调整何时续？热门板块怎么办！

调整何时休？热门板块怎么办！

今天又是调整一天，很多人心态崩了，我觉得吧应该是快到位了。毕竟春节以后基本上大板块也好，指数也好都是调整为主，这个位置了，很多票节前的涨幅都跌完了，基本上没有啥盈利盘，就算是改善不及预期，但对比去年四季度怎么说都是在转好，至少某些因素已过，无非就是恢复的快慢而已。

周末也看了下机构的看点汇总，整体都比较偏谨慎，都在看二月份数据，资金也是走一步看一步，盘面相对叫冷清，但是说有啥市场风险，也没有啥，这位置就没啥获利盘，市场情绪又毕竟平淡，很难出现大量卖盘的情况，个人觉得持续大跌的可能性比较小。小利空主要是外面的，比如说今天北向流出，跟灰滤有一定关系。北向肯定要考虑套利问题，今天北向流出也加大了下跌的幅度，但总体看，并没有什么太大的利空消息，这个调整应该会快速修复的。

现在盘面的问题倒不是说资金怕下跌，主要还是没方向性，不知道干哪个板块确定性会高一些。消费板块资金容量大，波动比较小，同时又是股价低位，但是一月份数据有比较一般，支持消费板块走行情的基本面逻辑又不够，北向基本都在里面做波段，难有大行情这又是基本共识。

最热的新能源实际上一年多就没有创新高，分开来讲就是两部分，锂电池这块的话今年要超预期还得看渗透率进一步提高，目前看市场也开始卷了。特斯拉 降价大概率国内新势力要跟，跟的话利润就会压缩，电池上游的碳酸锂已经开始降价了。这种相对高位板块，高增速能维持估值。增速一旦不及预期，杀估值可能性还是比较高的。因为成长板块都在低位，你增速上不去，肯定就不会给太高的估值。

光伏相对好得多，所以今年表现也比锂电强一些。主要是光伏还有储能这个分支撑着的。储能利润率到底怎么样，目前看的数据不高，国内项目毛利大致7%的样子。但毕竟是个高增速行业，至少短期两三年是这样。所以阳光电源 这个价位还是有机构会进。但能支持走多远这有说不清，所以也是过不了新高。去年比较强的硅料，今年肯定是持续降价的过程。所以股价也是提前预期完的，新高之后一路跌。光伏的利润率变化可能比锂电池还快一些，但是营收增速能相对保持一个稳定的高增速，所以资金还愿意在搏一搏，但高度能有多少仁者见仁智者见智，所以不成气候。

 半导体的话有国产替代的巨大蓝海，就是说每提高1个百分点的国产化率就是巨大的市场，但是又比较难。简单的都会做了，还内卷。复杂的短期都难有突破，需要时间的积淀。同时有比较容易说外面因素影响，股价一直走不出来，因为资金没有形成共识。基本面的逻辑最终需要资金的共识来实现。短期的话还叠加半导体下行大周期的影响，短期就比较难。除非部分公司出现了周期拐点的苗头，那么资金才会很快介入，把预期吃满。目前调研来看，IGBT此类功率半导体基本上开始反转，MCU的价格也趋稳，存储还在下行周期内，资金目前共识可能在三季度末出现周期拐点。所以股价应该在二季度初有所反应。现在希望于行业有利好，提前发酵预期了。