鸿博回复函总结- 脚踏实地-所言非虚

$鸿博股份(sz002229)$

万众期待的回复函终于来了
全篇看下来，和之前的风格完全不同，
感觉每一个字都做到了极力的克制，不想再惹麻烦了
鸿博的利好已经足够多了
这次的关注涵sjs用词犀利
最大的雷是担心，蹭热点，吹牛，内幕交易，违规披露 这种黑天鹅
但是这个回复函虽然可知也很好的表达了鸿博的全资子公司之前所发表的一切言论都是真的，我没吹牛我真的脚踏实地的在做了
能发出来，并且也没有其他的涵跟着，就代表上面认可了鸿博的转型
排除了最大的雷- 蹭热点 吹牛皮，内幕交易，违规披露
那我们看看这次回复函里的几个关键信息
第一部分

1.首先是对公司业务的肯定，这一条明确的表示了，公司所说的业务正在按部就班的进行中，不存在所谓的蹭热点，比如其他公司所谓的“拟建设”，“规划中”等充满不确定的含糊的词语
总结就是我们很专业
第二部分

这一块着重讲了预期回报
可以看出租赁这种业务是随着时间不断的进行，前期投入较高，后期就是稳定收租，类似于你买房子收租一样，前面你可能买了十个房子租出去，第一个月肯定是亏很多的，因为有买房费用，但是后面你房子够了，不需要再买房子，那后面的租金就会源源不断的净流入了
另外
客户是需要预付款或者押金（之前公司提过）
买设备的钱可能是打白条（信用授权）
总结：这个买卖真好啊
然后是相关风险提示：

这是全篇的总风险提示
这是交作业式的回答，哪个公司哪个行业没有这些风险呢？
但是这里并没有提设备不能如期到账的风险，真的厉害
第三部分：

这里之前是比较担心的一个问题，主要是不好回答
sjs这个问题，不仅涉及到了公司的核心机密，往大了说容易涉及吹牛，往小了说，把自己优势搞没了
董秘大人回答了：第一，我们有四个核心，并不仅仅是算力租赁，我们是北京AI赋能中心
1.算力出租：当前进行中
2.云资源采购一站式服务：博博云
3.人工智能教育培训：这个是未来的蓝海，文中也不断强调在AI不断发展的时候，中国目前有相关经验的人才是及其短缺的，之前承诺过，每年给北京提供多少AI人才

4.产业实验室：这个就是个统称了，实验室可以包含任何的东西，比如自己的大模型小E，算力调度等等，
然后表达了，我们并不知道别人有什么，我只知道自己有什么。你想知道别人有什么，可以去查，有没有我这种亲儿子的合作模式？
董秘这个回答加鸡腿，充满智慧
第四部分

这块表达了两点，第一个是合同没有具体的金额，这块我不是很懂，感觉是一个在价格区间有波动的合同，毕竟现在设备这么短缺，GPU的价格疯涨，我现在20W一台的设备买的租你2W一个月，后面设备涨价到一百万了，我还两万租给你
风险：第一句是，市场和客户需求增长迅速（客户供不应求），第二句中间都是逗号，那整体表达的就是，现在英伟达 的GPU不好买，但是大家都想要最好的，那我没法保证都是最高需求的，但是并没有说，采购不到设备，而且只是可能性，那就是我肯定能搞到设备，但是不能保证你每一家都有一百台H100。
风险居然被这个董秘表达了利好？？这小子
第五部分

这块是一个月的毛利，但是并没有说，5月份，100P全部租给客户用了，结核下面的单台设备租金，所以这里按计算器是不准确的，因为这100P大部分都是在自研使用。但是这块是可以算出毛利率的。
排雷：真的是个可以赚钱的生意，我之前的表达并没有吹牛。
第六部分

这块需要结核当下局势仔细看看
第一：6月末目前算力达到300P了，并且全租出去或者自用了
那按照之前6月20号的公告，这个公告是7月6号

这十几天算力增加了100P？那就在当前国际形式下英博也稳定到货中要知道之前的3年的整体规划最大值才1000P，现在一年就要干3000P了

这一段回复函后面，也明确的表达了，英伟达持续提供服务中，很稳定，设备按部就班到货中，不涉及夸大成分，没有风险。
后面的部分，就是周总的奖励，昨天也拔出来了，周总的增持，然后还有朋友圈那些子虚乌有的提问，回答的很明确了，我们没有违规披露，没有内幕交易，没有蹭热点。排雷了

然后股东部分大家对照一下之前的公告吧，这里我不墨迹了，都是外资和私募，玩的6

最后一部分：大家别混淆了，说的是跟宣亚的合同，估计是宣亚还没定下来要什么设备


跟宣亚是老伙伴了，很早就开始合作了，这部分主要讲的也是跟宣亚合同的不确定性，但是还是表达了一下，目前公司的服务器有多种包含，DGX/HGX A&*H
多矩阵已经形成

至于价格，计算器交给你们按吧，别的做AI的，连怎么商业化变现还不知道呢吧。
在这个满地蹭AI热点，股价到高位就减持套现，前面大量投入，开发芯片，骗补贴跑路的当下，有鸿博这样一家成立不到一年即盈利，并且脚踏实地的公司，是多么不容易。
至于唯一性，如果其他公司有类似的商业模式，或者合作 早出来大喊特喊了。
总结：这个关注回复函本身没有黑天鹅就是利好
董秘很好的回答了带雷的问题，sjs也通过了。
带上上两个回复函一起看
通行证：经审核，鸿博股份 所言非虚，批准大力进军 AI 行业。
通行证有了 雷排掉了
之前的故事都能兑现了
那之后的故事 还会少么？