信创：赛道选择，布局良机

一、信创：赛道选择，布局良机，今关注中字头

1. 关于节奏，根据草根调研，信创整体推进节奏要显著快于前期预期，2025-26年是关键节点；2026年后，将有望继续向ToC和ToF端继续打开；

2. 关于噪音，市场会时不时传出各种杂音，刺激市场短期急涨急跌，坚持观点，每次大幅调整，都是加仓机会，产业趋势是市场长期向好基础；

3. 关于格局，量、价、竞争参与者，在过于3年试点中，龙头已经基本稳固，未来竞争会更加开放和多元，马太效应，量增、价稳、格局定；今年重点关注中字头，#操作系统中国软件 我国操作系统龙一麒麟软件控股股东；数据库龙一武汉达梦第一大股东；两核心赛道龙一平台；

#数据库太极股份 电科软件平台，具备 操作系统、数据库、中间件、OA信创各赛道产业布局，CETC 核心平台，对金仓控股，并持续进行产业化转型；

#芯片（CPU/GPU）海光信息 国产x86服务器芯片龙一，在服务器国产化市场具备强大竞争力，少数可与 Intel、AMD 等公司竞争国产芯片厂商；受益于行业信创发展，公司近3年业绩不断突破新高；

*景嘉微 GPU 龙头，在军品图显、雷达市场，具有显著竞争力；民用市场方面，2021年，公司芯片同比增长500%+，随着9系产品推出，公司已在GPU民用市场实现突围，未来有望向 AI 芯片实现延展；

二、New Bing体验要点总结

#较ChatGPT存在诸多进步。

1）给出生成答案的信息源，可验证可溯源；

2）语料库具时效性，甚至能玩“梗”，能发表示情绪的表情包；

3）回答问题范围比ChatGPT广，如财务问题。 #错误回答有解释，能承认错误。New Bing仍可能回答错误，但较ChatGPT会给出有来源的解释和逻辑，且在明确指出其错误后会承认错误。 #搜索体验划时代，百度 快速跟进。传统Bing搜索页上划开启New Bing，体验划时代进步，谷歌、百度等搜索厂商面临竞争。百度文心大模型布局已久，类ChatGPT产品“文心一言”3月即将对公众开放

三、人工智能AI相关的催化

1）Meta推出名为“LLaMA”的AI大型语言模型 与谷歌和微软 竞争。
2）上海：加快多模态通用大模型研发攻关 建设更具影响力的人工智能上海高地。
3）科技部：对科学技术发展趋利避害，让利更好地发挥出来；把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。
4）美银：生成式AI每年可为AI芯片带来200亿美元的产值增长

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