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巴菲特买入台积电 A股芯片闻风而动 最确定的机会在这方面

22-11-15 19:26 14058次浏览
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消息引述:美东时间11月14日盘后,伯克希尔向美国证券交易委员会提交13F季度报告。在前十大重仓股中,出现了台积电 的身影——伯克希尔三季度建仓台积电,共买入6006万股,持仓市值达41亿美元,折合人民币近290亿元,占总仓位比例为1.39%。(整个三季度,伯克希尔共建仓三只股票,分别是台积电6006万股,目前持仓市值达41亿美元;美国建材商路易斯安那太平洋 公司5796万股和金融公司Jefferies 43.4万股,同时伯克希尔在今年前九个月斥资660亿美元购买股票,这是2021年同期支出的13倍多。)



说明:半导体在7月份到10月份出现比较多的砍单事件,同时整体价格也有下滑,但是唯独汽车芯片目前仍旧是紧缺的,关键的原因在电动汽车智能化加大了对于这方面芯片的需求。同时思考一个问题巴菲特目前敢于大举买入台积电主的原因是什么?


备注:台积公司是一家提供集成电路制造服务模式的半导体制造公司。被广泛地运用在计算机产品、通讯产品与消费类电子产品等多样应用领域,提供全球客户实时的业务和技术服务。



核心观点:
1、未来电动汽车智能化是必然趋势,对应的需求明确
2、关于汽车半导体的具体需求情况详解(国产化替代的空间)
3、车规级MCU相关公司

一、未来电动汽车智能化是必然趋势,对应的需求明确
百年汽车行业正在经历大变革时代,汽车向电动化、智能化转化是大势所趋,根据海思在2021中国汽车半导体产业大会发布的数据,预计2027年汽车半导体市场总额将接近1000亿美元。展望未来,功能集中已然成为汽车芯片行业发展的必然趋势。随着汽车进入了电动化+智能网联的时代,新能源、智能化、自动驾驶四个领域趋势带来了新的半导体需求,也为国内新进芯片企业进入汽车领域带来全新的产业机遇。

2019年全球汽车芯片市场中,欧洲、美国和日本分别占37%、30%和25%市场份额,中国仅为3%。此外,国内汽车行业中车用芯片自研率仅占10%,而中国汽车用芯片进口率超90%,国内汽车芯片市场基本被国外企业垄断。
由于我国汽车芯片极度依赖进口,大部分关键芯片被国外企业所垄断,导致我国汽车的芯片成本费用一直较高。据中国汽车芯片产业创新战略联盟介绍,我国汽车芯片的费用,2019年约400美元/车,预计到2022年将达到600美元/车。
从我国汽车芯片使用情况来看,随着汽车智能化、网联化不断发展,汽车所需的芯片数量也越来越多,并且新能源汽车相较于传统燃油汽车对芯片的需求量更高,随着近年来新能源汽车的迅猛发展,我国汽车所需芯片数量也将快速增长,预计2022年中国传统燃油汽车的芯片使用数量达934颗/辆,新能源汽车所需芯片数量将高达1459颗/辆。


二、关于汽车半导体的具体需求情况详解(国产化替代的空间)


2.1、汽车电子控制单元核心部件,车载 MCU 芯片供给紧张持续超预期。

汽车应用是 MCU 芯片下游最大的应用市场,为“车载电脑”ECU 电子控制单元的核心部件,是汽车 ECU 的运算大脑。由于汽车厂商对终端需求误判导致行业供给错配,叠加车规 MCU 芯片以 8 英寸晶圆为主,毛利率相对较低,技术要求严格,产能易受到消费电子需求挤压,且晶圆厂扩产意愿不足,汽车 MCU芯片紧缺程度持续超预期。目前,全球主要 MCU 芯片厂商产品交期居高不下,甚至出现交期继续延长的情况,部分厂商 32位 MCU 芯片产品交期已经达到了 50 周以上甚至无货,较 2019年交期普遍延长 2-3 倍时间,行业景气度持续超预期。


2.2、智能化和电动化提升单用用量,车用 MCU 市场规模将超百亿美元。

汽车上每个 ECU 单元需要搭载一个 MCU 芯片,随着汽车智能化和电动化提升,单车 MCU 芯片用量需求可达几十至上百颗。目前,L2 级智能汽车是当前汽车智能化的主力,行业渗透率进入快速提升阶段,且华为、苹果 、小米、百度 等科技巨头均纷纷入局智能汽车行列,2022 年有望成为智能汽车落地大年,将极大加速汽车智能化的行业发展进程。此外,全球主要国家均出台燃油车禁售时间表,政策驱动下,新能源汽车渗透率将快速提升。预计至 2025 年,国内和海外新能源汽车渗透率将分别达到 38%、25%,由此将大幅提升车用 MCU 市场需求,行业驱动因素也由涨价驱动转向需求驱动,未来行业景气度持续性有保障。



2021-2025 年,国内车载 MCU 芯片规模将从 2020 年的 26.87 亿美元提升至 2025 年 46.84 亿美元,五年复合增速为 17.01%。


2.3、车规 MCU 芯片认证壁垒高,国产厂商从低端开始切入,中高端也逐步实现量产突破,未来国产替代可期。

目前,国内 MCU 芯片市场主要以海外厂商为主, CR7 合计占比超 80%。国产厂商在汽车雨刷、车灯、车窗、遥控器、环境光控制、动态流水灯等与安全性能相关性较低的中低端车规 MCU 芯片切入,已经实现了量产突破。而电子助力转向系统、电子车身稳定系统、防抱死刹车系统、安全气囊系统、新能源车载逆变器、电池管理系统等中高端车规 MCU芯片领域,主要被海外大厂垄断,国产自给率较低,但部分国产厂商也逐渐实现了技术突破,在发动机控制、车联网、雷达控制芯片等方面相继通过国际认证,逐步具备国产替代的能力,未来实现国产替代可期。





三、车规级MCU相关公司

1、杰发科技(四维图新 收购) 2018 年推出车身控制、OBC、BMS 、ABS、T-BOX、BLDC 电机控制、汽车仪表盘。第二代车规级 MCU 芯片研发完成并成功量产;新一代具备 ISO26262 功能安全的车规级 MCU 芯片已进入研发阶段,预计 2022 年将导入客户产品开发。

2、比亚迪 半导体(拟上市)2018推出 年车灯、BLDC 电机控制、传感器检测、充电枪、控制面板、PM2.5 等。中国最大的车规级 MCU 芯片厂商,截至 2021 年 5 月,比亚迪半导体车规级 MCU 装车量已超 1000 万颗。

3、国芯科技 2014 年推出 车身控制、发动机控制。目前汽车电子控制 MCU 芯片产品 CCFC2002BC、CCFC2003PT 和 CCFC2006PT 已量产销售。

3、芯海科技 2021 年推出各类压力测量,比如按键压力,座椅压力。首颗车规级信号链 MCU 2020 年已通过 AEC-Q100 认证,并导入汽车前装企业的新产品设计;2022 年募资研发可应用于汽车动力总成、底盘安全、车身控制、信息娱乐系统等方面的 MCU。

4、中颖电子 通用车身控制,预计 2022 上半年流片

5、兆易创新 通用车身控制 第一颗车规级MCU产品已流片,预计2022年中实现量产。

6、紫光国微 汽车动力域系统 现已完成样品的开发,并启动了路测工作。

7、北京君正 — 车内照明控制、触控 目前收入体量尚小。


备注:此前由于受到美国方面关于半导体行业发展的限制,(10月20号)半导体召开了相关的闭门会议,部分性市场消息如下:

1 传要从各个设备厂里面抽人 一起组件一个团队攻克整个全产线设备吗
2 举国体制小组成立
3 要成立集团公司搞设备
4 补贴1万亿
5 成立类似于大基金的组织,对晶圆厂购买国产设备进行补贴

$兆易创新(sh603986)$ $北京君正(sz300223)$
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只做热点的道士

22-11-17 23:05

0
@股海寻路人 相互学 共同进步
gouzhong

22-11-17 20:02

0
淘股吧有个 交易社区 里面有模拟的
芊熠

22-11-17 11:38

0
道长最牛,真诚感谢!
只做热点的道士

22-11-17 11:35

0
@一杠到位 那就说明没有缘分了,我也没事爱莫能住  不好意思
一杠到位

22-11-17 08:51

0
没找到
只做热点的道士

22-11-17 00:29

1
今天忙得忘记了,不好意思 明天留言再问一下,免得我又忘记了
顺势168

22-11-17 00:24

0
哪里摸你的,我和你一起试试
股海寻路人

22-11-17 00:13

0
老哥,向你至敬!
账号已注销

22-11-16 23:15

0
看长做短,根据道兄的3K模型,在涨跌过程里通过产生的买卖点尽可能合理的避免大跌的风险,同时保持理性,控制仓位。昨天晚上和今天晚上接着去看去对照道兄的战法,但是还是不理解,昨天也给道兄发了站内信,道兄有空了的话可以帮我解惑一下嘛
只做热点的道士

22-11-16 22:41

0
@鲸落22 嗯?有什么吩咐?
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