七月电力：有业绩、有矛盾、有故事！不值得期待吗？

昨日我们重点写了中药材，但是我昨日也提醒大家了，预期这个思考也只短期，因为中间有几个因子不确定性的，而上周我们关注的光模块龙头：华西股份 反而能逆市走强，整体还是收红。而且今日也是再一次下探5日均线获得支撑，而这点你们可以看一下，是否很像铭普光磁 的走势？而且今日还是铭普跌停的情况下保持的，而这里也要看他的助攻选手华脉科技 。而今日我们重点再一次讲一下电力板块的机会性！上次我们也讲过了，但是被沿海的一场大雨给浇灭了，今日再高温再一次复燃，必定烧的更旺！


7月电力：有业绩、有矛盾、有故事！


晚上20点直播：短线交易模式的实战应用心得！

一、有矛盾：

1、6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。火电装机量同比小幅提升。1-5月份，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能 发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%；火电13.5亿千瓦，同比增长3.7%。

1-5月份，全国发电设备累计平均利用1430小时，比上年同期减少32小时。其中，水电967小时，比上年同期减少294小时；太阳能发电535小时，比上年同期减少28小时；风电1081小时，比上年同期增加105小时；火电1765小时，比上年同期增加45小时；核电3122小时，比上年同期增加41小时。

2、截至6月18日，浙江5、6月全社会用电量同比增幅达到13.5%，全社会用电量最高负荷8713万千瓦，同比增长19.6%，创下年内新高。综合最新形势，今年迎峰度夏期间，预计浙江全社会最高负荷将达到1.15亿千瓦。


二、有业绩

1、煤价旺季难有起色，业绩继续改善确定性强。经过5月底至6月上旬的煤价超预期下跌，我们认为夏季北港煤价有望在800元上下震荡。一是欧洲等主要煤炭消费国需求偏弱，强供给弱需求背景下，进口煤价格优势显著，2023年1-5月我国动力煤进口量同比增长近一倍；二是港口高库存，环渤海 9港库存仍在2700万吨高位；三是非电需求偏弱，对国内现货煤采购需求有限。在北港5500大卡煤价800元/吨的水平下，对应沿海电厂度电净利3分/度以上，Q2-Q3业绩兑现确定性强。


2、2023Q1已经明显看到火电龙头燃煤机组开始扭亏，行业基本面在持续向好。我们以秦港Q5500单吨均价及火电板块当期业绩，来大致展望未来火电板块业绩改善22q1为1062元（利润28.75亿/-79.59%），22q2为1213元（利润42亿/-63.90%），22q3为1259元（利润42亿/138.6%），22q4为1412元（利润-142亿/40%），23q1为1153元（利润108亿元/301%），23q2位950元（火电利润？），如果23q3现货煤价持续向长协价靠拢，利润增速将进一步提升!

三、有故事：

1、自从电价改革实施后，多地电力市场成交价均实现20%顶格上浮。江苏、广东等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线。随着成本端压力下行，收入端电价有望上浮，火电盈利能力将得到改善。而且不排除进一步的上涨电价的可能性。而今年火电成本下降，同时整体的利润上升，之前的一份数据发现，供应价格以达到了0.57元，而火电的成本就是0.35到0.55这个区间，也就是说当下最差也能赚钱。

2、国内市场风格切换以及有传闻7月政治局会议不搞强复苏强刺激。（如果不搞强强复苏，那大基建就不会搞，煤炭就不会大幅拉升。而且就算拉升，整体也有长协保护，加上电价的保护性。而且广东出台煤炭电力改革方案）

3、国家能源局于6月16日修订发布《发电机组进入及退出商业运营办法》，按照最近一次同类型机组月度代理购电市场化采购平均价结算。燃煤发电机组调试期电费将由原来的0.8倍浮动至近1.2倍，以某省2×66万千瓦火电机组为例，按照当地市场化交易价格测算，调试期电费收入将增加约6000万元。预计今年全国将有3000万千瓦以上火电机组投产，调试期火电机组将增加至少17.5亿元的电费收入，此举将有利于调动发电机组投产积极性，助力迎峰度夏电力保供大局。

4、火电作为具备灵活性的基荷电源，能通过：1）提升机组利用小时数、多发电量；2）尖峰及现货市场卖高价电，提升火电运营商盈利及营收水平。

四、受益标：

电力板块经过前期回调，已具备性价比，经济定调不搞强刺激，火电有望走出22年煤炭行情

1、深南电 A:旗下三家燃机发电厂总装机容量 126 万千瓦均处于珠三角电力负荷中心区。

2、市值/燃煤权益低系列:大唐发电 ，建投能源 ，浙能电力 ，京能电力 ，华电国际 （H+A），皖能电力

3、龙头系列:华能国际 （H+A），华润电力 ，粤电力 A。

4、安全边际充足系列: 上海电力 （国内火电 土耳其火电提供弹性系列: 上海电力绿电20亿利润，给15倍估值，其他白送）。江苏国信 （唯一pb低于1倍）

晚上20点直播：短线交易模式的实战应用心得！

本文只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!)

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘如预期进一步的弱势下杀，而且今日是缩量弱势调整，而这样的震荡整体就是26号转折看到27号，之后看到29号，本周核心重点还是看30号的转折。预期明日可能反弹之后二次下杀，而本周是期权交割时间。另外下跌再一次上升到4038家，上涨只有882家，交易量下降到9771亿，好在北向资金还是流入21亿，这一点给了未来可能再一次走强的信心，预期本周是比较难过的一周，建议控制仓位在7层以内为主。

情绪面：今日情绪再一次下降，虽然涨停还是有44家，但是跌停上升到了31家，而跌封板率也下降到了66%，而高度当下只有3板，连板总数是8家。

板块上：今日人工智能出现了加速下杀，短期风险以释放了60%，后期如果再跌4%左右预期将迎来短期的反弹，但是整体的下杀我认为是没有结束，这个晚上直播再进一步的讲解。而当下核心主线被杀之后，整体强势板块只有：机器人 +汽车产业+电力，而助攻：复合集流体。

机器人：今日龙头还是南方精工 6天4板，但是龙头开始易主到了京城股份 2连板，整体开始走高低切换路线，但是预期明日会出现大分化，看南方是否能能承接，如果不能短期板块就是休息，所以今日选择新时达 出局，等待南方的机会。

汽车产业：龙头中马传动 5天4板，今日只有龙头得到了延续，而个股跟随性是比较差，这里的也有大环境差的原因，也有本身的题材想像空间性差，或是文章没有找到核心爆发因子。比如文章之前的自动驾驶的逻辑就有很大的空间性。所以暂时还是观察为主。

电力板块：龙头深南电A 2连板，而龙头是新中港 2连板，龙三是桂东电力 1板，整体有了面积、有梯队，多大面积且当下的有明确的效应的业绩，所以这里是有想像空间性的。所以后期可能持续关注。

一、打板持仓标的：

无。

二、今日打板：

无。

三、明日打板标的：

情绪下降，空间压缩，接力变差，只能选择最强龙头为主导！

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、北向资金今日净买入21.17亿元。浪潮信息 、美的集团 、工业富联 分别获净买入8.36亿元、5.96亿元、4.53亿元。五粮液 净卖出额居首，金额为7.44亿元。

2、我国首台腹腔内窥镜单孔手术机器人成功研制、获批上市。

3、网传四川出现非洲猪瘟？南部县农业农村局回应：关闭猪肉经营场所属例行消毒。

4、欧洲基准天然气期货价格涨12.25%至36.49欧元/兆瓦时。

跟踪商品题材：


一、镁（20150，+0.96%）（等8到9月的时间）

二、鸭苗（3.5元。）

三、电池碳酸锂31.3万（-0.48%，突破30万，但是整体并不乐观。）

打板持仓：无。

中线持仓：益客、易华、科创50 ETF、ST康美 、华能、小同等。

今日打板：无。

今日低吸：无。

明日量化打板：无（持续冰点，建议小试错。）

大盘点评：

今日大盘进一步低开下杀，而整体是普跌为主。大小通杀的情况，最关键的是今日下杀整体还是缩量的，两市下破了1万亿，结束了6天过万亿的时间，而这个缩量说要是在下午出现的，但是北向资金并没有流出，反而是在加大流入的，从这一点考虑未来下破低点预期不会太大，而不且不排除今日低点之后反弹到27号，之后看到29号。本周核心重点还是看30号转折，之后看到7月25号。而这里的关键就是重点看3777的支撑，而这里的关键就是看3842的压力。如果低点支撑不能起来，整体的风险性会大幅上升，7翻身的关键就是看30号的转折是核心重点。而且当下看空的概率是86，再一次升到了新的高度！

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