巴菲特买入台积电 A股芯片闻风而动 最确定的机会在这方面

刚才不知道为啥回复被吞了。
1. 热点切换过快，就用短线的方式做题材，板块有异动就根据3k模式潜伏，冲高获利了结，然后寻找下个机会，始终保持追随热点，钱在哪里人就去那里

2. 今天用3k模式成功收获神州数码涨停板，并看到赛道异动后，3k入手传艺，小肉
没买到油券，就打赏感谢道长了！

取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏

今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”，而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务”。也就是说，疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。

疫情以来，跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度，尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来，跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。2021H1/2021H2/2022H1全国旅游人次相较19年同期分别恢复了60.7%/47.0%/47.2%，而同期旅游团接待人次仅分别恢复56.2%/35.2%/17.6%。因此，取消跨省游熔断机制，对长线游&团客占比较高的景区更加利好。

我们整理了2020年以来各景区类标的季度营收恢复至2019年同期比例中的单季度最高值并从低到高进行排序（也就是按照跟团游占比从高到低进行排序），其中有5家景区标的最高恢复度不及80%，分别为：桂林旅游（64.3%）＜宋城演艺（72.2%）＜中青旅（73.4%）＜黄山旅游（77.9%）＜峨眉山A（78.1%）。

预计取消跨省游熔断机制更加利好此前跟团游比例相对较高的景区，我们预期其未来有望加速恢复，推荐顺序即为：桂林旅游、宋城演艺、中青旅、黄山旅游、峨眉山A。

XR观察： PICO 上线世界杯专题页，生态高楼再添重磅石阶

今日PICO上线世界杯专题，卡塔尔世界杯期间，用户可通过PICO视频观看从揭幕到决赛全部64场世界杯赛事，感受“球近了”的全新观影体验。相比于传统观赛方式，VR观赛具有全景多视角亲临体验，并可邀请好友入场实时互动语音畅聊，沉浸感优势凸显。

历年世界杯均会大幅拉动观赛设备需求，平面时代大尺寸电视销量显著攀升，元宇宙时代VR全景/3D/多视角观影体验或成观赛首选。今年以来，PICO已在体育直播上布局冬奥会、德甲等多场重磅赛事，世界杯更是其直播生态破局重要一步，短期看重磅内容或对VR头显出货/用户粘性形成强拉动效应，长期看源源不断的生态砖石终将筑起国产VR的高楼大厦。

🏹今年下半年以来，国产XR新品密集发布，近日华为、TCL等巨头纷纷入局，《行动计划​》长期2500万台终端、3500亿规模政策目标路径清晰空间广阔，数字经济浪潮下我国又一个引领世界的产业呼之欲出。

继续推荐元宇宙硬件十大金刚：

三利谱：pancake膜材
杰普特：全球独家pancake检测、眼动追踪检测
大丰实业（建筑）：虚拟现实政策拉动B/G端受益标的，估值便宜
兆威机电：瞳距调节以及潜在的近视调节模组
长盈精密：MR结构件龙头
立讯精密：代工龙头，苹果明年MR元年
创维数字：小Pico，充分受益政策
国光电器：声学模组，VR整机代工
歌尔股份：代工龙头
智立方：苹果检测设备
紫建电子：异形电池

防疫政策优化，跨省游市场迎反弹

11月15日，文旅部发文提出进一步疫情防控措施，科学精准做好防控工作。要点包括；：
1）跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。
2）跨省游客凭48小时核酸阴性证明乘坐跨省交通工具。
3）按照面向跨省流动人员开展“落地检”要求，推动防控关口前移。
4）A级旅游景区和星级旅游饭店对进入景区和入住饭店人员查验健康码和72小时内核酸检测阴性证明。
5）继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。
6）暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。
7）加大“一刀切”、层层加码问题整治力度。

取消联动中高风险地区，来自各地区游客均可凭48小时核酸阴性证明即跨省出游。虽尚未放开出入境和港澳团队游，但优化出行防疫措施释放积极信号，利好跨省游市场回暖、酒店景区客流恢复，有效提振出行需求和消费信心。

随着精准防控政策进一步优化落实，看好酒店（锦江酒店、君亭酒店、首旅酒店、华住集团）、景区（中青旅、天目湖、宋城演艺）板块业绩修复

传音控股：美国cpi低于预期+粮食价格回落，发展中国家手机销售拐点可期

--年初以来，传音手机所在的发展中国家和地区面临着通胀+美元回流等多重压力，消费者购买力受压制。近日联合国粮农组织最新发布的10月全球粮食价格指数为135.9点，连续第七个月下降，与今年3月的历史高点159.7相比下降14.9%，近日美国公布的10月cpi同比+7.7%低于预期，核心通胀率同样好于预期，美联储持续大幅加息预期出现改变，美元指数继续回落，我们认为传音面临的外部环境压力缓解等拐点已至，叠加三季度存货已降至低于去年同期，需求端改善将快速体现在报表端，公司业绩拐点可期。

--公司短中长期逻辑清晰，我们坚定看好：1）公司在非洲市场份额智能机超40%，非洲本身智能机渗透率还不到50%，公司享受非洲智能机红利；2）公司在持续开拓新兴国家，目前在印孟巴份额快速提升，南美、中东等新市场份额快速上升，证明公司的产品力和开拓新市场能力；3）品牌复用和渠道复用红利。公司持续开拓家电和数码配件（智能穿戴等）业务，去年也在积极推行家电等业务内部改革，fufu机和户用储能等新品密集发布，后续改革成果值得期待；4）互联网业务。公司利用硬件流量红利，开拓游戏分发、广告和独立APP业务，向总入职后公司加大对移动互联人才等招募，研发投入持续提高，随着内部架构持续完善，公司互联网业务想象空间大。
--风险提示：海外疫情，上游涨价，通胀

美国通胀下行+房企増信落地 ——＞ 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！

地产企稳年底是明牌不是博弈，可用有效工具确定性强于年初！🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。

1. 10月25日我们发布专题报告，详细复盘地产历次底部政策特征，通过对比历次周期和本轮周期政策力度差异，总结出本轮周期到年底还有多少释放空间以及什么政策工具没给到位。

2. 节奏上我们认为2023Q1地产债风险依然存在，企稳政策必定释放，2023年5月之后政策确定性都没有2022Q4强。因此2022Q4是关键时间点，10月市场政策预期扑空地产板块回调是良好加仓时机。

3. 有效政策关注什么？今年政策执行力度最欠缺的供需两端流动性政策和财政政策。

供给端流动性政策利好已出。10月8-10日交易商协会明确提出2500亿元支持民营房企发债，龙湖200亿元储架已受理。供给端流动性支持力度和执行力度显著加大，我们认为会有效预防房企债务负反馈影响，加速年底房地产基本面Q4企稳筑底。

美国十月CPI 7.7%，通胀压力下行，加息步伐或有放缓，利好国内利率下行。10月30日国务院发文明确房贷利率会继续下行。美国加息放缓，减少国内利率降低压力，年底关注需求端流动性政策放松的逐步落地。此外，我们认为，配合需求企稳的限购限贷政策在11-12月份会继续进入放松阶段。

年底以上利好叠加，地产Q4机会显著！

🔥🔥🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。

宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目

事件
11月10日，宜春市生态环境局发布“关于暂停审批以砖厂和陶瓷厂进行锂渣焙烧和石油焦碳化项目的通知”，其中指出，为了防控环境风险，将暂停审批以陶瓷厂对锂渣二次提锂名义的审批。同时，锂云母选矿原则上除了宜丰、奉新、袁州等地之外，其他县市区不再新增。

点评：
1、锂渣提锂：现有已经审批的项目不受影响，南氏、江特及飞宇通过委外处理锂渣和高安市陶瓷厂外购锂渣回收锂均不受影响，现有产能能满足锂渣提锂需求，对锂供需影响小。回转窑生产碳酸锂收率相对低导致锂渣含锂量较高，同时锂价高，所以回转窑锂渣有回收价值。隧道窑生产碳酸锂因收率高导致锂渣含锂量低，回收价值低。未来，暂停锂渣提锂，收率更高的隧道窑优势更加突出。

2、锂云母选矿：现有已经批准的项目不受影响，康隆达在上高县拿到的批文仍可建设。此前宜春选矿项目审批项目过多、审批产量规模过大。现有审批产能建成也可满足锂云母开采的需求，对锂供需影响小。

周二舆情热度：
 
①自我驱动型抗疫消费-以岭药业急招大量短期工公司官网亦发布招聘信息/沃森生物新型冠状病毒变异株mRNA疫苗获得临床试验伦理快速审查批件/神州细胞新冠疫苗SCTV01E和SCTV01C与mRNA苗头对头比较期中分析取得积极结果（热炎宁-神奇制药、康芝药业,莲花清瘟-以岭药业、黄山胶囊、振东制药,止咳药-特一药业，布洛芬-亨迪药业，扑热息痛-丰原药业、尔康制药，儿童药-葵花药业、葫芦娃，呼吸机-华盛昌、航天长峰，抗原/NC膜-泰林生物、北化股份，疫苗-神州细胞、沃森生物，双黄连口服液-太龙药业、哈药股份，宣肺败毒颗粒-陇神戎发、步长制药）；
 
②芯片-巴厘岛会晤推动中美关系重回健康稳定发展轨道 /巴菲特大买台积电/卖方这里是芯片库存周期的拐点（大港股份、闻泰科技、聚辰股份等）；
 
③国内游-文旅部跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理/交通部取消限制游客中风险区旅居史游轮停靠中风险区等要求（长白山、华天酒店、西安饮食等）； 
 
④AIGC/Web3.0-AI艺术初创独角兽Stability和Jasper均获得了超过一亿美元的融资估值突破十亿美元（视觉中国、万兴科技、中文在线等；

重要利好广东首次提出一次能源价格传导机制，沿海电厂盈利有望改善国海公用杨阳

广东省能源局、南方能监局联合发布《关于2023年电力市场交易有关事项的通知》，首次提出适时启动一次能源价格传导机制：当综合煤价高于一定值时，按照一定比例对年度或月度等电量进行补偿，相关费用全部由工商业用户分摊。

煤价高企背景下，广东省作为进口煤占比相对较高的省份，省内火电厂盈利压力仍较大。广东首次采用一次能源价格传导机制，在履行发改委规定的20%的电价涨幅范围的同时，采用二次分配的方式对火电厂的成本进行疏导，有望拉动广东火电厂业绩改善。

受进口煤影响，今年沿海省份火电厂盈利承压。广东作为电力市场改革相对成熟的省份，探索出了一条新的电价改革路线，其一次能源价格传导机制有望成为其他省份借鉴的样板。从可行性来看，沿海省份经济发展水平较高，对电价的容忍性相对更好，该价格机制有望率先推行。

虽然在强监管下，长协煤兑现率持续提升，但沿海电厂受进口煤的影响盈利承压，广东该电价政策有望进一步疏导火电厂成本，拉动其业绩改善。推荐广东省内火电企业粤电力A广州发展宝新能源，以及有望受益沿海电厂业绩改善的华能国际华电国际国电电力华润电力大唐发电申能股份

火电收益机制有望理顺，将持续刺激火电投资，推荐火电设备，东方电气、清新环境、龙净环保等

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银中金非银及金融科技

大家好，

今日包括港交所、券商及特色财富管理标的在内的资本市场行业板块再次领涨，非银金融指数自底部反弹近15%、美股金融科技龙头标的较底部则已接近翻倍。

我们从10月份提出左侧布局、到目前建议右侧买入，主要基于：1）机构持仓和估值仍处历史底部，估值超调、机构低配；2）2023年板块经营层面大概率会出现向上的拐点，给板块估值大幅修复提供支撑；3）龙头公司和特色公司核心竞争力进一步巩固、在今年充满挑战的市场中充分彰显业绩韧性，此前在Beta向下的阶段跟随市场和板块出现恐慌式的下跌，而在Beta向上的过程中、Beta和Alpha有望再次共振，迎来戴维斯双击下的超额收益。

投资标的上，弹性角度，我们推荐受益于市场风险偏好改善的交易所、互联网券商/保险以及信贷科技龙头：包括A股的同花顺/指南针、H股的港交所/联易融/众安、美股的富途/老虎等。中期维度看多保险板块2023年的反转投资机会，包括资产及负债端共振复苏的中资寿险板块、重点推荐中国平安A/H、中国太保A/H，以及业务稳健的友邦保险及中国财险；此外，传统券商中建议关注中信（A/H）、广发（A/H）、国联（A/H）。