4.25复盘：做一些预期差角度的思考

日内盘面简单总结

指数继续杀跌，赛道医药今天都比较惨烈，而今天指数没能反弹，也就意味着我昨天做一带一路 预期的回流可能并没有出现，昨天也说过，上证主要是中字头，一带一路和赛道，创指主要是医药，很明显业绩雷还在频发，这俩板块暂时也走不出来，比如储能作为赛道里比较强的一环，依然是带不动节奏，这里就可以体现出转债的优势了，比如一带一路的北方债早上冲高7个多点，上能债也有过一点冲高。

Ai这边分化比较明显，cpo日内是大幅回调的，游戏和传媒分离，昨天强的游戏前排今天还是很强，昆仑，汤姆猫 世纪天鸿 之类的大票今天表现都不错，另外鸿博的一字刺激了算力的反包，今天的算力板块走的也很强，个人还是偏谨慎了一点，这里并没有乱出手，说下我的顾虑，一个是指数这里我觉得还没充分调整结束，空间是够了，但是时间还不足，特别是节前的最后两天出金日，踏空不担心，但是这种日子过往吃面的概率实在太高了，过年前夕，十一前夕，五一前夕，这种时间点两天不吃肉或者踏空我不会觉得有什么的，因为吃面的概率远大于吃肉的概率，当然这里市场认为，好东西一旦给回调机会就得买，这样节后指数回暖可以强更强，我觉得这个逻辑也没问题，但是要思考的一点是，这里ai并没有和指数共振，那么后面指数起来，是不是ai一定会继续共振？比如中午那段时间指数拉起的时候，大模型和游戏是跳水的，而尾盘指数回暖的时候，应用端和服务器算力等又是相对顺指数的，这里我觉得是要等到指数收阳踩出右脚，才是真的上仓位的点，最大的肉是在右侧的中断，匆忙左侧抄底，确定性和收益都是偏低的。另外这里比如cpo板块，剑桥是日内最抗跌，但是板块指数阴包阳，还是放量阴线，明天如果继续调整连带剑桥补跌，ai板块会怎么走？每天大盘都有好几十个跌停的票，如果资金确认你这个板块开始挖坑，我不知道会派出多少的面，比如下午的360，昆仑等核心票还表现的比较强，但是指数回暖，剑桥已经有点拉不动的感觉了，明天一旦剑桥是五日线下开的，这个调整可能就开始了。

然后昨天都在吹芯片，我是没法理解为什么这么多人会觉得轮动到芯片，早上我还去看了下，但是走强的都是算力芯片，老师们昨天讲的可都是半导体啊，但是芯片这里一直都是ai的跟风，我就不理解为什么觉得今天芯片还能硬，百威储存和君正这种都是大幅调整，芯片也没啥预期，没有业绩，什么光刻机啥的，主升的时候信一下就够了，潮水退了裤衩子都没了。至于ai的核心票为啥那么抗跌，因为这里除了ai没东西买了，所以那些分化的资金都去买了前排的核心股，但是这是建立在今天市场没能缩量的前提下，明天后天可是出金日，到时候大盘的量会很重要，一定要留意缩量的风险，以及做好指数反弹但是不修复主线的预案。

另外今天的连板票开始变多了，说实话我并不是非常想去做连板，但是按照常理今天的7个二板怎么也得成功个一两个，但是看了一圈感觉都下不去手，鸿博感觉是三板概率最高的，大家都在吹浙江建投 ，我觉得这得建立在明天指数修复且算力继续加强的情况下，这里算力节前继续走主升吗，我打个问号，边走边看吧。

液冷服务器，曙光的业绩确实可以，我确实有想去买股的念头，但是液冷感觉尾盘都在抢筹，给我的感觉不是很舒服，比如你看中科曙光 ，中石科技 ，海鸥，网宿科技 ，仿佛都有资金知道晚上有利好抢先手的味道，周末是因为早上分歧开局，日内收的还算过得去，但是明天要是抢筹开局，怕不是会出现上一次网安板块的那种情况。

下午还在纠结电商为啥异动，晚上就出了一大堆外贸的利好消息，果然资金又是提前知道了消息，下午有些人跟我说昨天ai电商的什么解析，我心想不对啊，如果是昨天的消息刺激，早上这个板块就该走强了，而不是那么软绵绵的，很明显下午才启动，看来也是有聪明资金提前知道了。

昨日计划回顾及今日操作反思或记录
一带一路看修复，明天关注天路和北方债，个股看小商品城 ：早上北方债是冲了，天路债日内也撸了下，但是整体比较弱，主要机会在下午，日内拿了点小商品城，走势还过得去，至少不亏钱。

赛道，不是很想去做反弹，如果真的强看下上能债套利下，这里其实储能里和液冷服务器沾边的会更好，看看大元泵业 能不能反包套利大元债会更好，正股实在想看可以看看英维克 会不会反包：赛道还是不太行，早上锂电一字跌停开，其实阳光电源 是高开的，上能债也小冲高了两个多点，但是赛道整体还是不太行，液冷这边，大元债日内表现一般，但是晚上的曙光业绩爆炸，明天机会就来了，可惜今天没买反而没先手了，明天能不能上车要看板块强度了。

永鼎债，如果早上有快速下杀会考虑下低吸一下做反抽套利：这个其实就是早上下杀后低吸反抽的一个小节点买点了。

蓝盾的妖债属性，看看明天会不会激活声讯，横河等债，临盘观察：横河日内小异动了下，做了一点，其他的今天盘面拉的妖债是溢利和乐哥，这俩股性都太差了，没有去乱追，下午的通光动了小追吃了一点，整体都是上不了仓位的追高操作，溢价空间也没有很高。

另外一带一路，这里其实业绩都不错，板块我觉得后面可能会有一波的，这里带路业绩似乎就没坑，而且可能也是潜在走强的板块，至少人不多，趋势又还可以，我觉得可以看看几个走的强的票。