信创分支----网络安全静待企稳

双休偷闲，聊聊最近的冷门板块。大会开完之后，从10月中旬开始到11月中，仅一个月时间，奇安信从低点起来60%启明星辰 30%，其他第一第二梯队也有四十多个点。如今在房地产和新冠抗原的主攻下，网络安全第一波已经快走完，目前在持续低迷回落。那么网安是短期炒作还是长期利好呢？

先看下信创，都说信创，是个啥？
所谓信创是把围绕计算机硬软件，信息安全 等这些行业放在一起的统称。全名为：信息技术应用创新产业 。
核心是实现自主可控。

好了，再聊聊网络安全（看名字大概也知道是个啥吧）

一．行业政策不断加强
近几年也一直出台多个法律法规《网络安全审查办法》（征求意见稿）、《数据安全法》、《个人信息保护法》等，可见重视程度。
20大提出的国家安全观里，强调维护网络安全。没有网络安全就没有国家安全，过不了互联网这一关，就过不了长期执政这一关。

二，市场规模有望进一步提升
信创和数字化转型是不可逆的趋势，安全就是他们的底座。
2022年信创规模达近万亿，预计2025年突破2w亿。
2018-2021年我国网络安全行业 CAGR 为 16.04%，预计未来三年我国网络安全市场将保持15％以上的增速，
工信部2021编制的《网络安全产业高质量发展三年行动计划》，到2023年，目标我国网络安全产业规模超过2500亿元。

三，行业历史情况和格局
①从产品结构可以分为安全硬件市场、安全软件市场、安全服务市场。目前，中国网络安全市场以硬件为主，其后为服务再次是软件。
②网络安全行业历史营收主要来自政府和电信行业其次是金融医疗卫生。
③大多数用户是以满足合规需求为主要驱动力 进行产品采购。
④单个公司行业市占率都不高，不足2位数。说明还处于行业发展初期，竞争较为激烈。
⑤头部公司都有走向国资控股的趋势。
⑥行业历史最大的弊端就是：不赚钱（研发支出多）相信随着政策的加强，更多行业的标准和规定会陆续落地。盈利也会大幅改善。
⑦因为行业关系，各公司利润都会在第四季度体现出来，前3季度参考意义不大。

四，行业里比较好的标的
①奇安信-U ： 网安一哥。研发投入最多，每年递增。中国电子于2019年战略入股成为公司第二大股东，明年业绩有望扭亏为盈。 走势上看需要等待企稳。

②启明星 辰：老牌网安，业绩一直稳定，今年中移动控股，未来和移动合作会一直深化，现在已经有很多项目签署了，公司有股权激励的全年目标，公司未来年复合增速有望持续20%+的收入增加或25%+的净利润增长，今年受YQ影响或下降，不过随着环境的改善有望重新走向高速发展。从走势看，现在价格还没有企稳，等待支撑放量。


③其他：深信服 安恒信息 等 $奇安信(sh688561)$