底线仓位管理_管中孙吴

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首先这里分享的是我自己实战中总结摸索的仓位控制系统，也许对你没有用，也许会改变你的交易人生的轨迹。也是我交易系统里最底层核心中的核心。

——底线仓位管理——

首先要设置资金曲线回撤的尺度，我个人的回撤尺度是3%（这个尺度因战法资金个性而不同可以自己设置）

3%是预警，6%是底线；

从最高点回撤3%以上，就要进行严格的仓位控制；严防死守6%的底线。

如何进行严格的仓位控制？

假设最近的行情不太好，你亏损了4.5%；距离6%的底线还有1.5%；

这个时候就要从账户里看下最近的操作平均亏损，比如操作的个股平均一天亏损5% ；这个时候你如果还是满仓操作，一把就可以亏5%，远远超过1.5%，也就是说6%底线就破了。这是决不允许的。

你最多能再亏损1.5%，所以这个时候你能动用的最多仓位：1.5/5=0.3 也就是三成.。也就说你动用总仓位的30%买股票亏5%等于亏了总仓位的1.5%;

假设你买入继续亏损，现在从最高位已经亏了5.5%，距离6%的底线还有0.5%；这个时候你在查一下你交易系统里股票的平均亏损尺度比如最近尺度变小平均亏损3%；这时候你能动用的最多仓位：0.5/3=0.17 也就是17%；也就是说你动用总仓位的17%买股票亏3%等于亏了总仓位的0.5%;

总体思路就是，绝对不要击穿6%的底线；越靠近亏损6%的底线，仓位就越轻。

但如果你继续亏损，击穿了6%的底线；接下来还可以继续做，就是最小仓位10%，10%的仓位永远可以做。

这里10%的仓位还是一直亏损怎么办能不能放大，我觉得不太能，如果一直亏损，为什么不用10%的仓位少交点学费，直到你的资金曲线平稳向上一个月以上再慢慢放开尺度。因为越靠近6%仓位越低，击穿也只是很小——1%以内的。你如果用10%的仓位挖的坑还爬不起来，其实也没必要放大仓位比例的。

很多人会问，如果行情来了，我这个时候亏损还在5.5%，能不能放开仓位。答案仍然是不能。其实这是血泪史。很多人大亏后，急着想赚回来，且行情已经连续大跌了，每一天都像是底部要暴力反弹，不能错过每个反弹机会，每天都满仓想扳回来。殊不知，当你开始亏损的时候，亏损往往才刚刚开始，大亏还在后面，这个时候放大仓位必然越亏越多。我自己以前也这样，往往一两个月很好，但一两星期越亏越大仓位越放越大向着了魔一样把前面辛辛苦苦赚的前亏完。还有就是，当你开始赚钱的时候，往往接下来会持续赚钱，机会哪是一两天就结束了，一两天的机会还是机会吗？大的行情往往持续几个月几周是起码的。

我再用这套公式，说明即使行情来了，我用这个防击穿底线系统仍然可以很快得扩大仓位。

比如现在是最高回调5.5%；这个时候不能再亏损超过0.5%；行情不错，平均亏损2%；那么 0.5/2=0.25 ,也就是我可以动用25%的仓位买票。

我动用25%的仓位总体赚了5%=总仓位的1.25%; 这个时候，亏损尺度就放到1.25+0.5=1.75%；如果股票平均日亏损是2%左右，1.75/2=0.875; 差不多能动用87%的仓位了。只要赚钱，仓位的增长速度是几何放大的。

如果你始终在底线这里徘徊，要么行情不好，你轻仓躲过了好多大跌；要么你自己系统还没成熟，你少交了好多续费。

这套系统，首先可以帮助任何人立于不败之地。新手可以少交学费，老韭菜可以认清自己；尺度可以自己模式，适合自己的才是最好的。

——主动仓位管理——
接下来谈一下没有跌破3%预警的时候，我仍然通过这个股票平均亏损来控制自己的总仓位。

就是我系统内的票，不管是我买了还是没买，按照我的买点卖点，这些票平均回撤多少。

比如最近的游族网络、鸿博股份回落尺度就非常大，10%以上，虽然我都赚钱了，但他确实下跌尺度莫名其妙的大；因为我是分仓选手，这种票会占三成左右，单票动不动可以10%，那么一个票就能击穿3%，这种票亏损尺度出现后，我的总仓位就会自动降低，至少减到三分之一；对我而言单票单日亏总仓位1%是可以接受的。

如果一直很好的行情，有一天系统内的票的亏损尺度突然扩大，那么我们的总仓位要相应减少。这个比较主观，考验交易系统。

下面谈谈交易系统里的仓位管理：

一个没有仓位管理的交易系统，一定是个失败的交系统；

这个就非常复杂，大致的框架谈一下。仓位的分配主要两个要点：节奏、地位。节奏有指数的节奏、主流情绪的节奏、个股的节奏；地位主要是个股在主流板块中的地位。这个有机会再开一篇，晚上的文思已经用完了。

总体：

底线仓位管理是刹车，防止你失控冲下悬崖。股市里冲落悬崖比比皆是，能救一个即是善缘了。

其实，投资不需要太快的，你来回跑，速度再快也没用，底线仓位管理可以防止你往回跑。

看似简单实则字字血泪。有缘者得之。

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