大盘冲高回落，中字头拉升，估值重构？？？

沪指放量冲高回落，盘面表现来看，今天沪指冲高的力量主要来自中午中字头等国企的拉升，抛去这一部分影响看沪指今天既是横盘震荡。创业板指 数低开低走，选择了向下破位，会增加调整的时间。尾盘外资有连续净买入的状态，从净卖出30亿到收盘净卖出7亿，尾盘外资有所加仓。近期外资的状态比较平稳，之前大卖大买之后，最近都比较温柔，说明他们对市场也没那么担心。

板块方面今天电信、建筑、保险等板块领涨，今天这个表现主要跟*有关，主要内容就是目前国企估值太低了，需要完善契合国企特点的估值方法。资金也非常懂的去拉板了。所谓国企估值低的本质原因，还是因为业绩太不行，比如银行、保险、基建这些板块，过去5年，甚至看未来5年的业绩增速都很低。

这属于典型的“低估值陷阱”，今天的呐喊更多得是一次短期的冲动。虽然有龙头券商首席开始附和，感兴趣的同学短期还是以抢超跌反弹的思路，做好止损设定之后才能抢一抢。

今天跌得比较多的主要是医药板块，医药板块主要还是受疫情影响，从板块整体表现来看，虽然这几天医药股都很强势，但是前期的几个龙头反复折腾之后其实涨幅都不大，再加上近期这种反复折腾之下都没上去必然会有资金选择离场，当然也可以理解成实际执行的政策又有变化（之前是reopen，现在有开始管控），预期发生了变化，估计医药板块后期还会根据事态发展的情况出现反复。

君君今天几个主机厂表现相对好点，但是上游的材料、电子产品都表现一般，整体以调整为主，君君目前整体情况是调整后的横盘，今天属于是对于短期企稳的一次试探，多数个股的企稳还是有效的，也有少部分个股踩秃噜了。从逻辑来说君君的强度在整个市场也是排在靠前的，市场没有按照预期的走，但并不代表行业的逻辑有变化，投资有时候确实需要信仰去支撑。

智能化板块今天也是分化的一天，从逻辑上来说，低渗透率超大行业空间决定了智能化板块的潜力，并且目前发展都比较顺利，之前不止一次的说过，行业初期业务占比底，股价波动大是正常现象。从操作的角度来说，不同的方向还是需要分开来看，部分个股回调后企稳了考虑机会，部分个股回调要到了前期低点了，那就需要考虑短期的风险，当然说的是短线继续调整的可能，不影响长期的逻辑。

光伏最近让大家很难受，短短的两周内下跌12%，4大核心组件龙头公司，分别下跌11%，13%，15%，23%。一时间感觉光伏板块要完蛋了，实际上真的如此吗？有必要如此惊慌吗？

在我看来，这一轮下跌的本质很简单，当所有人都已经在车上的时候，主力是不会发车的。拉不动就只能来一次急跌，把不坚定的洗下车，这样才能轻装上阵，因为已经在车上的人，任何时候都可能变为空头，与其让你在上涨的时候叛变，还不如提前让你血亏离场，所以才会出现这一波毫无基本面利空的杀跌。

看样子很吓人，走势很难看，就看谁先扛不住，在底部割肉。道理很简单，也是真心疼，主力可能就看中你的那一手，不信你试试。

光伏是复制4月的杀跌，还是重演今年的锂电池？同样是杀跌，最后的结果完全不一样的。4月杀跌之后，拉了一波主升浪并创历史新高，这是典型的深蹲起跳行情。

今年的锂电池属于逻辑瑕疵带来的杀估值行情，最终反弹有限。站在当前时点，光伏是越跌越买，还是割肉离场也或者是等待时机明朗，再战一场呢？我认为，保守一点，等企稳之后，加仓做就可以。

昨天晚有一件对市场影响比较大的事儿，近期的妖股“天鹅”同学的主力游资账户直接被“暂停交易”，这属于“沙神一刀斩”的绝招。之前的常规操作是停牌关小黑屋，实际效果很有限，因为复牌之后该怎么玩还怎么玩，而这一次不同，裁判直接封了主力的账户，而非主力的账户可以正常操作，相当于把主力游资直接关在了山顶，他们只能干瞪眼的看着。裁判玩出了新高度，我觉得以后市场大跌的时候，可以多用一下这一招。

一边是“关门打狗”，一边喊着估值太低，想干啥咱不知道，但是市场的节奏完全搞乱了，不过我认为估值既是绝对的也是相对的，自己买东西还考虑性价比呢，投资也一样。

如果要把之前5倍10倍的传统行业估值提升起来，请问有什么理由不把成长股的估值提升更高呢？难道让一个年均增速30%的企业和年均增速在5%的企业享受相同的估值？所以从长远来看，真能提升估值也是件好事