酒千亿级借壳将在10个月前完成？谁将是最后赢家呢？

对于我们做交易的人来说，时间过去的是真的很快，特别是上午的时间，对我来说就是最快的，因为大部分交易在上午完成。所以上午时间对我来说就是弥足珍贵，正是因为这样所以上午我正常是不出门，不接待贵人。任何交流或拜访多是下午完成，除非是有非常重要的调研会议才可能出去。而这样的时间一年应该不会超过5次。

本周有一个概念比较红火，就是酒借壳概念，而本周最大的爆发是贵广网络 、贵绳股份 、*ST天成 。这两个标的从酒从茅台股份独立出来了之后，全部上涨超过了80%，所以今日开始出现了跌停，因为当炒作概率达到1倍预期，而又有别人接力的时候，一定会被锤，昨日开始有新的目标人选被接力，这个幸运之人就是：保利联合 。以两个一字板成功接力！而今日我就想再讲一下这个，就当听故事，但是里面有一些话可能讲的比较隐晦，因为不方便讲的太明了，不然可能就发不了！

一、事件情况：

1、7月12日茅台集团在官网发布公告称，拟将所持贵州茅台 酒厂（集团）酒有限责任公司82%股权无偿划转贵州省国有资产监督管理委员会持有，由省国资委履行出资人职责。
2、而据国家企业信用信息公示系统（贵州）显示，贵州酒投资控股集团有限责任公司已于7月15日成立。

二、酒历史+估值：

1、酒的前身为创建于明清时期的殷、罗二姓白酒作坊，1952年组建为国营企业，在1997年濒临破产之际于1998年并入茅台集团。在茅台的24年间，酒从一个经营挣扎的小酒企成长为年营收预计将达到200亿、仅次于茅台的第二大酱酒品牌。
2、2018年～2020年，酒分别实现营业收入56亿元、79.8亿元、103亿元，连续多年增速均远高于行业平均增速。
3、2021年酒营收实现130亿元，其中，酒窖藏1988及君品酒等高端产品销售占比超过65%。全国化布局不断加速，省外市场占比超过80%，酒品牌价值达到1108.26亿元。2022年，酒的目标是177亿。截至6月15日，酒销售破100亿元，完成上半年销售计划，实现时间过半任务过半，再创同期历史新高。
3、估值：按酒业整体来毛利75%，而净利在30%，而神一样的茅台是48%的净利，毛利91%。所以我们可以推测出来，利润和估值。
预期利润：22年53亿净利润，明年预期30%增速就是68.9亿净利润。
按PE:最低的洋河13倍估值：689亿，明年估值895.7亿，我认为这个是最保守的方案。
按中间值舍得酒业 28倍：1484亿估值，明年1929.2亿。
别的算法我就不算了，从洋河253亿的销量推，按一半值市也能达到1300亿左右，所以我认为按28倍PE去推是相对合理的，因为新股正常反而会得到更大的估值推升，因为还有情绪的助力。

三、为什么不是IPO，一定是借壳？

这个酒的核心是名字，而最关键的是我认为一定会在10月之前上，因为有很大的意义。这个自己想其中的原因，我不方便说了。

四、花落谁家？

当下是贵州茅台酒厂（集团）酒有限责任公司82%股权无偿划转贵州省国有资产监督管理委员会持有。所以我认为第一大概率是会选国企借壳，因为肥水不流外人田，除非这里有意外，什么意外自己也想。所以目标大概率是国企，非国企排除。

1、贵广网络：中共贵州省委宣传部。市值109亿。（公司“与酒企借壳、重组”的相关传闻不属实。但这里并没有人说没有谈，所以这里还是有可能，但是市值过大是一个问题。）

2、贵绳股份：贵州省国有资产监督管理委员会。市值45亿。（公司并不涉及与酒企业“借壳”“重组”的洽谈或谈判等相关行为。而同一个管委会的，之前我认为概率比较大，但是这里明确说了没有谈过，说明真的没有谈。本来的概率是最高的。）

3、ST天成：个人控制：潘琦，总市值17.92亿。（之前我说了个人比较难。所以我不考虑。）

4、保利联合：保利久联控股集团，总市值53.8亿。（又是国企，市值也相对比较少，而且也是贵阳市高新技术开发区新天园区。而最关键的是，今天前面三个全跌停了，只有他涨停，所以今日重点拿他出来。而且也没有澄清。）

五、保利联合


1、 保利联合是一家央企，保利联合的第一大股东是保利久联控股集团。
而通过上再细查，保利久联控股集团被保利集团和黔晟国资联合控制，其中保利集团51%，黔晟国资49%；保利联合的第二大股东贵州盘江化工集团由保利久联控股集团100%控制；而保利联合的第四大股东贵州乌江能源则是由贵州国资完全控制。
所以通过第一，第二和第四股东换算持股，贵州国资的实际持股要比保利集团多那么一点点，贵州国资实际上才是保利联合的真正第一大股东。

2、突然的换帅才是重点：


最近接手的目前酒的董事长是张德芹，取代了原来的董事长钟方达，而最新接手酒的新董事长张德芹曾经是保利集团的高管。也就是说张德芹在调离酒的三年去了保利集团，而现在又回来了，这个时候又独立出来。你们说这么巧吗？
通过以上来推测，我认为张德芹也是酒最重要的一环，而他在保利经历就是一个很大的伏笔？

这也很好解释了为何酒独立后第一步就是换帅，就跟2016年的沈飞借壳黑豹就能找到异曲同工之妙。

所以得出结果可能保利联合才是贵州国资埋伏在A股为酒上市的一枚暗桩！资本眼睛才是最亮的！

以上只是个人的推测和查找的一些资料结合，不推荐，只是讲故事！谢谢！买卖自负！ $保利联合(sz002037)$

本周交易情况，整体还是不错，中远海能 中线配置的获得了35%浮盈，上周开始关注，而周一提醒大家加仓关注！这样的情况是否能你让想起招商南油 的飞升是否非常相似呢？
而短线的里的泰嘉果断在25%左右的利润 止盈，也获丰收。而接力的传艺的第二波也有18%的收益，只是昨日的进场让我们今日有回撤，但是整体理这是乐观的。因为周三的攀钢钒钛 的接力，昨日的出局也也有了10%以上的获利。

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