2023：减少出手次数 只做模式内交易

一指数。指数（以沪指为主）还是看窄幅震荡走势，除非出现放量大阳线或者大阴线，再修正预期。

二题材。主流题材目前还是以CHATGPT为代表的泛科技（数字）题材，从1月底到现在已经运行了2个半月时间，炒作大概率进入后期，但还看不出完全走弱的迹象。从最初的炒纯情绪，到炒算力算法、大模型、光模块（CPO）、存储芯片、应用端游戏传媒等，轮动加快，高低切的预期强烈。

三周期。本轮情绪（赚钱效应）周期从3月17日开始主升到3月27日主升结束，从3月28日转入高位震荡到今天4月14日，一直在走箱体行情（经历了3月30日的低点——4月4日的高点——4月10日的低点——4月13日的高点），判断处于高位震荡的末端，有转入退潮期可能。

四风格：目前是机构（公募私募基金）主导市场赚钱效应，题材和个股有逻辑和有业绩优先。并非游资主导的纯情绪炒作。

五应对策略。基于震荡期有可能转入退潮期的预判，这里的交易思路是等待转折信号为主，一定要交易的话控制仓位（轻仓）低吸板块处于相对低位的核心个股。

六目前仍然有预期需要跟踪观察的板块及个股
1周五已经大涨的AI芯片板块，核心个股金海通、北方华创、佰维存储。
2光模块（CPO）板块，有业绩预期，高位横盘调整中，核心个股新易盛、剑桥科技。
3数据安全方向，板块处于相对低位，后续题材有反复发酵预期，核心个股美亚柏科、久远银海、（恒久科技）
4游戏传媒方向，板块处于相对低位，有可能是资金容量的去处，核心个股中国科传（奥飞娱乐）、冰川网络、神州泰岳
5智能硬件，处于绝对低位，补涨的绝佳方向，核心个股奋达科技、漫步者
目前的周期环境下细分题材偏多（不是所有阶段都这样），需要动态应对，适合哪个到了“伏击圈”就出击哪个，其他时间要有等待的耐心。

结论：早上开盘没有交易目标，下午收盘前根据盘面走势看是否有机会。

年后几个小周期细分回顾
一01月30日至02月10日小周期
（一）0130--0207主升期
0202恒久科技断板，赛为智能阴线首个分歧日
此后CHATGDP板块指数反包三连阳，直到0208大分歧日
第一阶段一连板恒久科技、人工智能20CM赛为智能为代表
汉王科技是人气阵眼情绪观察锚，0207的开板标志主升结束
海天瑞声是相对涨幅大的20CM
这一阶段主炒情绪标
（二）0208--0222高位震荡期
1主线分歧调整，支线（固态电池 芯片等）切换略有表现（0208--0210）
2低位人工智能鸿博股份为代表的震荡走势（0207启动 加速到0214大分歧 02150216反包 02170220阴线杀 02210222再反包 0223阴线退潮）
3最佳策略就是在鸿博股份踏准节奏反复低吸高抛，此时情绪与基本面相结合
（三）0223--0228退潮期
1毫米波雷达 汽车产业链承接资金
2 调到 0227冰点0228略回暖
以上也可以人为分成两个小周期，前者锚定汉王科技，后者锚定鸿博股份
二0301--0316小周期
（一）0301--0302主升
代表是人工智能的汉王科技、万兴科技、海天瑞声等，情绪标恒久科技的反抽二波
（二）0308--0316退潮
然后就进入退潮，没有反包动作（主升太短的缘故吧）
期间只有一带一路有相对连续的赚钱效应穿插（北方国际），也不好把握
三0317--0414（目前）小周期
（一）0317--0327主升
1前期普涨 后期鸿博股份的一字带动算力和其他人工智能延续主升
这里老方向三六零、昆仑万维、拓维信息等走了大二波
相对低位新方向是CPO、芯片等
（二）0328--0414高位震荡
1杀跌回踩0328--0330小退潮
2反抽0331--0404老方向局部有赚钱效应，新方向芯片存储、CPO。游戏传媒启动
3再反杀0406--0410
4震荡反抽0411--0413数据安全和影视传媒领涨
5到了0414连板奥飞娱乐跌停，理论上进入情绪退潮期，但是机构资金的回补仓位让有业绩有预期的方向难以一致杀跌，因此周五的杀跌是拉回来的（也有做预期的原因），此后再有杀跌恐怕就难以再回头了
因此，策略上，中高位股不碰，已经在的找高点出来观望，等待退潮后企稳信号
周期结论：初一十五的静态锚定是错误的是刻舟求剑的判断，正确的方法是根据市场指数和板块力度以及情绪强度来动态判断。

今天思路：
大概率延续调整，然后下午有资金做周末发酵的预期，回流修复
仍有预期的板块核心个股：
网络安全——美亚柏科
CPO——新易盛
游戏——奥飞娱乐
智能硬件——奋达科技
业绩——神州泰岳
哪个到位试错哪个，然后根据盘面进行整合聚焦

目前对于盘面的几个认知点
一关于主线人工智能。今天收冲高回落上影线，指数是有回踩箱体下沿的意愿的。但是具体回调到哪个位置，取决于博弈的结果——如果大部分人的共识是箱体下沿，那就有可能以别的形式出现，但当下不论是资金态度还是审美疲劳都要求在这里有一个休整。
二关于风格。以20CM为代表的大市值趋势风格的赚钱效应已经延续了两个半月。本周主板的奥飞娱乐走到了5板，风格有回归连板10CM的迹象，这个转换要心有所察，一旦确认要有合理应对。
三关于情绪周期。比较典型的情绪周期大概是主升--回调--反抽--退潮--混沌的过程，通常10个左右交易日完成（题材强度 资金多少 市场氛围 消息频率等等变量因素最终博弈出时间和节奏）。但是这一轮人工智能的情绪周期走得没有那么明显，尤其是3月17日以后，主升结束后已经走了两轮——调整3天反抽3天再调整3天再反抽的剧本，这里理论上应该有从明天起2天的回调，然后走反抽。如果回调时间更长，反而有可能迎来另一阶段主升。我个人倾向于箱体震荡反抽的节奏。
四不论是反抽还是主升，都要有一个相对低位的题材来聚集人气，或者一个逻辑很硬的题材走出二波。现在来看，种子选手有：网络安全 芯片半导体 应用端游戏传媒 CPO（等可能的二波）。
五各板块核心个股：网络安全——美亚柏科 中新赛克 吉大正元 芯片半导体——佰维存储 晶瑞电材 太极实业 AI游戏——奥飞娱乐 慈文传媒 冰川网络 CPO——新易盛 剑桥科技 华工科技
可结合指数板块分歧低点布局先手，留一部分仓位给确定的主线和龙头

目前对于盘面的几个认知点
一关于主线人工智能。今天收冲高回落上影线，指数是有回踩箱体下沿的意愿的。但是具体回调到哪个位置，取决于博弈的结果——如果大部分人的共识是箱体下沿，那就有可能以别的形式出现，但当下不论是资金态度还是审美疲劳都要求在这里有一个休整。
二关于风格。以20CM为代表的大市值趋势风格的赚钱效应已经延续了两个半月。本周主板的奥飞娱乐走到了5板，风格有回归连板10CM的迹象，这个转换要心有所察，一旦确认要有合理应对。
三关于情绪周期。比较典型的情绪周期大概是主升--回调--反抽--退潮--混沌的过程，通常10个左右交易日完成（题材强度 资金多少 市场氛围 消息频率等等变量因素最终博弈出时间和节奏）。但是这一轮人工智能的情绪周期走得没有那么明显，尤其是3月17日以后，主升结束后已经走了两轮——调整3天反抽3天再调整3天再反抽的剧本，这里理论上应该有从明天起2天的回调，然后走反抽。如果回调时间更长，反而有可能迎来另一阶段主升。我个人倾向于箱体震荡反抽的节奏。
四不论是反抽还是主升，都要有一个相对低位的题材来聚集人气，或者一个逻辑很硬的题材走出二波。现在来看，种子选手有：网络安全 芯片半导体 应用端游戏传媒 CPO（等可能的二波）。
五各板块核心个股：网络安全——美亚柏科 中新赛克 吉大正元 芯片半导体——佰维存储 晶瑞电材 太极实业 AI游戏——奥飞娱乐 慈文传媒 冰川网络 CPO——新易盛 剑桥科技 华工科技
可结合指数板块分歧低点布局先手，留一部分仓位给确定的主线和龙头

年后的情绪周期基本上就是CHATGPT的周期
你如果从1月30日或1月31日上车，2月7日8日分歧滞涨参与第一轮
标的赛为智能、海天瑞声、拓尔思
然后在高位相对宽幅震荡阶段盯紧核心个股13日至20日滚动操作
比如在鸿博股份反复高抛低吸
接着在缩量调整到位的3月初（3月1日2日）参与一个短上行期
标的是分时强于大盘板块的比如海天瑞声、汉王科技
后面3月16日调整到位后，一个走到3月27日的主升
这里三六零、拓维信息等平台突破的个股走出一波大行情
再以后就是3月30日回调到阶段后的再次反抽，持续两天
这一轮最强的老方向是昆仑万维、三六零、拓尔思等
新发酵的CPO新易盛、中际旭创、剑桥科技等持续性最好
芯片方向创业板的佰维存储走出翻倍高度
调整过后资金的惯性热度很强，再走了一个持续2天以上的主升
这一次以游戏传媒应用端为主线，以及叠加业绩的方向
目前奥飞娱乐5连板，中国科传新高，慈文传媒三连板2一字，强度还在
明天预期是继续分化后有回流，但是奥飞娱乐有和平路、中国科传有上塘路，走势不会太平稳
大的思路自然是板块再度分歧后下到箱体下沿的低吸等反复
方向上
一个是传媒游戏的龙回头（慈文传媒、奥飞娱乐）
一个是上一轮CPO业绩兑现期的二波可能（新易盛、剑桥科技）
一个是相对低位的数据安全方向看是否成为下一波主升（美亚柏科、吉大正元）

本周预想的剧本是
周一杀跌，周二弱反抽
下半周低位震荡企稳
下周才出现一轮小周期行情
但是走势大超预期
目前连续三天阳线，赚钱效应走出小主升期
领涨的主要是相对低位补涨的题材
应用端的游戏传媒大涨，奥飞娱乐走出年后罕见的5连板，连板数也大增
业绩方向反馈也不错，万兴科技、冰川网络大涨
今天AI指数大概率冲高回落，至少明天游戏应用端会是大分歧
目前的位置高位都有风险，看低位如何衔接
是杀出获利盘后接着无缝对接还是整理好情绪再酝酿新一轮进攻，需要动态跟踪
目前看，机会也许在还没有怎么大涨的数据安全以及调整了一段时间的非CPO芯片方向
当然，一切的前提是要有要有大分歧，让情绪释放，资金转换
这一段没有操作，把中线看待的拓尔思减了部分仓位
思路还是盯紧假如走新的题材主升（或者力度大的反抽）的题材载体和龙头个股，上足仓位

今天指数没有大的波动
持续了2个半月的主流CHATGTP题材依然是资金关注的主战场
昨天近乎崩溃式的杀跌，今天预期是早盘再杀一下后反弹
但是这样思路的人太多，于是早盘竞价人工智能高开
随后高开高走，直到上午出现了一个资金衰竭点
领涨的方向来自于应用端，传媒板块大涨
上海电影、中国科传、奥飞娱乐等走出高度
但是其他方向上午都是冲高回落的走势
午后，消息刺激下网络安全方向带领AI重回升势
涨幅最大的是美亚柏科，收盘+18，老的人气股昆仑万维
其他方向，芯片也比较强势，江波龙平台突破涨10以上
个股中国科传准新高，中远海科准新高，这两个都叠加国改概念
今日操作
按计划在拓尔思滚动，但是早盘没有出现急跌的低吸点，就没有做T，全天无交易
章盟主分析的美亚柏科感觉逻辑和位置都不错，但缺少一个缩量，本来要等明天或今天尾盘布局
没预料中午的消息直接打了起来，其实也是调整空间够了人心思涨
盟主判断是机构资金打起来的（都是1000的单子）
下一步重点跟踪，看有没有倒车接人的机会，这个还是非常有确定性的思路
这一轮目标是把握主流、上足仓位，争取年后（已经过去5个小周期）第一个相对完整执行模式的交易

此轮情绪周期的演绎是这样的
3月30日指数与主流题材调整到位，日内出现通常所说的冰点
3月31日4月3日主升，主流题材CHATGPT赚钱效应强烈
4曰4日分歧滞涨，亏钱效应出现
4月6日延续分歧，亏钱效应加剧
4月7日针对前两日的分歧出现反包，但力度一般
4月10日没有延续反抽，直接走了退潮反杀
按照4月10日的杀跌力度，今天4月11日盘中还会有探底，会出现日内低点
但是预判低点出现后的回流力度偏弱，主流题材的整体预期是低位震荡
待筹码消化3--4天后出现阶段冰点（最好和指数共振），再出现新一轮小周期
新一轮周期的主升热点需要跟踪，继续AI（低位分支）？芯片半导体？国企改革？
今日策略
手中拓尔思低吸高抛滚动做T降成本 不开新仓

个人复盘心得：
短线情绪卖点一个锚定是连板一字的分歧开板
另一个重要锚定是相对高位放巨量