8.8汽车和半导体行业怎么看_刘股论金川流不息

刘股论金川流不息

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$长安汽车(sz000625)$ $江淮汽车(sh600418)$ $比亚迪(sz002594)$ $通富微电(sz002156)$

中心思想：7月汽车出口1757亿增54.4%是亮点，汽车产业链的出口我们有优势的；而集成电路进口减少了11.8%，国产替代也在加速！所以接下来，新能源和半导体应该轮着涨，而不是科技取代新能源。

从时间节点来看，本周有两个重要法案落地。一是芯片法案，拜登将于周二签署，进一步提升芯片国产替代的紧迫性；二是降低通胀法案，这个方案主要利好新能源，将于8月12日在众议院进行投票，不出意外也会很快批准落地。

总体看，前者利好国产替代，但也要谨慎阶段性利好兑现；后者对国内光伏出口，新能源产业链上游的个股都会带来新的催化剂。本周A股的主线，应该是半导体和新能源的交替上涨，市场会更加趋于平衡！

汽车行业：800V高压快充时代开启充电慢、充电难制约着电动车的发展。高电压平台技术和与之配套的超级充电桩是目前最被看好的解决方案之一。2019年，保时捷发布全球首款800V高压平台车型Taycan。目前国内大部分整车厂已进行了800V高压平台布局，相关新车将在2022年之后陆续上市。超级充电桩的部署也在有序推进。
电压平台的升高，意味着核心三电系统以及空调压缩机、DCDC、OBC等部件都需要重新选型。过高的充电电压或电流将导致电池电极材料和电解液的稳定性降低，引起电池副反应增加，并在负极表面出现析锂现象。电压的提高也会对绝缘能力、耐压等级以及爬电距离提出更高要求，将对电气部件的设计和成本带来影响。
400V升级到800V受益环节主要是电池材料升级和零部件升级。材料升级主要是负极、碳纳米管、新型锂盐LiFSI，推荐杉杉股份、璞泰来、天赐材料等。零部件升级的核心是电驱，而碳化硅的使用是电驱升级方向上最大的增量，建议关注碳化硅相关产业链个股，如三安光电、斯达半导、天岳先进、时代电气、士兰微、比亚迪半导体等，除此之外，电机电控（汇川技术、大洋电机、英博尔）、OBC+DCDC（欣锐科技、通合科技）、连接器及线束（瑞可达、中航光电、永贵电器、合兴股份）、电容（法拉电子）等方面个股也将充分受益。（观点来源于申港证券汽车行业研报）

半导体行业要闻及简评：1）美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA软件实施新的出口限制，该软件是设计和制造最先进的人工智能芯片至关重要的下一代技术。2）Chiplet技术在提升性能的同时实现低成本和高良率，引发市场关注，行业有望迎来快速发展。2018年Chiplet市场规模为6.45亿美元，预计到2024年会达到58亿美元。
投资逻辑：半导体行业国产化赛道：1）整个行业的跟踪逻辑出现变化，以供需为导向的逻辑逐步让位于国产化赛道，但供需领域依然建议关注一些模拟（非消费电子）、MCU、功率半导体等标的，建议关注思瑞浦、兆易创新、斯达半导、纳芯微等；2）国产化赛道建议关注设备、材料和重点应用领域，近期外部环境相对紧张，供应链风险在上升。（观点来源于平安证券电子行业研报）

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