证金霸王的女人-虞姬出场-002365-永安药业

楼主前面推荐的几只个股应该如何操作？8月12日 002656 卡奴迪路，7月24日 002039 黔源电力，以及上上月推的抚顺特钢？是否可以全部砍掉赌一下这个所谓的霸王的女人？

@股添乐，请把中投证券的研究报告那个帖子删除，因为排版错误

看好停牌四个月且收购医疗企业的京新药业。

只是猜测，没有确凿证据

○多家医药公司获证金汇金持股 
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20日盘中及盘后，截至发稿时，又有12家上市公司公告“证金-汇金”持股情况，皆来自沪市，且医药产业链公司占比较高。 

其中，康美药业（600518）截至14日（下同）由“证金-汇金”系列账户合计持有8.85%股权；浙江医药（600216）获持9.29%股份；江河创建（601886）获持6.5%；广汇能源获持有6.01%；此外，双良节能、岷江水电、鼎立股份、桂冠电力、九州通、东阳光科、康恩贝等也均获“证金-汇金”入驻。另外，华海药业（600521）披露，截至7月底，获持5.21%的股权。 

此外，据上证报资讯统计，在已披露证金持股的上市公司中，从事医药或医疗信息化的公司逾20家。根据20日收盘价计算，证金持有大医药股票的市值近200亿元。按持有股份占上市公司总股本排序，证金持有卫宁软件18.42%股权，持有康缘药业11.79%股权，持有上海凯宝11.42%股权。 

点评：国家队偏爱医药股也有行业低估方面的考虑，所以不单纯是救市目的，也包含了价值投资因素，个股行情最终能否走得远还是要看价值和位置，还有股性要够妖。

·方正证券的研究报告·2015.7.24
投资要点 
·事件·
  公司今日公告，永安康健牌易加泡腾片（牛磺酸泡腾片）获得国食健字批 文，批准的保健功能：缓解体力疲劳，对化学性肝损伤有辅助保护功能。
 ·点评·
   潜力大品种终获健字号批文，符合我们预期。作为 IPO 时的募投项 目之一，牛磺酸泡腾片是公司当时寄予厚望的品种，但由于国内保健 品批文非常难批，因此，该项目已经拖延了两三年。这次获批，意味 着公司正式拥有了健字号批文（蓝帽子批文） ，获批时间也符合我们 此前在深度报告里的预期。
  牛磺酸泡腾片是把牛磺酸、肌醇、维生素 B1、B2、B6、烟酰胺等上述各种功效成分融入泡腾片产品之中，能 够促进人体新陈代谢，并调节神经系统功能，有提神醒脑、补充体力、 抗疲劳的功效。目前市场上类似产品仅有 VC 泡腾片和牛磺酸饮料（红 牛、娃哈哈饮料、力保健等）。泡腾片在价格上和携带方便性上具有 先天的优势。我们认为，通过红牛、力保健等产品的宣传，牛磺酸的 保健功能在国内已经有一定认知度，而泡腾片又适合出差、旅游携带， 作为一款独家的保健品，如果公司定位准确，该产品成为爆款品种的 可能性较大。  预计后续还将陆续有产品获健字号批文。永安康健去年虽然有 30 多 个品种，但仅一个品种百思博片有健字号批文，而且还是代工品种。 其余均是以食品名义销售，在销售推广上都受到限制。公司有 13 个 品种正在申报健字号批文，我们此前预计今年会有 6~7 款获批，牛磺 酸泡腾片仅是一个开头。  
  代理的健美生在跨境电商渠道快速增长。牛磺酸泡腾片保健品虽然产 品特性较强，但毕竟还需要市场推广，今明两年内公司的保健品收入 快速增长的动力来源主要还是依靠今年年初代理的加拿大健美生。公 司今年 3 月份在天猫国际、唯品会国际等跨境电商上线健美生之后， 也通过各种线上公关活动扩大品牌认知，我们估计 5、6 月份销售增 速非常快，单月销售数百万元，我们预计全年保健品收入能够达到 6000 万元，实现减亏或盈亏平衡。10 月 1 日《新食品安全法》执行， 进口基础保健品实施备案制，也非常有利于健美生将来在国内线下的 销售。
  今年是公司业绩转折点，明后年随着保健品业务的放量，利润将实现 快速增长。公司已经预告中报净利润同比下降 10%~60%，主要原因 是牛磺酸原料药价格同比下降，我们判断可能实际增速略好于中间 值。牛磺酸价格已经处于底部，未来不会进一步拖累业绩，公司较低 的市值也反映了这些预期。下半年随着保健品业务的放量，保健品子 公司的亏损额也将减少。
  我们对公司能够成功转型保健品的信心来自于：
1）历史上看，公司以创新能力和精细化管理能力见长，通过不断创新和工艺改进而成为 牛磺酸全球龙头，董事长有能力有魄力；
2）独家代理加拿大保健品 第一品牌健美生，其在加拿大市场占有率 26.9%，推广难度必然低于 自建品牌；
3）看好保健品团队销售策略：先从目前发展迅速的跨境 电商入手，提升业绩，扩大品牌知名度，再开展线下销售，在已有的 Ole、万宁基础上，继续进入连锁药店；
4）新《食品安全法》今年 10 月 1 日将执行，有利于健美生产品国内销售；
5）预计未来可能从 国外引入更多保健品牌，平台价值将逐步体现；
6）永安康健目前有 13 个保健品在申报健字号，今年可能有 6、7 个能够获批；其中牛磺 酸泡腾片是较有特色的品种。  
·未来股价催化剂·：
1）如果天猫国际、京东国际等跨境电商平台销售 数据优异，有望成为股价催化剂；
2）永安康健自身保健品获批；
3） 新《食品安全法》10 月 1 日实施；  
·维持强烈推荐评级·：我们维持预计 2015~2017 年 EPS 分别为 0.24/0.34/0.56 元。转型期企业不能简单以 PE 估值，我们在 20150608 的深度报告里详细探讨了公司的估值，认为，参考可比企业汤臣倍健， 公司的价值明显低估。我们看好公司转型成功，目前 30 多亿的市值 具备较大提升空间，维持强烈推荐评级。 
· 风险提示·：业绩不达预期风险；产品获批较慢；监管和政策风险

·中投证券7.28日的研究报告· 
  近日，公司全资子公司永安康健收到国家食品药品监督管理总局颁发的永 安康健牉易加泡腾片即牛磺酸泡腾片的国产保健食品批准证书。获批的主要功 能为缓解体力疲劳、对化学性肝损伤有辅劣保护功能。
· 投资要点·：   牛磺酸泡腾片保健食品批准证书的取得标志着公司打通了从牛磺酸原料药 到终端消费品的全产业链。公司自主研发的永安康健牉易加泡腾片是公司 募集资金投资项目--牛磺酸下游系列产品生产建设项目主要品种。目前该 项目已经完工幵通过了竣工环保验收，牛磺酸泡腾片、口含片设计产量分 别为 3 亿片/年、2 亿片/年。取得注册批文后完成企业备案等手续即可投 入生产。  
  打造牛磺酸功能营养品专家。本次获批的牛磺酸泡腾片是将牛磺酸、肌醇、 维生素B1、B2、B6、烟酰胺等融入泡腾片产品之中，促进人体新陈代谢， 幵调节神经系统功能，从而取得提神醒脑、补充体力、抗疲劳的功效。目 前市场上类似产品仅有VC 泡腾片和牛磺酸饮料（如红牛、力保健等）。其 中，牛磺酸泡腾片功效不 VC 泡腾片丌同，丌存在直接竞争关系。牛磺酸 泡腾片不牛磺酸饮料功效相仿，但在价格上和携带方便性上具有先天优势。 同时，我们预计下半年将有更多健字号产品持续获批，包括1-2个以牛磺 酸为主的产品以及其他含有少量牛磺酸的产品，待形成系列后，有利于公 司整体推广销售。  
·维持“强烈推荐”评级·
公司是全球牛磺酸原料药龙头企业（全球市占率 50%+）， 本次拿到了牛磺酸泡腾片健字号批文，打通了牛磺酸原料药到终 端消费品的全产业链，同时代理保健品的电商和跨境电商业务进展顺利， 丌断开拓新平台和品类丰富，同时主业向好。预计 15-17 年净利润增长 38%、47%、42%，对应EPS0.23、0.34、0.49元。  
风险提示：新品获批速度丌达预期，估值过高的风险 。

漏网之鱼........

被正经操了货，不要。

@clenemt 虞姬最后如何不重要，重要的是她已名流千古！任何再盛大的演出总有落幕时分，我想你不会因为要落幕而拒绝观看任何演出！就好比不能因为要什么而拒绝吃饭一样吧？！