经济早餐

 宏观经济 

1、中央政治局：形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡；着力扩大有收入支撑的消费需求、有合理回报的投资需求、有本金和债务约束的金融需求。使居民有稳定收入能消费、没有后顾之忧敢消费、消费环境优获得感强愿消费；完善扩大投资机制，拓展有效投资空间，适度超前部署新型基础设施建设。

2、1月，财新制造业PMI录得49.2，较2022年12月回升0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间。

3、中疾控：目前未见CH.1.1变异株的致病性增强，仍需进一步关注。尽管CH.1.1变异株的免疫逃逸能力和传播优势进一步增强，导致突破感染和再感染风险增加，但我国大部分人群体内已存在高水平中和抗体，对CH.1.1存在一定的交叉保护作用，CH.1.1短期内不会引起本土大规模流行。

4、澎湃新闻：全国GDP排名前十城市均已公布了2022年经济成绩单。2022年全国城市GDP十强为，上海、北京、深圳、重庆、广州、苏州、成都、武汉、杭州和南京。武汉2022年GDP实现了对杭州的超越。

5、河北省唐山市：2022年唐山港 完成货物吞吐量76887万吨，同比增长6.43％，全年货物吞吐量超越上海港跃居世界港口第二位。

6、美国：1月，ADP就业人数增加10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预估18万人，前值23.5万人。

7、共同社：今年截至4月日本预计有超过1万种食品涨价。去年是7月时涨价逾万种，今年则提前3个月。因原材料费和物流费上涨，今年截至4月的涨价种类是去年1月至4月的实际涨价种类的约两倍。

 地产动态 

1、贝壳 研究院：2023年1月贝壳50城二手房价格指数环比上涨0.2%，这是自2021年8月连续17个月环比下跌以来首次止跌，同时带动同比跌幅收窄。分城市看，50城中约六成城市二手房价格本月止跌，止跌城市覆盖京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等重点城市群。在监测的103个城市中，首套利率低于4.1%的城市共30个，1月16日统计为19个。其中二线城市8个，其余均为三四线城市。

2、北京商报：北京二手住宅的网签量在新年首月再次迎来探底。2023年1月北京二手住宅成交量仅为8308套，比去年同期的11875套低了30%，与2021年同期的17513套相比，更是跌幅超过50%。

 股市盘点 

1、周三，上证指数 报3284.92点，上涨0.9%，成交额4133.95亿。深证成指 报12158.19点，上涨1.31%，成交额5912.12亿。创业板指 报2613.69点，上涨1.27%，成交额2013.99亿。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨。两市合计成交10046.07亿，较上个交易日放量1044亿。盘面上，ChatGPT、小金属、信创、人工智能等板块涨幅居前，酒店、机场等少数板块下跌。北向资金全天净买入69.74亿元，其中沪股通 净买入31.02亿元，深股通净买入38.72亿元。

2、周三，恒生指数 涨1.05%，报22072.18点。恒生科技指数 涨3.37%，报4695.70点。国企指数 涨1.82%，报7560.4点。小鹏汽车 涨超10%，理想汽车 涨超9%，百度 集团涨近9%，蔚来 涨超6%，哔哩哔哩 、小米集团等涨超4%，美团、舜宇光学科技 涨超3%。南向资金合计净卖出20.29亿港元，港股通（沪）净卖出11.01亿港元，港股通（深）净卖出9.28亿港元。

3、截至2月1日，北交所上市公司166家，当日无新增。总市值2450.87亿元，成交金额21.71亿元。

4、两市融资余额：截至1月31日，上交所融资余额报7615.55亿元，较前一交易日增加32.31亿元；深交所融资余额报6835.09亿元，较前一交易日增加26.41亿元；两市合计14450.64亿元，较前一交易日增加58.72亿元。

5、证券日报：上市公司面对经营困难，真实披露信息仍是第一位的。个别上市公司却借机搞业绩“大洗澡”，已引起监管部门重视、发函质疑。一方面要科学定价收购资产，从源头上规避高额商誉；另一方面要完善公司治理，稳定自由现金流，追求高质量发展。

6、上海联合产权交易所：上投摩根基金管理有限公司2%、49%的股权转让成交，交易价格分别为2.41亿元、70亿元，成交日期为2023年1月31日。此次摩根资产管理控股公司共出资72.41亿元获得上投摩根基金管理有限公司51%的股权，进而全资控股上投摩根基金管理有限公司。

7、央广网：因哄抬血氧仪价格，江苏鱼跃医疗 设备股份有限公司被罚款270万元。2022年底，鱼跃血氧仪涨价风波引发消费者信任危机。有爆料鱼跃医疗同款血氧仪之前官网88购物节实际94元到手，涨到299元。

8、万兴科技 ：持续进行图片、视频领域AI基础、AI分割、AI生成等技术的研发和探索，目前已于多个产品内落地虚拟人、文生图、AI智能抠像、AI智能降噪、AI音乐重组、AI换脸等诸多AI功能，并逐步从泛娱乐、泛知识向泛营销领域等多场景渗透。

9、申通快递 ：疫情放开后带来消费回暖及快递企业履约能力修复，预计2023年整个快递行业的单量增速将有望明显回升。未来快递行业将朝着高质量发展的目标迈进，出现大规模价格竞争的概率较小，预计2023年行业整体价格仍将保持相对平稳。

10、陆金所控股 ：向港交所正式递交上市申请。已申请以介绍上市方式于港交所主板进行双重主要上市，不会发行新股。2022年前三季度，陆金所控股营收458亿元。摩根大通 、摩根士丹利 、瑞银集团 为此次上市联席保荐人。

11、财经下午茶：钛业公司纷纷上调钛白粉价格。惠云钛业 自2023年2月2日起调整钛白粉销售价格，其中国内各类客户销售价格上调1000元/吨，国际各类客户出口价格上调150美元/吨。中核钛白 自2023年2月2日起上调钛白粉销售价格，其中国内客户销售价格上调1000元/吨，国际客户销售价格上调150美元/吨。金浦钛业 自2023年2月1日起调整锐钛型和金红石型钛白粉销售价格，对国内各类客户上调1000元/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。

 财富聚焦 

1、中央政治局：要全面推进城乡、区域协调发展，提高国内大循环的覆盖面。充分发挥乡村作为消费市场和要素市场的重要作用，全面推进乡村振兴，推进以县城为重要载体的城镇化建设，推动城乡融合发展，增强城乡经济联系，畅通城乡经济循环。防止各地搞自我小循环，打消区域壁垒，真正形成全国统一大市场。

2、上证报：兔年伊始，各地争相设立政府引导基金，打造矩阵化的“基金集群”。在各地方政府工作报告中，“设立基金集群”“布局新兴产业”“持续撬动社会资本”成为2023年政府引导基金的关键词。业内认为，政府引导基金有效带动和引导社会资金投资，在主动支持服务实体经济等方面发挥了积极作用。

 行业观察 

1、中央政治局：要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题；顺应产业发展大势，推动短板产业补链、优势产业延链，传统产业升链、新兴产业建链，增强产业发展的接续性和竞争力。优化生产力布局，推动重点产业在国内外有序转移，支持企业深度参与全球产业分工和合作，促进内外产业深度融合，打造自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化产业体系。

2、中国有色金属 工业协会锂业分会：发布2022年我国锂离子电池正极材料产量数据。三元正极材料产量65.6万吨，同比增幅约为48.8%；磷酸铁锂产量119.6万吨，同比增幅约为160.6%；钴酸锂产量7.8万吨，同比下降约为22.8%；锰酸锂产量8.7万吨，同比下降约为21.6%。

3、央视新闻：1月31日下午6时，装载约5.12万吨巴西玉米的散货船“阿波罗 ”轮安全抵靠江阴港码头。这是进入长江的首艘巴西进口玉米运输船，该轮的顺利抵达也标志着我国从巴西进口玉米进入长江渠道完全打通，对我国玉米供应渠道更加多元化具有重要里程碑意义。

4、CINNO Research：2022年中国市场折叠屏手机销量达283万部，同比大幅增长144.4%。按照各个季度数据来看，国内折叠手机销量已连续9个季度同比正增长。

5、集微网：近期晶圆代工厂产能利用率普遍下滑，联电产能利用率更由先前满载转为七成左右，并传出有厂商部分生产线产能利用率仅剩五成。三星第一季度的产业库存调整压力，使得晶圆代工业务产能利用率下降，业界担忧，三星恐发动价格战，冲击台积电 、联电等半导体厂商。

6、日本电影制作者联盟：2022年日本国内电影票房收入同比增长32％，达到2131亿日元。新冠疫情带来的影响减小，已基本恢复到疫情扩大之前的平均水平。

7、中新经纬：韩国整车企业2022年本土销量创下9年来最低水平，但随着海外需求复苏，总体销量有所增加。综合对韩国五大车企业绩进行分析的结果，现代汽车、起亚、雷诺韩国、双龙汽车和韩国通用2022年本土销量同比减少3.1%，创下2013年以来最低水平。

8、财经早餐：全球三大矿陆续公布年度产量报告，力拓依然稳居全球最大铁矿石生产商的宝座。2022年，淡水河谷 铁矿石产量3.08亿吨，同比下降2%；镍产量达17.9万吨，同比增长6%；铜产量为25.3万吨，同比下降15%；力拓的皮尔巴拉铁矿产量为3.241亿吨，同比上升1%；发运量为3.216亿吨，同比持平；必和必拓 铁矿石产量2.634亿吨。

 公司要闻 

1、财经头条App：1月，理想汽车交付量为15141辆，同比增长23.4%。小鹏汽车交付量为5218辆，同比减少59.6%。蔚来汽车交付量为8506辆，同比下降11.9%。

2、上证报：Jeep牧马人全系车型官方指导价上涨1万元，上涨后的售价区间为45.99万-63.49万元，本次指导价上涨与成本上涨有关。宝马品牌部分车型将于2月份起进行价格调整，最高涨幅高达2万元，涉及车型17款，几乎涉及了在售的所有主销车型。

3、农夫山泉 ：杭州市19L桶装水价格从此前的20元/桶提高到22元/桶，目前只有杭州市19L这个规格的水提价了，其他城市其他规格桶装水售价保持不变。本次提价主要系物价、原材料、人工及运费等成本不断上涨导致。

 环球视野 

1、光明网：2月1日凌晨4时起，首尔市中型出租车的起步价由3800韩元上调到4800韩元（约合人民币26.4元），涨幅26.3%。这是首尔出租车在2019年2月以后时隔4年调整起步价。起步里程也由此前的2公里缩短至1.6公里。

2、央视新闻：受能源价格上涨、通胀水平高涨的影响，近期英国多个行业陆续举行罢工。据外媒报道，2月1日英国将有约50万人开始罢工，包括教师、火车司机等。此外，英国环境局数千名员工1月31日表示，他们将因薪资待遇问题于2月8日举行罢工。

3、波罗的海干散货指数：跌1.91%，报668点。

 金融数据 

国内

1、新三板：2月1日，合计挂牌6556家公司，当日无新增，成交金额1.64亿。三板成指报962.86，跌0.23%，成交额1.02亿。

2、国内商品期货：截至2月1日下午收盘，跌多涨少。焦煤、焦炭跌逾3%，硅铁、热卷等跌超2%，尿素、豆油等跌逾1%，PP、乙二醇等小幅下跌；苹果 、沪铝等涨超1%，红枣、白糖等小幅上涨。

3、国债：2月1日，2年期国债期货主力合约TS2303下行0.01%至100.880；5年期国债期货主力合约TF2303下行0.03%至100.925；10年期国债期货主力合约T2303下行0.07%至100.110。10年期国债利率涨1.24BP，至2.91%；10年期国开债利率涨1.80BP，至3.07%。

4、上海国际能源交易中心：2月1日，原油期货主力合约2303，以551.4元/桶收盘，上涨4.0元，涨幅为0.73%。全部合约成交114233手，持仓量减少561手至62421手。主力合约成交81967手，持仓量减少810手至21961手。

5、央行：2月1日，进行1550亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有4470亿元14天期逆回购到期，实现净回笼2920亿元。

6、Shibor：隔夜报2.1190%，上涨13.10个基点。7天报2.0450%，下跌7.60个基点。3个月报2.3620%，下跌0.20个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7410，涨0.2383%，人民币中间价报6.7492，涨0.1657%。NDF：3个月报6.7040，6个月报6.6695，1年报6.6130，2年报6.5830。

8、上海环交所：2月1日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量100吨，成交额5600.00元，收盘价56.00元/吨，收盘价与前一日持平。

国外

9、亚洲：日经225 指数涨0.07%，报27346.88点。韩国KOSPI 指数涨1.02%，报2449.80点。

10、美股：道指收涨0.02%，报34092.96点；纳指收涨2.00%，报11816.32点；标普500 收涨1.05%，报4119.21点。

11、欧洲：英国富时100 收跌0.14%，报7761.11点；德国DAX30 收涨0.35%，报15180.74点；法国CAC40 收跌0.07%，报7077.11点。

12、黄金：COMEX 4月黄金期货收跌0.1%，报1942.80美元/盎司。

13、原油：WTI 原油期货收跌3.12%，报76.41美元/桶；布伦特原油期货收跌3.07%，报82.84美元/桶。

· 全面注册制要来了·

► 证监会：进一步改进主板交易制度。1）新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制。2）优化盘中临时停牌制度。3）新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。对两项制度未作调整。1）自新股上市第6个交易日起，日涨跌幅限制继续保持10%不变。主要考虑是，从实践经验看，主板存量股票及新股第6个交易日起波动率相对较低，10%的涨跌幅限制可以满足绝大部分股票的定价需求。2）维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。

► 证监会：将转变职能，加强对交易所审核工作的统筹协调和监督。在证监会注册环节，证监会基于交易所审核意见依法履行注册程序，在20个工作日内对发行人的注册申请作出是否同意注册的决定。这次改革的重中之重是上交所、深交所主板。改革后主板要突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用。创业板主要服务于成长型创新创业企业。北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。

► 第一财经：从券商、PE、公募基金等了解到，多家机构正在“摩拳擦掌”迎战沪深主板IPO，对主板项目进行梳理，业务流程上也正在作出调整。业内表示，团队正在梳理在手主板IPO项目，对项目进度、申报和审核进度等全面把握。投行业务量面临增加。招股书会有新的格式指引，都得按新的来，工作量不小。在全面注册制下，A股“新陈代谢”机制将趋于完善，新的优质公司将不断涌现，而大量劣质企业也将面临被清理退市的风险。

► 申万宏源 ：注册制改革推进多层次资本市场一体化发展。一方面，新三板改革打通了向上转层以及转板渠道，并加速场内外一体化发展。而北交所的设立推动了场内市场服务的进一步下沉，同时也通过吸纳新三板的挂牌企业实现了场内外市场的互动。新三板挂牌企业向上转板的活跃度更高，2020 年、2021 年和 2022 年（截至 11 月初）向上转板数量分别达到 142 家、176 家、105家。另一方面，注册制改革下发行制度改革带动了退市等制度的改革，2022 年前10 月 A 股退市数量达到 46 家，接近 2019-2021 年退市公司数量之和。

► 海通证券 ：借鉴成熟市场，股市制度积极改革以顺应发展需求。以美股市场为例，历史上纽交所和纳斯达克 曾多次实行制度变革，以充分发挥资本市场优化资源配置的功能。1980-2000 年美国经历了产业结构转型升级。期间纳斯达克 IPO 项目中信息技术企业的数量占比为 28%、纽交所为 6%。2001 年起，纳斯达克 和纽交所分别对原有上市标准进行了修订，监管层也积极优化退市流程，加快绩差股出清。制度调整后，美股年退市数量明显提高。当前，美股市场已基本实现上市和退市数量的动态均衡。

► 国泰君安 ：全面注册制改革加速落地将助推头部私募股权公司高速发展，并利好更能满足企业客户综合需求的头部券商。1）全面注册制落地有利于私募股权行业募投管退各环节的项目闭环构建，尤其有利于更具投资能力的头部私募股权管理机构；2）全面注册制落地有利于提高发行效率，进而释放市场直接融资需求，为券商投行业务带来业绩增量；同时，改革将对券商承销、定价和销售能力提出更高要求，头部券商人才队伍、项目经验丰富，能够更好地满足企业客户的综合需求。推荐私募股权业务头部公司和投行业务具备竞争优势的头部券商。