本周资金流向与行业跟踪

国庆节假期结束啦，我们又要准备战斗啦，小组长带大家进行复盘。
资金流向
新发基金伴随市场下跌也愈发冰冷，但基金总份额每周以超百亿的份额稳步提升，说明基民抄底的动力还是比较足。

场内基金持续流入，本周流入50亿。

大家发现没，场内基金更像是偏长期的资金，每次市场跌的越狠，他流入越明显，四月份更是连续三周超百亿的流入，而到了高位就开始持续流出。

融资资金持续流出。融资资金短期活动非常明显，但对于判断底部不是很好，之前说过的，因为底部大家会先用本金买，之后才会融资加仓，所以在市场底部流入不明显。

但换个角度观察，四月底那个800亿的流出，就是杀跌最惨烈的阶段，大量融资爆仓所致，这一波杀跌之后市场就见底了。

目前没有观察到爆仓的迹象，但不排除这种可能吧，我们这次也可以等观察到融资大量爆仓的时候动手。

北向资金流入58亿。

北向资金这里要讲一下，大家很关心美国国债收益率问题，担心国债收益率高位，外资会持续流出。

但我一直说这个只是次要矛盾，因为我们和美国的经济节奏，疫情以来就不一样，他们处于经济过热的加息周期，我们是经济下滑的降息周期。

从北向资金的流向，也看到基本没有什么明显的流出。

全行业融资都处于下滑状态，一些行业跳水式下降，大家关心哪个行业自己看图吧。

风格观察
基本上还是普跌的局面，上周仅医药、白酒、食品、等大消费行业获得相对明显的涨幅。

03
行业追踪

光伏：光伏就盯着硅料了，今年硅料供给量不断提高，全年预计在80万吨。硅料已经从制约整个行业的供应瓶颈，到瓶颈将逐步缓解，甚至有可能在阶段性呈现供应过剩的一种局面。

硅料价格维持高位，甚至有进一步抬升的态势，官方层面也出手了，约谈多家多晶硅企业，不搞哄抬价格等行为。


光伏产业链的利润从硅料向下游组件移动是大势所趋，并且很有可能近在眼前，我会一直密切关注此方向。

具体的标的就是纯组件的天合、晶澳和支架的中信博 。

光伏硅片投产，还将促使坩埚材料高纯石英砂的紧缺，作为未来两年光伏卡脖子环节，前段时间再次全面提价。

产业趋势得到了验证，但多空博弈严重，跌一把下来，我找机会再进去。

光伏电池片技术的革新，产能的不断释放，带来了光伏设备的超高景气。所以HJT龙头-迈为、topcon龙头-捷佳、薄片化趋势的切割龙头-高测、晶炉龙头-晶盛都是值得密切追踪的，迈为的大订单也得到了验证，HJT产业化大势所趋了。

光伏板块集体破位下杀，继续耐心等待。

风电：风电的产业趋势主要是海风和出海，其中海风出海主要是欧洲，欧洲在这方面本身就市场比较大，国内企业依靠成本优势等，未来还是大有可为的，主要是海缆（东缆）和塔筒（大金、天顺），主机环节没有那么强势，但也可以关注陆海风龙头（明阳）

风电板块集体破位下杀，继续耐心等待。

储能：这个主要是看逆变器，特别是欧洲爆发的户用逆变器，目前已经开始大幅回落了，两次小级别的回升都没能创出新高，一次比一次低，就是明显的下行阶段了。

储能已经算是最坚挺的板块了，因为增速确实是高，但估值也确实是贵啊，抛开估值。得等市场情绪稳定了再进，目前明显不合适，继续等，最好等到储能大幅补跌。

新能源车：主要看好产品力超强的BYD和渗透率将快速提升的零部件方向：一体化压铸、线控制动、线控驻车、空气悬架、绑定BYD小三电的欣瑞。

最新的新能源产销数据出炉，还是非常不错的，同比增长95%，环比增长5%。

景气度维持高位，但市场担忧的是明年增速下滑，所以我们的关注点要放在渗透率很低的零部件上，他们才有可能继续维持高速增长。

走势上板块本周集体破位，继续寻底，等技术面买点。

锂电池：中游开始被要求降价，不管是正极负极还是壁垒最高的隔膜，都受到此产业趋势影响大跌，暂时都回避。

电池是中游降价的受益方，储能的建设才刚开始，电池企业也是核心，所以未来还能继续看，还在回调，我继续等买点。

芯片：美国对我们制裁的动作最近有点多，对芯片设备和材料的国产替代短期是有情绪上的刺激的，中长期是实质的利好，可以长期关注。

走势上也开始大幅回调了，等市场情绪稳定了再考虑。

军工：方向特别多，且因为涉及保密，不好追踪，做选择的话，最好是最上游有壁垒的原材料和最下游的主机厂，实在不好选的话，做军工ETF也是一个不错的选择。

军工ETF上周确认破位，不接飞刀。

大消费：疫情反复的太厉害了，再加上收入结构的问题，大众消费品可能很长时间都不会有大机会，值得看的主要有两类，第一类更佳。

一类是渗透率很低的新消费，比如培育钻石、国产化妆护肤品、医美等。

一类是不受经济影响小的高端消费，比如免税品、高端白酒。

国庆出行数据刷新新低了，大家看看数据吧。

整体旅游：22国庆假期七天，全国国内旅游出游4.22亿人次/-18.2%，按可比口径恢复至2019年同期的60.7%，实现国内旅游收入2872.1亿元/-26.2%，恢复至2019年同期的44.2%（文化和旅游部）； 整体出行：10月1-7日，全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量2.56亿人次/-36.4%，日均发送3650.6万人次，比2020年同期下降41.4%，比2019年同期下降58.1%； 其中公路预计发送1.98亿人/-34.5%，日均2832万人次，比2020年同期下降40.2%，比2019年同期下降58.7%；水路预计发送旅客463.93万人次/-24.8%，日均66.3万人次，比2020年同期下降36.6%，比2019年同期下降65.7%（交通运输部）；

然后假期海天 遭遇添加剂事件、食品行业遭遇“海克斯”科技的自媒体狂潮，食品安全问题会对消费造成情绪上的打击吧，消费堪忧啊~

大医疗：医疗本周反弹明显，这波大概率还会是超跌反弹，我认为医疗还是有机会的，之前拔得太高了，现在不断地降低估值，估值跌到位，赚业绩增长的钱都可以。

但我们的A股特别喜欢行业的贝塔，有贝塔，没阿尔法也可以起飞，而有阿尔法，没贝塔，大概率是跟着跌。

大地产：最近看了几篇大佬的研究报告，对地产的认知有些新的变化，简单的说就是我们的地产在进行类似前几年的供给侧改革，目前是同比大幅下滑，但随着价格的下滑，改善型、刚需的需求上升，地产还是会维持一个比较较低的稳定增速，那么地产就会从强周期行业变成了一个供给型行业。

而能有机会扩大供给的国有房企，未来的发展还是会不错，这也是为什么国有地产股价居然还能在新高附近的原因。

那么国企背景的房企，还是可以关注起来，加入追踪，更大的机会在于挖掘大概率能活下去的私企，不可能只有国企能活下来吧？这里面一定有大机会，只是风险更高，难度更大。

国庆期间，地产的消息很多，主要是降利息，省不了几个钱的，大家缺的是那点0.15%的利息钱嘛？？？

火电：火电最近是真的火，这也是我八月初给大家提的那一点，随着长协煤落地、力价市场化改革展开、绿电需要补偿火电调峰服务成本，大趋势是火电现金流获利能力都能大幅提升，我当时在底部的时候没下决心买，错过了一波，但之后还是可以关注的，这种行业不会一下子就结束，等回调吧。

总体策略是保持低仓位，留着子弹，等待市场见底再去抄底，一定不要高仓位扛下跌，这种全面空头走势，大概率会顶不住的。

也不要幻想着下周就见底这种预测，靠不住的，市场短期走势，影响因素很多，就算下周能见底，也是当机立断，而不是现在在这里预测。

炒股，具体操作的核心是应对，而不是预测。选股才需要预测，比如我上面选出来的方向，个股，都是预测，但我现在不买等着抄底，就是应对。

基本上就这些吧，大家有啥疑问的话，可以在留言区和我交流哦！