康希诺：新一代疫苗茅，未来最大估值破万亿，空间超10倍

新冠特效药板块大涨，众生药业涨停，港股先声和歌礼 涨超20%
华创医药新冠口服药进展更新，未来常态化需求巨大

随着冬天来临，海外新一波新冠疫情抬头，多国新增住院人数开始上升。国内自628隔离措施放宽后，疫情多点散发明显，每日新增保持在1000-2000级别。以当前变异株的传播能力，预计每年会有2-3波全球疫情，作为一种呼吸道疾病，未来新冠常态化需求将显著超过流感。辉瑞Paxlovid在美国保持每周60万人份发放，65%完成处方给药。Q3销售额超过75亿美元。

继续推荐：3CL：先声药业（国产首个，等待3期数据读出）；众生药业（单药数据优异有望BIC，3期启动）；歌礼制药（利托那韦与辉瑞合作全球供应，ASC11美国IND）；前沿生物（首个雾化3CL抑制剂，依从性便利）。RDRP：君实生物（3期），科兴制药（1期完成）。

1、白鸡产业磨底已2年，产能持续去化。且考虑种鸡病影响，大概率不具备换羽基础。

2、近月海外引种断档，缺口已成，加速产能收缩！
海外禽流感影响，今年5-7月祖代鸡引种量为0，8、9月虽更新量有提升，但估计缺口已成。若持续，或导致行业供需平衡超预期紧缩，鸡周期反转有望提前，且弹性更大。

3、圣农突破白鸡育种“卡脖子”，在自主可控、粮食安全等大背景下，公司作为国内自主育种唯一上市公司标的，有望充分受益。

4、估值黄金底，空间看1倍：考虑到公司传统主业养殖量增降本增效，预计2023-2024此轮周期景气时，单羽盈利达5元，7亿羽，叠加父母代鸡苗单套盈利30-50元，1000+万套外销量，10xPE，养殖板块市值至少400亿元；食品板块盈利5+亿元，给予30xPE，食品市值150+亿元。合计550+亿元，空间一倍！

联通和腾讯联姻的思考！

1.背景：
合营的股东主体为联通创新创业投资有限公司、深圳市腾讯产业创投有限公司，两家各是联通和腾讯的下属公司。
因为是混改，所以股东涉及联通创投(48%）、腾讯产投（42%），以及员工持股平台 (10%）。
新设合营企业的主营业务为内容分发 (CDN)和边缘计算业务，我来给大家直白解释一下本质上就是带竞相关业务。所以并不涉及母公司的电信业务和社交业务。

2.意义：温室里培育的花朵，象征意义大。
3.历史借鉴与比较：中石化销售公司混改，这次更进一步，混合更充分。
4.对联通与腾讯二者的影响：短炒股价，对二者主营业务短中长期均不产生实质影响。
5.对市场影响：可能引发混改寻宝潮，比如电信、移动以及其它大型央企进一步与民营巨头混改。
6.结论：市场泛起的一朵小泡泡。联通和腾讯联姻的思考！

新冠特效药梳理更新20221102

1、默沙东Molnupiravir（RNA聚合酶抑制剂）：2021年11月4日英国上市，FDA EUA，国内未获批上市。

2、腾盛博药BRII-196和BRII-198中和抗体：2021年12月8日国内紧急获批上市，在美紧急使用权申请审核中

3、辉瑞Paxlovid（口服3CL蛋白抑制剂）：2022年2月国内上市，2022年10月歌礼和辉瑞就P药签订中国大陆市场利托那韦授权与供应协议。

4、真实生物口服阿兹夫定（核苷类似物）：2022年8月国内获批上市

5、君实生物：
①vv116，瑞德西韦前体（核苷类）：国内递交上市申请
②vv993：3cl蛋白酶抑制剂，临床前
③JS026中和抗体：2022Q1进入临床，临床1期
④JS016中和抗体：礼来联合用药海外多地获批上市。

6、盐野义口服S-217622（3CL蛋白抑制剂）：国内申请上市

7、前沿生物：
①注射用FB2001（3CL蛋白酶抑制剂）：全球2/3期；
②雾化吸入用FB2001：暴露后预防临床试验获批

8、开拓药业普克鲁胺（口服AR拮抗剂）：2021年7月16日巴拉圭紧急申请上市，降低重症住院患者死亡率78%，中期分析失败，全球多中心临床2/3期

9、先声药业口服SIM0417（3CL蛋白抑制剂）：临床2/3期

10、神州细胞SCTA01单抗：临床2/3期

11、众生药业RAY003（3CL蛋白抑制剂）：目前临床1期完成全部受试者临床观察，临床1期完全达到预期试验目的，即将启动临床2/3期

12、舒泰神
①BDB-001/IFX01单抗靶向C5蛋白，调节人体免疫系统，目前处于全球3期；
② STSA -1002注射液：针对炎症风暴，可视为BDB-001下一代产品，临床1期；
③STSA1005靶向GM-CSF单抗治疗重症患者，在美1期注：STSA1002与STSA1005区别在于，前者靶向C5蛋白，免疫风暴启动前抑制；后者靶向GM-CSF，免疫风暴启动后抑制；
④STSA-1002和STSA-1005联合用药：治疗重型、危重型新冠肺炎：国内1期

13、丹序生物：DXP593/DXP604均处于临床2期；BD812/BD836中和抗体临床前阶段。

14、歌礼药业：
①已上市的利托那韦口服片剂(100 mg)；
②口服聚合酶 (RdRp)抑制剂ASC10临床1期；
③口服蛋白酶(3CLpro)抑制剂ASC11在美递交IND

15、其他
（1）广生堂：
①GST-HG121、GST-HG131与药明康德签订开发：临床1期；
②GST-HG171：3CL抑制剂，临床前
（2）安泰维生物&南方科技大学 EN 26（瑞德西韦核苷类似物）：临床1期
（3）谷森医药3CL蛋白抑制剂GS- hk00202 ：申报临床中
（4）翰宇药业HY3000：新冠多肽鼻喷剂，临床前
（5）悦康药业YKYY017:3CL抑制剂，临床前
（6）云顶新耀3CL蛋白抑制剂（EDDC授权）先导化合物EDDC-2214，临床前
（7）盟科医药MRX-18（3CL蛋白抑制剂）：临床前
（8）华润双鹤&LigandRNA聚合酶抑制剂：临床前
（9）安帝康生物口服3CL蛋白酶抑制剂：临床前

丽珠集团核心要点小结

1.公司整体板块较多，经营稳健，有良好的销售能力和强大的抗风险能力。丽珠涉及集采的品种占比不高。
2.主力品种艾普系列中针剂今年受疫情和去年谈判降价的影响，今年预计全年略有下滑。明年随着适应症拓展等预计还将持续放量。亮丙瑞林也在较快增长。
3.V01疫苗现在在一些省份开始接种。三季度做了一些存货计提，后续计提影响预计不会太大。
4.中药领域短期还是看营销改革和销售策略的调整。
5.原料药板块增速非常快，持续向好。随着后续更多特色品种通过国际认证，出口和海外推广，高端宠物药、高端抗生素和超级抗生素等等会持续拉动成长。
6.微球（确定性进入收获期，壁垒高，格局好，空间大）：曲普瑞林一个月：已经报产，预计明年春节前后获批。阿立哌唑微球：现在做完了多次药代。这个月底预计提交沟通交流会申请。如果没问题的话预计明年3-4月报产。奥曲肽正在做预BE研究。曲普3个月也是2.2类报。戈舍瑞林植入剂正在准备BE申报。

真正要升华到看山还是山，看水还是水 …… 目前看山是山又不是山，看水是水又不是水…… 摸着石头过河中

老师27号之前就发布逻辑和预判了

60城新房销售数据（11.1）
7天滚动：新房成交环比+13%，同比-22%；
一线城市环比+7%，同比-21%；
新一线城市环比+2%，同比-14%；
二线城市环比+40%，同比-12%；
三四线城市环比+15%，同比-38%。

10月累计：60城新房成交同比-25%；
一线城市同比-18%，新一线城市同比-19%，二线城市同比-19%，三四线城市同比-39%。

国君社服零售刘越男ST大集：加速引入战投叠加大股东增持

事件：1、10月30日晚间中国供销集团有限公司副总经理刘勇、新供销产业发展基金管理有限责任公司董事长申泽涛一行在海口对ST大集进行调研，并与海南海航二号信管服务有限公司就加快供销大集战投推进事宜举行会谈。2、11月3号公司控股股东海航商业控股有限公司或其一致行动人长春海航投资有限公司计划增持公司股份，拟增持金额不低于5000万元且不超过1亿元.

近期重启供销社引起广泛关注，在建设全国统一大市场、构建新的内循环经济等政策东风下，基层供销社的恢复将有助于加强供销社在城乡流通之间的桥梁与纽带作用。且近两年的中央一号文件都明确指出供销合作社的重要地位。2021年的中央一号文件提出，深化供销合作社综合改革，开展生产、供销、信用“三位一体”综合合作试点，健全服务农民生产生活综合平台，为推进乡村振兴和农业农村现代化作出积极贡献。

融入“供销”系统，发展将获助力。ST大集与意向战投新供销产业发展基金签订战略合作框架协议。加入全国供销合作社日用品采购平台，让ST大集能够在县域下沉市场，与供销系统抱团发展;而与新供销基金达成战略合作，后者将能充分调动供销系统内部资源，与ST大集展开涵盖公司所有业务板块的全面合作。

供销大集旗下业态分布全国15个省、38个城市，拥有11家商业购物中心，77家超市门店，其中“顺客隆”品牌拥有门店数量 64 家，加盟门店 600 余家，此外还有6个商贸物流项目，这些都会成为供销合作社系统提升为农服务综合能力的重要资源。

周三舆情热度：

①虚拟现实-五部门联合发布虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（国光电器、创维数字、佳创视讯等）；

②平台/边缘计算-中国联通与腾讯设立混改新公司布局边缘计算业务/腾讯副总裁已担任中国联通董事（混改预期-中国联通、中国移动、中国电信，蚂蚁-君正集团、合肥城建，边缘计算-宜通世纪、东土科技等）；

③无人驾驶-上海浦东公开征求意见优化无驾驶人智能网联汽车相关制度/上海绕城京沪高速年底开放测试智能网联汽车（路畅科技、德赛西威、深城交等）；

④供销社/社区大食堂（供销社-天鹅股份、中农联合等，社区大食堂-西安饮食、中百集团等）；

⑤开放预期-财政部不再将航班量低于或等于4500班作为启动补贴的条件/多地发布通知乘火车飞机出行不再查验核算证明/博沃生物自主研发“吸入式”新冠疫苗已获准进入临床试验（吸入式疫苗，民航，旅游酒店等）；