下载
登录/ 注册
主页
论坛
视频
热股
可转债
下载
下载

赛道光伏----业绩驱动的全面修复,低吸正当时

22-12-30 13:54 1448次浏览
深圳弟
+关注
博主要求身份验证
登录用户ID:
当前是接近市场底部的最后观察期,全国疫情正处于快速流行期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。

疫后复苏和地产链这些股票其实是有天花板的,很难持续上涨,而很多成长股最近调整出性价比,只是在等待边际催化。在存量资金博弈的轮动行情中,要在人声鼎沸的板块中做好兑现的准备,在无人问津的板块中开始寻找潜在的机会。

因为是存量市场,所以市场资金近期追逐疫后复苏和地产等线索时,同时资金也持续从成长股流出。从战略上看,防控优化和托住地产,降低经济系统性风险,最终和中国经济高质量发展和成长股并不矛盾,是提供一个有利环境,经济恢复常态是小β,高质量发展是中期核心主赛道和主α。

从战术上看,是由于短期存量环境,使得成长股性价比快速提升。军工半导体光伏、绿电等估值分位近期已降至15%分位以下,而且这其中较多子行业明年可以看到30%以上增长。随着政策预期即将基本明朗,兑现后续不应再追逐疫后复苏方向,而优质成长股迎来战略布局机会。

光伏行业调研跟踪观点更新:


前期板块或因资金及产业链价格快速跌价有所调整,结合估值及核心因子(需求)的高弹性,继续坚定认为当前是光伏板块布局时点。具体来看:

1、平价时代,跌价等于需求高弹性,快速跌价减弱观望。自产业链进入降价通道以来,硅料/182mm硅片/电池/组件价格自高点分别回落15.84%/26.86%/13.53%/3.54%,对应地面电站收益率已提升0.3-0.4pct,大部分项目已经具备建设动力。平价后光伏装机更加市场化,组件跌价必将刺激需求。至于需求启动时点,市场担心买涨不买跌,而近期的快速跌价则减弱此担忧,快速启动有望提前,预计在春节前后。

2、潜在需求有支撑,政策方向有期待。2023年全球潜在光伏需求超过500GW,随着产业链价格下降,装机积极性预计显著提升。美国正在释放扣押组件批次通关等积极信号,2023年增速大概率超50%,乐观看有望翻倍;印度关税政策有望迎来积极变化;巴西在补贴退坡平缓、碳中和目标加持下,有望继续保持较高强度。

3、复盘历史估值接近531,极具性价比。经过近期调整光伏板块绝大多数主流标的2023年业绩对应估值均处于历史20%-30%低分位,本轮光伏板块调整幅度已相当531以及2020年疫情时期。而反观光伏行业基本面40%的增速,性价比突出。预计产业链价格博弈最终将在春节前后落地,届时将迎来下游抢装潮,当前光伏产业链回调幅度较大,资金在抢装潮到来之前提前布局所以周一板块大涨并且机构席位积极介入。

4、自11月下旬开启的这一轮产业链价格的快速下跌,本质上是产业链对Q4以来积累的降价压力和对Q1大幅降价的预期,在2-3周时间内集中释放的结果,没有任何理由因近期的价格变化对2023年行业景气度及各环节盈利判断做出调整。组件Q1订单饱满、价格合理,从下周到春节前,预计可观察的第三方报价将呈现“跌幅收窄-企稳/反弹”的趋势。近期市场情绪和板块预期底部进一步夯实,本年度最后一个交易周就是积极布局2023年度板块机会的优良时间窗口!

5、关注方向:预期差与确定性兼具的强α高盈利白马龙头、降本增效收益扩产与迭代的新技术设备、地面大电站相关的逆变器、低估的一体化组件龙头、组件降价后发电收益改善的电站运营商,具体请查阅股宝和策略。


通威电池片降价简评:

1、12月27日,通威发布最新电池报价,182、210分别报价1.07、1.06元/W,相较于10月25日报价下降19.5%和20.3%。电池片报价下调,传导硅片价格降幅,电池环节盈利保持稳定、预计12月、1月产业链实时价格仍处于下行通道,预计将在春季激发需求大面积启动

2、、实际成交价无论是硅片还是电池,已经低于通威报价和pvinfolink报价,以182电池为例,通威报价1.07元/W,相较于上周PV报价下降8分(-7%),实际我们已经看到1元以下成交价。通威此次报价主要是将硅片近期价格降幅传导出去,盈利水平预计仍维持稳定。

3、盈利测算显示电池片环节盈利保持稳定,8分/W价格降幅对应182硅片降价幅度在0.6-0.61元/片。目前182硅片(150μm)均价4.8至4.95元/片(甚至有4.5元的听闻),环比-0.6元/片,边际上来看电池环节盈利空间保持稳定。

4、预计电池片在此轮调整之后保持稳定在0.08-0.1元单W盈利,环比三季度报表数据有继续提升。电池是主产业链最紧张环节,价格是行业景气度晴雨表,对需求敏感,降价主要系12月、1月需求真空期组件排产环比下降。此次电池片的降价为成本下降之后的正常价格传导,将进一步加速产业链需求拐点的到来。

5、预期春节后行业需求将逐步恢复,组件端排产有望呈现逐月提升趋势,同时硅片库存近期也有明显下降,春节后在低库存状态下,硅片环节盈利也有望迎来修复,产业链当下情况符合经典降价放量模型。继续看好光伏主线龙头修复机会。


隆基、中环在上周五晚间半个小时之内相继公布硅片的降价消息先手成型,优质龙头掌握行业定价权。此轮产业链价格调整由中环、隆基率先降价,硅片龙头公司拥有更强的成本管控能力和优质的供应链体系,其中中环单炉月产超过6吨,单kg方棒出片数达45片,钨丝金刚线渗透率快速提升导致切片良品率和薄片化领先市场平均水平,优质龙头掌握硅片定价权,原生多晶使用率领先行业,坩埚保障全球领先,在工业4.0 的统筹下公司具备全球扩张能力,未来工厂的优质产能领先有望进一步加强,以210为基础的技术壁垒远高于小尺寸,可复制性变弱。

$爱旭股份(sh600732)$ $钧达股份(sz002865)$ $科士达(sz002518)$ $传艺科技(sz002866)$
打开淘股吧APP
2
评论(14)
收藏
展开
热门 最新
前往顶峰

23-01-10 13:59

0
收到
深圳弟

23-01-10 13:19

0
云财经讯,近期,科陆电子( 002121 )完成了在美国印第安纳州一期14MW/46.3MWh储能项目的顺利交付后,再次赢得客户的青睐,拿下印第安纳州二期24MW/63MWh锂电池储能项目。该项目主要应用于电网的峰谷套利,峰谷套利即电力系统采用储能装置,在低成本时吸收电能,在高峰时释放,获得峰谷电价差带来的经济利益。
@观海@济默@不死鸟韦一@职业炒手@张学友来炒股@炒股养家@闽都2000@小胖怕老婆@飞机哥哥@善行天助@大白杨@俺的乖乖@龙头王中王@操作狂人@财联社早知道@乱世浮生@光头强8899@广州环市东路@神国司令@风口研报@题材猎手@韭菜天团@股道茶经老陆@厦门思明南路@风口研报@随风深蓝浅蓝$ $科陆电子(sz002121)$ $盛弘股份(sz300693)$
深圳弟

23-01-09 09:08

0
1.53亿!科陆电子中标3个光伏系统EPC项目
深圳弟

23-01-08 07:19

0
买卖点
brettzhou

23-01-07 15:18

0
买股宝后能收到启动通知吗?
深圳弟

23-01-06 10:18

0
根据机构今日摸排的1月组件最新上调排产计划情况(此计划为暂定,目前价格变化快,排产仍有持续变动可能)公司1由 3GW上调至3.4GW;公司2由 2.7GW上调至3.5GW;公司3:由2.6GW上调至3GW;公司4由 3.2GW上调至4GW。目前了解下来,几家一线企业原定的春节假期有可能发生变化,基本已确定即使会有一些工人放假,但将保持产线不停产。终端博弈观望已有较长时间,主材公司大额库存损失可能性不大;而在1.7元/W甚至更低组件价格下光伏发电将有较好收益,未来终端补装甚至抢装是大概率的,且这个观望和等待时间不会太久。2023年光伏制造业出货增速在40%以上,又一个大年。

光伏板块反弹首先关注"确定性"。硅料降价超预期有望刺激需求提前爆发,主产业链关注新技术及供应短缺的环节,供应链管理能力的差距和3年技术进步的集中体现之下,主产业会重新回归龙头集中,重点关注市占率提升的标的,估值取决于行业地位的边际变化,另外要重点关注需求起量后对绿电运营电站的收益率提升和项目总包EPC的订单增长、逆变器以及国内大储配套组件需求提升带来的确定性机会, $钧达股份(sz002865)$

看看我主贴的荐股 差吗
深圳弟

23-01-05 11:07

0
科陆电子:公司储能业务主要产品包括能量型储能系统、功率型储能系统、室内型储能系统等2022年12月23日 17:58 来源:每日经济新闻
深圳弟

23-01-05 11:00

0
科陆电子:公司储能产线目前满负荷运行马上爆发@观海@济默@不死鸟韦一@职业炒手@张学友来炒股@炒股养家@闽都2000@小胖怕老婆@飞机哥哥@善行天助@大白杨@俺的乖乖@龙头王中王@操作狂人@财联社早知道@乱世浮生@光头强8899@广州环市东路@神国司令@风口研报@题材猎手@韭菜天团@股道茶经老陆@厦门思明南路@风口研报@随风深蓝浅蓝$


科陆电子( 002121 )12月31 $科陆电子(sz002121)$ $盛弘股份(sz300693)$ 日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。

投资者:控制权变更事项为何一拖再拖,到底有没有执行力

科陆电子董秘:目前深圳资本集团与美的集团关于公司股份的转让已办理过户,公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您对公司的关注。

投资者:公司储能产线处于满负荷状态吗

科陆电子董秘:公司储能产线目前满负荷运行,感谢您的关注。

投资者:公司储能在欧洲市场、北美市场拓展情况如何?希望公司能公布今年完成储能交付的具体情况

科陆电子董秘:您好投资者,公司会根据客户需求安排生产交付,感谢您对公司的关注。

投资者:公司的储能产品获得哪些海外认证

科陆电子董秘:不同国家对于并网认证要求和系统安规认证要求都有所不同,公司会根据市场需求设计产品。感谢您对公司的关注。

投资者:尽快公告定向增发的最新进展

科陆电子董秘:公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您的关注。

投资者:尽快发布定向增发控制权变更交割完成以及上报证监会审核的公告

科陆电子董秘:公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您的关注。

投资者:公司目前储能业务跟头部公司差距非常大,近期持续无法获取储能订单

科陆电子董秘:感谢您对公司的关注。

投资者:深圳资本集团拟将其持有的公司8.95%股份对应的表决权委托给美的集团。请问相关事项进展如何?是否已经办理了交割?

科陆电子董秘:深圳资本集团与美的集团关于公司股份的转让已办理过户,具体情况请您查阅公司于2022年12月7日在巨潮资讯网上披露的相关公告,谢谢。

投资者:《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》提出,推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。

科陆电子董秘:感谢您对公司的关注。

投资者:股东人数是可以公布的,互动平台很多上市公司都已经公布了,请问公司截至11月20日股东人数是多少

科陆电子董秘:感谢您对公司的关注。

投资者:公司是不是要等到明年才把定向增发方案上报给证监会审核?为什么做任何事情都是不紧不慢,没有效率?控制权变更相关手续到现在还没有办清楚是吗?为什么长期不回复投资者的相关质疑?

科陆电子董秘:目前深圳资本集团与美的集团关于公司股份的转让已办理过户,公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您对公司的关注。

投资者:转让深圳市车电网络有限公司27%股权,资金何时才能到账

科陆电子董秘:公司积极推进车电网股权转让后续事宜,感谢您对公司的关注。

投资者:尽快公告完成控制权变更交割相关手续

科陆电子董秘:投资者您好,目前深圳资本集团与美的集团关于公司股份的转让已办理过户,公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您对公司的关注。

投资者:近期国家能源局正在组织研究编制大型风光基地及送出配套新型储能的技术导则。下一步,将结合各方面的反馈意见修改完善后,争取年内印发,为各地提供指导和支持。请公司尽快拓展储能业务

科陆电子董秘:公司积极关注宏观政策、经济形势和行业动向,加强政策研判和市场研究,紧跟政策调整的步伐,积极拓展储能业务市场。感谢您对公司的关注!

投资者:科陆与美洲客户签订储能合作意向协议到底有没有去落实?为何没有后续公告?

科陆电子董秘:您好投资者!按照意向协议的约定,公司将于2023-2025年向该客户交付集装箱式电池储能系统和PCS。目前公司正根据客户的需求陆续签署供货协议,具体交付时间按照供货协议执行,感谢您的关注。

投资者:公司最新的液冷储能系统是否达到UL9540A标准?

科陆电子董秘:您好,公司北美版风冷及液冷储能系统设计满足UL1973、UL9540、UL9540A、NFPA855、UN38.3和IEC62619要求。

投资者:控股股东过户美的集团完成10个工作日内,深资本有权向美的转让6.05%的股份,请加速完成相关手续的交割

科陆电子董秘:感谢您对公司的关注。

投资者:光明新区储能基地应该完成交付使用了吧

科陆电子董秘:科陆智慧能源产业园项目正在建设中,感谢您对公司的关注。

投资者:公司应该公布控制权变更进展公告了吧

科陆电子董秘:投资者您好,目前深圳资本集团与美的集团关于公司股份的转让已办理过户,公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您对公司的关注。

投资者:阳光电源业界首款“三电融合”的全系列液冷储能解决方案PowerTitan和PowerStack,公司有相关解决方案吗

科陆电子董秘:您好投资者,公司有液冷和风冷储能系统。

投资者:四季度经营压力是否很大,对明年是否有信心,是否有未披露利空信息

科陆电子董秘:您好,公司严格按照相关法律法规的要求履行信息披露义务,关于公司经营状况请您关注公司公告,谢谢。

投资者:请公司自愿披露一下今年储能业务整体订单以及交付情况,提升公司信息披露的透明度,让投资者更加全面了解公司

科陆电子董秘:感谢您对公司的关注。

投资者:公司储能业务跟阳光电源的差距到底有多大?看看人家的欧洲户储市场做的多好,请问公司为何不能拓展欧洲户储市场?

科陆电子董秘:公司密切关注户用储能的发展。感谢您对公司的关注。

投资者:早一点完成定向增发事项对公司发展储能业务越有利,希望公司不要不作为,故意拖延时间了

科陆电子董秘:感谢您的关注。

投资者:系统集成商主要的竞争在于客户资源和项目资源,请问公司具备吗

科陆电子董秘:公司与国家电网、南方电网、能源央企、地方能源企业等知名客户保持良好的合作关系,公司在北美、非洲、澳洲、日本等地区已实现电网级储能产品的批量出货。感谢您对公司的关注。

投资者:贵公司控股权转让的事情,进展如何?年底前能不能完成?

科陆电子董秘:投资者您好,目前深圳资本集团与美的集团关于公司股份的转让已办理过户,公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您对公司的关注。

投资者:加快速度落实定向增发事项

科陆电子董秘:公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您的关注。

投资者:国家市场监督管理总局审查通过,为何收购定增事项不能加速推进

科陆电子董秘:公司非公开发行股票申请已获得中国证监会受理,感谢您的关注。

投资者:公司储能业务为什么好久都没有订单公布?如果没有金刚钻别揽瓷器活。

科陆电子董秘:公司紧跟"十四五“发展战略重点,抓好"碳达峰、碳中和“与能源转型发展机遇,持续巩固核心竞争力,积极拓展市场,感谢您的关注,谢谢!

投资者:公司发布关于挂牌转让深圳市车电网络有限公司27%股权进展的公告是否意味着转让车电网27%股权已经全部完成?

科陆电子董秘:截至目前,公司已与最终受让方签署了《股权转让协议》,公司积极推进车电网股权转让后续事宜,感谢您对公司的关注。

科陆电子2022三季报显示,公司主营收入20.95亿元,同比下降5.98%;归母净利润-1.03亿元,同比上升54.88%;扣非净利润-1.85亿元,同比下降2.4%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入7.05亿元,同比下降17.78%;单季度归母净利润5296.99万元,同比上升174.16%;单季度扣非净利润-2469.81万元,同比上升56.39%;负债率90.91%,投资收益5341.74万元,财务费用2.37亿元,毛利率27.21%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级1家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为12.09。近3个月融资净流入1.54亿,融资余额增加;融券净流入0.0,融券余额增加。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,科陆电子(002121)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力较差,营收成长性较差。财务风险可能较大,存在隐忧的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1星,综合指标0.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

科陆电子(002121)主营业务:以能源的发、配、用、储产品业务为核心,集自主研发、生产、销售及服务为一体

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

〖 证星董秘互动 〗
深圳弟

23-01-03 11:31

0
机构播种,春节低吸正当时 $科陆电子(sz002121)$  $盛弘股份(sz300693)$
深圳弟

22-12-31 17:21

0
刷新 首页上一页 下一页 末页
提交