朝闻道

研究所投顾晨会_朝闻道_20230403

市场点评
指数横盘震荡，股票结构至上

大事要闻
复苏结构分化加大

热点追踪
黄金板块：紫金矿业 (601899)、盛达资源(000603)、山东黄金 (600547)

重点推荐
多利科技（001311）《冲压业务快速增长，一体化压铸带来协同》
目标价131.99元，首次覆盖给予增持评级。预计公司2023/2024/2025年的EPS为3.98/4.98/6.37元，目标价131.99元，对应2023年约33倍PE，首次覆盖给予增持评级。
冲压赛道具备孕育大公司基础，一体式冲压、冲压和压铸集成等新技术有望逐步推进。车身冲压件单车价值超过1万元，行业规模大、具备孕育大公司的基础。过去行业相对分散，随着新能源车 行业发展过去配套关系打破，头部企业份额有望逐步提升。同时随着一体式冲压等新技术形式出现，头部企业供应的单车价值量有望继续提升。
风险提示：部分客户销量下滑带来的风险，行业竞争加剧的风险

TCL中环（002129）《业绩高增符合预期，硅片龙头优势尽显》
维持“增持”评级。公司公布2022年年报，业绩高增符合预期。公司在光伏硅片领域打造核心竞争力，有望实现市占率和单位盈利双赢。上调2023、2024年EPS预测至3.26（+0.63）、4.14（+0.80）元，新增2025年EPS预测5.11元，维持目标价64.85元。维持“增持”评级。
催化剂。G12及叠瓦盈利能力持续验证、半导体业务加速放量。
风险提示。超预期的行业扩产带来的竞争加剧、海外贸易保护风险。