通润理想化估值:另一个上能电气+年1亿多净利的金属件

以正泰电源已披露的21-22年收入利润跟出货量，正泰电源各项数据已接近上能电气 ，按160亿的上能电气市值80%估算正泰电源估值128亿，金属件金属柜业务估值20-30亿，合计150亿左右，这是理想化的通润今后估值。

正泰电源业绩承诺确实比较一般，但这可能是因为出售价属实白菜价，只有12.91倍市盈率(8.4/0.971/0.67)而做出的保守预估数。并且通润的金属件金属柜业务跟需要用到大量金属件的光伏电池、光伏电站、光伏逆变器储能变流器的整个正泰集团有完美契合的可能，有望带来增收降本协同发展潜力，可能后续拥有正泰电源的通润比上能电气发展步伐还会更快，有金属件业绩托底，有光伏逆变器储能变流器作为热点。

​以上估值属个人臆测，最终还得看资金以及市场认不认可，非推荐买卖，请注意风险。

$通润装备(sz002150)$