨同跌的可能,但个人认为这种可能性比较小
从纯市场化的角度来讲,资金从9股出逃漂亮50,9股趋势性下跌和漂亮50趋势性上涨的趋势将不断强化并延续下去
直到外力(政策),或整个市场自身的巨变(量变引发质变)而引发的趋势扭转,19行情才会终结
但我们现在的市场显然不能从纯市场的逻辑来分析
国家队举足轻重的地位,政策的维稳要求,社会的承受能力等等其实都是可以扭转(至少可以短期扭转)这趋势的力量
从前不久的新股减速来看,其实漂亮50,300指数一直在趋势性走强,如果管理层只在乎蓝筹稳定,而无所谓创小新死活的话,根本没必要IPO踩刹车

国家队不是福利机构，市场对漂亮50形成一致预期后，弄出个中期调整1-2个月（中小波段的T)，对各方恐怕都是最优选择
9月份是19大，未来的一段时间走第一种走势，也是缓和社会冲击，对维稳最有利的
综上所述，政策维稳，社会承受力，舆论压力（韩微博被广泛追捧热议），再加上超跌的现实（有内生的反弹要求），我倾向于认为走第一种可能的概率比较大---即50开始震荡盘跌，9股筑底并正在或即将展开一轮1-2个月的反弹

关于趋势和白马股的一些思考

我最近关注集成电路板块
只有2185最近相对比较强势，而584和2156就弱一些
这三是封测前三甲

我感觉可能和现在的市场价值取向有关
2185估值便宜，且今年业绩增长50%左右是稳稳的
熊市重质
杀估值阶段，如果不是热点题材，股价只能参考市盈率
因为市场参与各方对熊市中跌到哪都没底
其实核心逻辑就是，熊市阶段不知道怎么衡量一个股票的价值了
一个股票究竟价值几何，股价的绝对价值是多少，根本不清楚了

那么只能看当前即未来1-2年的动态估值
最近白马股迭创新高，就是熊市重质的估值逻辑在发挥作用

这其实和楼市的逻辑类似
在市场火爆时，投资者没人关心投资标的的资产回报率（租金），因为预期后面价格将更高
但是在市场冷清，下跌阶段，投资者最关心的就是标的的租金价格，年回报是1%还是5%，如果是5%或以上，投资者才敢于出手

以茅台为代表的白马股走慢牛
而几百倍PE的所谓成长股喋喋不休
会进一步强化市场参与各方在买股票时的估值逻辑，估值权重
那么白马股的承接会增强
反过来高PE个股将更没有人问津

上面写的这些涉及到一个趋势力量的问题
当一个市场参与各方的投资价值判断被改变后，就是趋势的力量了
稍后在买股的时候，必须考虑到市场已经形成这样的一种趋势---即依靠估值来判断个股的买卖操作的比重在提升
趋势的力量一旦形成，会用时间和现实，不断击碎一些人过去固有的价值观
所以趋势会得到加强

从过去的经验来看
要扭转这种趋势，必须要有大的事件

07年牛市，530大跌后，小票就不行了，蓝筹崛起，直到1664
1664之后，小票又爆发了一阵子

13年年中，钱荒后，创小开始爆发，一直持续到15年6月开始的股灾
从去年下半年开始，渐渐一些业绩白马开始登台表演，我估计这些业绩白马落幕，应该也需要一个大的事件

才会打破这种趋势，进入到另外一个状态
会是朝鲜因素么？

复了一下盘，很多股都惨不忍睹了，有很多中小盘的票，价格已经低于去年2638创下的低点了

最近银行，保险，有色等也连续走空，非常难看

我猜测可能是和朝鲜有关如果预期3-6个月后，可能会动武解决
那么大资金必然要开始避险动作

这和小散不一样，清仓只要几分钟
我觉得这个可能性比较大
特别是qfii的资金，在抽离

银行保险的持续走低，必然是资金面出了问题
特别是长期资金
再加上人祸，641打击高送，次新
这两块上是市场最活跃的资金
短线资金

但今天由于持续大跌，创指稍微放量收出一根带长下影的K线，而且领先一直比较强势
连续大跌后，跳空收出一个放量长上影
再加上今天以雅化股份为代表的锂电大跌，这像强势股补跌
或许是短线的底部

新区炒作板块标的思考

我觉得污水治理和园林应该有比较大的潜力
白洋淀，水治理，我估计还会搞大片的湿地
湿地从某种意义上来说，也是园林
东方园林周五比棕榈园林强是有道理的
白洋淀是河北地区湖泊水系最丰沛的区域
但严重被污染
众所周知，大面积的湿地是净化水质最重要的手段
请注意，·大面积·三个字
而东方园林，湿地是强项
主营
600008 可能是主要为生活生产用水，提供净化，但青山绿水，湖泊的治理，主要就要综合治理，河道水质的监控（也就是河长责任制），然后就是依靠大面积湿地了净化水质了

所以东方园林作为湿地的龙头，其概念叠加污水治理（湖泊净化）和园林绿化

这还箱体呢。[引用原文已无法访问]

603311 今日走势分析，及同板块其他两股分析

603311今天是突入成交密集区
今天操盘的主要目的是震落成交密集区的筹码，所以巨幅波动
如果主力资金想跑路，就不会长时间在成交密集区宽幅震荡
今天的宽幅震荡是提高市场整体持仓成本，并进一步吃筹码
因为经过早盘的宽幅震荡，已经没有多少人敢买票了
所有后面所有的震荡，把前期密集成交区抖落的筹码，大部分都会被主力资金吃掉
那么也就不难理解，为何3601和0551两个小弟没啥反应了
因为3601和0551一旦起势，出现板块效应，那么今天主战场3311的战役效果必然大打折扣

所以 603601 和0551只能弱势震荡

603311上一次爆天量是在9月7日
虽然都是爆天量，但差别可大了
上次爆天量，是在成交密集区的下沿不到的位置
之后就软了
这次则是在成交密集区猛干
上次不敢突入，这次这在密集区箱体内来回荡
突入套牢密集区意味着什么，操盘资金心里是有数的
所以今天肯定又吃了很多筹码

这么一分析，后面应该有大戏，我猜测603311明天依然会在成交密集区宽幅震荡一天，星期一可能还会再折腾一天，后面就会变成拉升友好型个股了
板块效应也会显现

603311 今天再次模板带来的正能量

据说603311是温州帮在操作
温州帮的形象一直比较差，但愚弟相信，经过此一战役，温州帮在证监会，和全国人民心目中的形象将大为改观

光北京中小学改造就要投入两百多亿
全国雾霾地区，小小的城市怎么也有两三百个，新风系统成为标配后，市场规模可能要大几千亿
关键上市公司标不多，现在看就那么俩三家，营收可能大增

耗材估计每年市场规模也几百亿
如果加上商场，医院，写字楼，甚至住家，那市场规模就更大了

炒新风系统其实是积德行善
新风系统一旦在资本市场火了，关注度更高了
社会舆论，政府机构，给学校，医院，商场，地铁什么的安装新风系统的动力就更强了
所以新风系统的几个标的（特别是603311）成妖，是对新风系统最好的宣传

所以我觉得应该喊出
对抗雾霾“只要人人都买一点股，学校将变成美好的人间”
“股民家长们，为了孩子，打开你们的账户买入吧，哪怕只是100股”
这是炒作新风系统标的最正能量的口号

新风系统在资本市场爆炒后，雾霾地区更快的推进新风系统进校园工程，祖国的花朵不再是绿萝
刘主席脸上也有光呀
这就是愚弟说，这是温州帮改善形象，向证监会递出橄榄枝的好机会
温州帮加油，不翻倍，不罢手

集成电路板块行业的一些思考

        上面几张新闻截图，前三张是反应了集成电路行业战略的战略地位，最后一张则是今天的消息，小米成了全球第四家自己设计处理器的智能手机制造商了，这从一个侧面反映了国内集成电路设计水平这些年的飞速进步。

最近国家调整国内经济结构的，供给侧改革让水泥，基建股炒得风生水起，好不风光
但从以上几篇文章可以看出，集成电路的国家战略可比，钢铁，煤炭，甚至高铁什么的，都重要得多了
逼近我国是重要的电子电器制造最大的国家，每年进口集成电路芯片的支出超过石油进口的支出

我最近看到欧美很多报道都提到，中国政府在半导体产业的野心和政策支持，以及欧美对此的恐慌
美股amd去年到现在涨7倍，nvidia涨4倍
其实都说明半导体需求旺盛导致出货量业绩暴增

我个人觉得可以关注封测企业
一方面是上游代工厂产能饱和带来的订单大增
一方面就是中国半导体行业的进步，很多芯片由进口转成国内设计生产封装一条龙

假设半导体产业规模和石油一个体量
那么如果未来10年，进口半导体国产化替代50%，会对国内的设计，代工，封测企业带来多大规模的营收

国内半导体起步是2000年，这些年培养了很多人才，和欧美在高端芯片的竞争已经展开

从需求端看，芯片将植入人们生活的所有东西（物联网，智能住宅，智能家具，智能汽车，机器人，人工智能....)，无一不和芯片密切相关，可以说芯片是现在所有最热门技术的基础

甚至在10-20年后，从生物学意义上的人将消失，人体内都会植入芯片

下一个十倍大牛股或许就会从国内芯片相关上市公司中产生