2023/4/25又是一年425

去年的425还历历在目，宁德因为延期披露业绩导致市场恐慌情绪蔓延，千股跌停，今天几乎又是一次复刻，指数一路走低，主力再次流出600亿，截止今天也仅有4月第一个交易日才有主力流入。

市场则是完全的分化，早盘非常严重，连热点板块也几乎是每个板块都只选一个龙头拉升，其中CPO是剑桥科技，chatgpt是万兴科技，服务器是昆仑万维，算力是海光信息，还有吸收资金第一名中科曙光，午后情绪稍有好转，银行板块维稳沪指，白酒率先反弹，游戏则再次领涨，至此又多了三六零和汤姆猫两家大涨，蓝色光标也跟涨，其他龙头如AI芯片的寒武纪，服务器的浪潮信息则稍弱。此外还有几个吸金的巨头即工业富联，北方华创，金山办公及中兴通讯则是以其他的属性参与进来。

上述基本可以概括了本次行情所有的强势趋势股，cpo的新易盛，中际旭创，华工科技，小盘股的联特科技，游戏的冰川网络，盛天网络，电魂网络及三七互娱，还有传媒的上海电影及中国科传等，共同构建了此次AI赛道的大浪潮，只见新人笑，不见旧人哭，前一波强势的诸如海天瑞声，易华录，景嘉微等已经率先调整了。

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赛道板块则继续暴跌，持续的大跌，昨天毕竟出了太多利空，包括各类锂电中游板块的业绩大爆炸，我个人觉得最糟糕的就是通威股份的160亿定增，直接把赛道可能反扑的火种打灭，所以今天资金仍旧是选择高开阳光电源砸盘，然后低吸汤姆猫拉升，完美符合昨天业绩公布后众人预测的那样。

市场在早盘一路下跌后，我一度感觉变盘时点非常靠近了，主要是我本身也大仓位深套赛道股之中，最近三月都是亏损，即使我本身每天复盘已经非常客观，不带什么主观色彩去评判拉升的个股，但是如此割裂的市场确实让我产生失望情绪，不仅是因为这波拉升的逼空极其令人窒息，而且最近无数次的丧事喜办都让我对选股产生了极大的怀疑，难道就必须要能宏大叙事才能选到牛股，我只想安静的分析基本面然后做波段，但是只要踏不准行情就必须挨揍吗？

我犯了很严重的经验主义错误，因为这几年来都是沉浸资源和赛道板块的个股，做的最多的就是光储风电汽配，以及去年做煤炭和农药，而思维也被这些具备成长属性或者说是可以预期业绩的个股所遮蔽，一旦面对人工智能这种混沌的行情就被迅速冲垮，因为我很难以一种传统的思维去评估这波趋势到底涨到哪才算合理，而且曾经我也是因为在前年主做了元宇宙板块而被深套，当时被深套并割肉的个股就是风语筑和佳创视讯，自此之后我就对这类行业的个股无法相信了。而风语筑的深套就是后面炒作结束后碰到上海的事件，一波亏损直接把这个票干掉了50%，当时大部分传媒板块也是卧倒在地。

但是事已至此我也不可能说去割肉，哪怕AI行情真的会持续，按照现在这样无限逼空的拉法也会有大爆炸的那天，就好比一群人把很多答辩推到高处，推到很高很高结果“蹦”的一声，答辩飞的到处都是，市场就会这样，崩盘的结果就是再发生一次**，所有的个股泥沙俱下推倒重来。虽然这确实很残忍但是按照今天还是强行把中科曙光推到涨停板这个现象，我认为大跌就不会迟到。

这样的拉升只会让市场更不健康，有人会觉得市场一直都是不健康的，毕竟当你赚钱的时候说什么都是对的，前几年的白酒行情，新能源行情也是一样逼空了其他板块，那这次唯一的不同点就是现在个股的拉升无迹可寻，不需要参照基本面和个股情况，只要把成交额靠前的个股拉出来无脑买入，不会大亏而且有大概率每天吃肉。特别是昨天看了基金一季度调仓来看，机构买入也是基本按照市值大的买，比如寒武纪是大幅度加仓，金山办公被买入了总额前十，更不用说中际旭创和汤姆猫，海光信息这种都有明星基金经理加持，甭管他未来怎么样先把大饼画好，饥渴程度比起两三年前拉升新能源也是更加的变本加厉，恨不得把光模块未来20年的大饼都在这两三个月内画完，即使业绩并不突出也是直接拉升。

如果说业绩已经完全不需要作为股价的考量因素，那整个市场才是最大的灾难，就是一种原有秩序被完全的破坏，我一直认为这个市场之所以还能发展，是因为一批长线客认可业绩能稳定的个股，共同构筑了大盘稳定的压舱石，比如白酒，比如银行，比如部分消费品，而每天都出现的妖股，多是业绩不佳，拉升就好比大海里偶尔跳出的小鱼，昙花一现后就因为基本面不行而沉入海底，历来就是如此。而今年的环境就是无需考虑这么多，基金经理点名ABCD这些个股作为调仓标的，这些个股就会不断的拉升，完全不需要考虑基本面和公司本身是否值得拉升，这其实是一个非常可怕的事情，但是我仅仅只是一个小散，我能做的只有接受而并不能抗争。

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最后还想说说半导体，半导体连续暴跌了三天，我个人感觉半导体依旧是最不值得投资的板块，因为他既没有新能源板块那样可以预测的业绩，也不如传媒游戏或者互联网那样可以无限亏损也毫不在意的勇气，我们还是普遍把半导体当做可成长的赛道，但是从一季报披露情况也看到了，半导体就少数几家设备股还算不错，其余几乎都是出于下行周期，而即使说设备板块不错，也最多就是还可以，根本谈不上多好，但是半导体却一直给那批科创板次新极高的估值，然后到了解禁时间就是大小非的欢乐时光。

这波半导体的追涨是最痛苦的，几家暴涨的佰维存储，寒武纪，龙芯中科，芯源微，拓荆科技以及海光信息这种，都是科创板拦住了不少小散的门槛，而其余非科创板的个股，除了像景嘉微，精测电子，欧比特，朗科科技这几个还行，北方华创出业绩那天也有很多人买入，剩余的基本都是暴涨一波就暴跌，这几家涨的好的基本都一言难尽。佰维存储和寒武纪毫无基本面可言，只有资金情绪的博弈，寒武纪更是有不少黑料，我非常佩服在寒武纪赚钱的散户，你们是真正的股民。而龙芯中科和海光信息这种，后来就是跑算力板块去了，在今天也是几乎和半导体板块脱节。可以说在目前有130多家半导体板块外加许多跟随半导体走但没进入半导体板块的个股（比如英杰电气，新莱应材，盛美上海这种），要想选到能大涨的个股是非常难的，稍不留神就是被狠狠的宰一刀。

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AI+信创线：

传媒：唐德影视20厘米涨停，世纪天鸿20厘米涨停二板，南方传媒涨停二板，新华文轩涨停二板，中国科传涨停二板，浙文互联涨停。

游戏：盛天网络20厘米涨停，协创数据涨15%，神州泰岳涨11%。

通信：欣天科技20厘米涨停，共进股份涨停。

互联网：中科信息20厘米涨停，今天国际涨16%，网宿科技涨11%。

教育：方直科技涨13%。

散热：中石科技涨15%。

chatgpt：万兴科技涨14%，鸿博股份涨停二板。

数字哨兵：汇纳科技涨12%。

互联金融：焦点科技涨停，返利科技涨停，金证股份涨停。

服务器：中科曙光涨停。

算力：海光信息涨11%，龙芯中科涨10.5%，赛微电子涨10%，超讯通信涨停。

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其他：

业绩预增+电源：科威尔20厘米涨停。

眼药上市：兴齐眼药20厘米涨停。

业绩增长+线性驱动产品：乐歌股份涨13%。

业绩增长+耳机芯片：中科蓝讯涨10.5%。

业绩增长+虚拟电厂：万胜智能涨10.5%。

一带一路：金鹰重工涨10%。

业绩扭亏+供应链：汇鸿集团涨停。

中字头：中国电研涨10%。

纺织：日播时尚涨停。

传送带：艾艾精工涨停二板。

核电：海鸥股份涨停，常宝股份涨停。

家电：长虹美菱涨停，比依股份涨停。

医药商业：重药控股涨停二板。

次新股：海森药业涨停。

业绩增长+速食品：安井食品涨停。

地板+业绩增长：海象新材涨停。

重组：泛海控股涨停。