康希诺：新一代疫苗茅，未来最大估值破万亿，空间超10倍_只做热点的道士

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总盘情况：继周二大涨之后，今日市场再度上行，上证指数最终报收3003.37点，早盘指数突破我们说的2974.24之后，基本上就初步确认了3000点目标的可行性（具体原因可以回顾昨天文章的说明）。今日仓位进一步放大到了8成仓，北上资金流出75.27亿，两市的成交量达到了10522亿相比于昨天的9775亿，增加了747亿的成交额。对于北向流出，早盘有些人就开始在跟帖种担心凌晨美联储加息的问题。对此我说一下个人看法，市场近期整体的下跌一部分是释放了美联储加息的预期风险的，同时只要美联储加息没有超过75个基点，那么数据依然属于预期内的，当市场本身有独立性的时候，我们应该适度乐观，同时用好3K以及510K的方法来进行个股买卖点的判断。两市3666家上涨，1090家下跌，今天相对依然属于普涨的行情。相比于昨天上涨家数有减少，而下跌家数有增加，这里面就需要我们合理用好方法应对了，这是大家需要从自身角度去重点思考的问题。

情绪面：今天涨停家数超过90家，但是连板的家数只有21家，连板效应有所增强（相比于昨天的14家是有所上升的），首板目前依然占据了市场的主流核心，就像昨日我们说的，首板有可能成为短期的关键（这种情况在今天得到进一步证实。）炸板数量达到了46家（昨日30家），整体封板率66.2%（相比于昨天的74.8%是有一定程度的下降），跌停5家。从今天涨停和跌停以及炸板情况来说，资金还是有所偏向于短线行为，特别是炸板数量的上升，对整体市场情绪有一定的影响，也可能预示着大盘整体后市波动会开始加大，这是大家要注意的地方。对于打板方面来说，请大家多考虑板块和概念的整体联动性，首板数量增加的情况下，也不排除是有部分资金建仓以阶段的思维为主。

板块上：今日相对属于普涨，板块中个股表现开始有所分化，但是并不严重，今日的核心：虚拟现实+新能源车+软件服务+乡村振兴。而最强助攻还是医药与疫苗为主。

虚拟现实（元宇宙、元器件、消费电子等）：首先要说明一下虚拟现实是一个上中下游产业融合的内容，所以牵涉的的概念其实比较多，但是这也有好处，就是概念加身，集中性也容易找出相对一致性的标的。今日虚拟现实的龙头我们只能从我们早前所关注的点去说明国光电器（老龙头）、创维数字、三利谱。他们分别是涉及到了声学、整机以及偏光片等方面。如果不是长期关注的，其实很难做到，今天这些全部一字板。（这是我们推荐VR以来持续建议关注的标的，今日只是旧事重提而已），最后恭喜一下，昨日根据3K埋伏成功国光电器的团友们，也希望大家继续发扬光大510K和3K的技术。

新能源车（整车、汽车配件）：对于新能源车整体需要给大家灌输一个名词，叫做渗透率。当前智能电动化汽车正在逐步对传统汽车实行替代，这个替代不仅仅是在车子的销量上，同样也存在与车子的内部智能化的结构上。今日龙头中通客车（老龙头），这个就不多提了，其次是路畅科技，无人驾驶概念，这个背靠深圳的无人驾驶，随着深圳地区开始逐步试点，有望在市场中拔得头筹。最后说一下塞力斯，这个我们之前写过文章，强调有望超过千亿市值的标的借助华为的力量，让问界这款车型得以连续大卖。最高估值到了1350亿，达到了我们此前文章说过的1200亿的目标（具体可以回顾当时的文章）。

软件服务：今日的龙头依然是直真科技，6连板，也是两市唯一个6板的高度板，昨日预期了新高，以今日的涨停的最高价来说，距离新熬夜之差1.17元的价格，当然如果昨日认可我说的，那么今天直真科技依然还是有赚涨停的机会的。但是短期开始放量，说明资金出现了分歧，那么新高就成了重要的压力位和支撑位，可以利用新高来进行对应的风控操作。软件服务更多从两个层面去思考，第一个方面是信息安全角度，第二个方面是教育信息方面。可以从以上两个方面入手选择标的。整体软件服务的机会整体是阶段性和结构性的。

乡村振兴：今日龙头依然是天鹅股份和中农联合，这两个标的直接开盘一字板，一点面子都不给。供销社的重启意义的主要3点：第一可以增加就业岗位，从而降低至疫情以来我们持续上升的失业率；第二可以推动地方特别是乡村经济的发展，从而为共同富裕的目标赋能；第三为建立全国统一大市场打下基础，并且能够在一定程度上有效的推进经济的内循环保价护航。从相关标的实控人来说天鹅股份（山东省供销社）、浙农股份（浙江省供销社）、辉隆股份（安徽省供销社）、中华立农（全国合作供销总社）、天和股份（广东省供销社）等相对关联性比较高。从当前内循环的主要思考角度来说，预期整体持续性会比较强。后续我有一个思路是这些标的能否存在资产注入的预期，因为我们也统计过相关的业绩情况，整体的营收和净利润相对较低，要撑起较大的估值可能性不大，唯一的就是资产注入预期的问题。

其他：当前无论是半导体、信创还是医药和医疗等都是增量和创新机会的过程，所以结构上整体延续性依然会继续，我们需要做的工作就是坚持阶段的目标不变，同时合理的把握短期热点的机会，把整体的仓位、票池和510K以及3K方法等同步协调好，做到整体的可持续性盈利。

二、康希诺的估值问题（也许你不敢想象）

估值一：以江苏地区的人口来计算对应的估值

首先康希诺的吸附式疫苗是在江苏的地区，所以我们以江苏地区的人口作为计算的第一个估值点

我们排出0-14岁以及65岁以上的人口数据，那么江苏地区可以进行吸附式疫苗的人数应为5806.4万人。
根据国泰君安证券此前推算，灭活疫苗单支净利润为50元左右，净利率约40%-50%。以此推算，科兴疫苗上半年销售收入为1000亿元-1250亿元，这个数据甚至超过辉瑞疫苗，成为全球销售最高的新冠疫苗。
假设我们以净利润50元作为估算的基础，那么对应的康希诺的在江苏地区的所能产生的利润为29.032亿（50*5806.4万）。

当前疫苗行业的PE为26.23倍，我们以保守的底部数据23倍为一个参考值。那么对应的康希诺的估值为667.7亿（29.032亿*23），此前我们初步估算至少在500-600亿，是按照20PE进行计算的。截止今日收盘康希诺估值626.1亿，距离667.7亿，整体仍旧存在6.5%的空间差值。

估值二：以全国人口来计算对应的估值情况
2022年人口分布如下:
0- -14岁人口为25338万人，占17.95%；
15- -59岁人口为89438万人，占63.35%;
60岁及以上人口为26402万人，占18.70%(其中， 65岁及以上人口为19064万人，占13.50%)
我们选取15-59岁的人口作为可以进行吸附式疫苗作为标准。那么对应的人数为8.9438亿。
假设我们以净利润50元作为估算的基础，那么对应的康希诺的如果应用于全国地所能产生的利润为447.19亿（50*8.9438亿）。
当前疫苗行业的PE为26.23倍，我们以保守的底部数据23倍为一个参考值。那么对应的康希诺的估值为10285.37亿（447.19亿*23）。那么按照当前康希诺626.1亿的市值来说，整体存在着16.4倍的空间。

备注：以上数据仅以全面推广康希诺为基础的数据计算，同时净利润也是参考国泰君安等研究所所进行的推算，整体或许存在不足的方面，但是就整体而言，是充满一定的想象空间的，这点毋庸置疑。

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只做热点的道士

22-11-02 18:42

@正恩偶吧这个说法是可以理解的，也是可接受的，但是对于短期而言，估值是没有到顶的，结构上相对可以乐观的。另一方面则是看国家整体的安排，还需要进一步核实，并不能单纯的看个人的说法（也许他是对的，但是消息从何而来能否被验证这就是两说了）

说是语时

22-11-02 18:37

道老师。中国船舶有希望过前高吗？@只做热点的道士

正恩偶吧

22-11-02 18:36

再来说科普，上海和江苏这次放开的康希诺吸入式疫苗，是作为第三针加强针来打的，也就是各位打两针灭活之后用来加强的第三针，大多数人应该在去年就打过第三针了，所以目前是作为一个补充，而不是你们认为的开放前的加强针。开放前的加强针更多的是第四针。另外，康希诺的产能根本无法满足海量的第四针需求，吸入式疫苗对打针的是轻松了，但是对医护人员负担却更大了。这么说吧，如果你指望用吸入式疫苗当放开前的疫苗加强，那最少最少，还要2年才打的完，然后才可能放开

道长，这个怎么看？

只做热点的道士

22-11-02 18:35

@杰然大观记得做作业你也有机会一样强

只做热点的道士

22-11-02 18:34

@我是琪这个你按照510K的方式做去很清晰啊目前可以持有其他的不要搞得那么复杂如果不懂就去学一下3k这些内容

杰然大观

22-11-02 18:33

太强了

只做热点的道士

22-11-02 18:31

关于频率的问题：
交易频率有三个过程——第一个过程是取决于你对标的的认知（这里面有长短之分，但是往往我是建议看长做短，原因是既有对长期的期望也有对短期的计划，这样无论市场怎么运行，都不会出现太大难以把控的情况）；第二个过程就是掌握好我们说的3k以及510k的用法，这里面包含了多空情况下不同的应对仓位的方式；第三个过程就是不断的跟进板块以及趋势的认知，提升在跟踪过程中的历史股性等各种情况的理解，做到以一个股票为点，辐射到行业或者概念中，从而有全局思维。

只做热点的道士

22-11-02 18:31

另外想了解一个深度的团长，请看下周的文章，你就知道团长的思考和价值是怎么产生的，不然怎么创造中国医药 +上海谊众 +招商南油等好的标的呢？

一、通过深抓热点+价值，抓到的大牛股的逻辑讲解；
《3.9 为什么敢跌停抄底中国医药大赚13%，用九安医疗的过去，思考中国医药的未来》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3743057/1 《价值发现：5万吨中型油轮运价大涨200%，招商南油将有翻倍机会！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3890777/1 《复盘：下一个恒端小妖王：上海谊众，未来空间可能有120%！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3857795/1 《图文干货复盘：手持中国医药为何二次杀入抗原检测！》
美诺华！未来空间100%！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3787515/1 《高位介入ST红太阳，昨日高位再狙击华润双鹤大赚13%》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3847099/1 " target="_blank" ＞
https://www.taoguba.com.cn/Article/3766062/1 《复盘：我是如何抓住比中国医药更牛标的：美诺华！未来空间100%！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3787515/1 《高位介入ST红太阳，昨日高位再狙击华润双鹤大赚13%》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3847099/1 二、我通过消息面发现的板块。
《5.19突然宣布！印尼拟禁止锡+铝金属矿出口，是否引爆A股有色板块？》化肥是机会》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3887518/1 《图文干货：最好的防守是进攻！我如何通过疫情分析大赚31%！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3749550/1 "
https://www.taoguba.com.cn/Article/3931965/1 《5.5因乌克兰战事+印度巴西高温，造成全球粮食缺口！农业化肥是机会》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3887518/1 《图文干货：最好的防守是进攻！我如何通过疫情分析大赚31%！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3749550/1 三、市场趋势观点交流；
《4月21 A股三个月内将再现千股跌停，复盘过去三次千股跌停：危与机!》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3854506/1 四、盘口、技术、图形、量价等实战教学；
《机构复盘：从大涨20%的国机汽车分时盘口，看懂涨停洗盘套路！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3773232/1 《图文干货：每日实盘总!四个维度分析结合才让我抓到35%的大牛股！》
https://www.taoguba.com.cn/Article/3733047/1 机构复盘：从大涨20%的国机汽车分时盘口，看懂涨停洗盘套路

只做热点的道士

22-11-02 18:31

说明：给所有看帖的人的参考

1、看帖除了简单的验证对错，其次就是看写文章的人思考的方式（因为多数人缺这个，这是事实）
2、讲行业说个股的目的不是为彰显个人的能力（当然在你们看来是，在我看来只是给大家一些个人的方法而已）也是一个复盘的过程！因为投资从来就没有容易的，那些说容易的人估计现在不是被套就是在寻求突破的路上！
3、市场内容很多，不一定能够全面吃透，但是就像做人一样总要有些立场的！而没有思考的人，就没有发言权（除了想要酸别人来抬杠就是给自己找个存在感而已）
4、如果你的看法和思维是有益的，我也会认真学和思考的，在淘股吧不是为了创造谁，而是通过自己的能力相互成全或者给予一些对自己认可的人看法和思维而已！
5、对错是一个结论问题，但是也需要有长短之分，每一个来看我文章的人，我都希望大家对于我特别看好的行业和方向建立大局观，然后利用自己有限的能力和时间做好追踪，最后来证明你的眼光是对的，而我也是值得你信任的人！

只做热点的道士

22-11-02 18:30

关于仓位安排的问题

前言：投资是一个集合的过程。在这个集合里面，包含了短线的强势标的，也同样包含了波段的价值投资，但是所有的前提都是具备基础逻辑的。这个逻辑来自于行业的增速、产品供求关系以及政策的加持和公司的产能和管理。

我们以100万作为一个假设性的资金，对操作进行一个安排和说明，给与大家一个参考。
总票数维持在7个以内，总仓位安排在7成仓左右，同时保持3成仓的流动性操作。
波段3个标的左右（最大持仓不超过3成）因为是波段所以结构上首先看估值的高度，其次是根据技术面展开一定的操作。最后通过估值的实现和波段的降低成本的同时把利润锁定！