8.4市场热点及研报精选

一、市场热点：

1、汽车：日盈电子
汽配：日盈电子、朗博科技 ；
注册制次新+汽配：纽泰格 ；
汽配+汽车热管理：恒立实业 、飞龙股份 ；

2、军工：
中天火箭 、长城军工 、奥维通信 、宝色股份 、富森美 、天微电子 、炼石航空 ；

3、半导体芯片：大港股份
芯片+电池回收：大港股份；
半导体洁净：亚翔集成 ；
次新+芯片：铖昌科技 ；
显控设备：淳中科技 ；
光刻胶：彤程新材 ；

二、研报精选：
1、EDA工具：国产替代加速；市场提升空间巨大
＞8月3日消息，据外媒Protocol报道，美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA软件实施新的出口限制。该软件是设计和制造最先进的人工智能芯片至关重要的下一代技术。
＞在EDA软件市场，Synopsys、Cadence和西门子 EDA是全球最大的三家EDA软件厂商。2019年Synopsys和Cadence在全球EDA市场的份额分别为32%和22.24%。总部在美国的Siemens EDA也有着10.3%的市场份额。
＞根据赛迪智库数据显示，2020年三巨头合计占领国内约80%的市场份额，国产EDA厂商的份额仅11.5%
＞相关公司：
●华大九天：2020年华大九天占领我国EDA市场约6%的市场份额，居本土EDA企业首位
●概伦电子 ：2020 年在国产 EDA 市场占有率率预计达到 5%左右；21年EDA工具授权业务实现收入同比增长47.64%，占主营业务73%。

2、激光雷达：行业再现催化，景气度持续提升
＞事件：8月2日，Innoviz官网宣布其在大众的激光雷达案子实现design win，将为其提供激光雷达传感器及配套感知软件产品，Innoviz目前在手的激光雷达前向订单总额已达66亿美元。
＞2021年Innoviz获得4%的激光雷达订单总额，大众也为整车销量领先的头部企业之一。此次签约彰显海外头部车厂对于汽车智能化趋势的重视程度，激光雷达上车趋势日趋明显。
＞当前具备升级到L4/L5能力的硬件系统在后续新车中加速装车，激光雷达是新增硬件增长最快的子领域，2021/2025/2030年全球市场规模5/483/1206亿，十年CAGR80%以上。
＞大陆厂商正积极切入光学零部件的制作与组装环节，虽然目前激光雷达终端方案多点开花，但基于优质客户大陆光学供应链均有定点或量产，激光雷达光学制造正迎来高成长的元年。
＞相关公司：
●整机：奥比中光、万集科技 、均胜电子 ；
●光学零部件：永新光学 、蓝特光学 、水晶光电 ；
●上游激光器模组及芯片：炬光科技 、长光华芯 、德明利 。

3、光热发电：行业再迎大项目催化，产业趋势更加明朗
＞事件：首航高科 8.3盘后公告，与酒泉签署投资合作协议，拟100-110亿投资建设“200MW光热+800MW风电+520MW光伏”的光热（储）新能源多能互补一体化大基地项目。
＞光热储能相较于电化学储能，具备全生命周期成本、大容量、集中式储能优势，主要优点是自带储能，缺点主要是成本高，叠加新疆13个光储项目陆续招标，产业趋势愈加明晰。
＞我国光热累计装机规模仅有589MW，今年招标重新加快，截止目前累计招标规模达613MW，在建规模达2595MW，十四五期间投运规模同比增长390%。新增项目以“多能互补”一体化项目为主，单项目规模更大，产业链环节更长。
＞光热电站多个设备和管道有保温需求，按照40%的渗透率进行保守测算，“十四五”期间有望带来8.29亿的陶瓷纤维新增需求，平均每年增加1.66亿的陶纤需求，相当于当年国内市场总量的3%左右，未来需求有望进一步增加。
＞相关公司：
●首航高科：国内唯一一家光热发电全产业链布局的公司，具备塔式、槽式、蝶式技术，敦煌100MW光热发电项目获批为国家第一批光热电站示范项目；
●西子洁能 ：50MW熔盐储能系统应用于青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热发电项目，该光热储能发电站平均发电量达成率为全球同类型电站投运后同期的最高纪录；
●天沃科技 ：甘肃玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目正在积极建设中，募投项目采用的熔盐塔式二次反射光热发电技术属国内首创；
●鲁阳节能 ：亚洲最大的陶瓷纤维生产商，产能48万吨，目前已拥有首航节能敦煌10MW熔盐塔式光热电站、深圳金钒阿克塞800米熔盐槽式试验回路、中广核德令哈50MW槽式光热等多个项目供货业绩。

4、军工被动元器件：处于近几年估值低位
＞受超预期的军演预期，军工板块表现强势。
＞年初以来被动元器件公司因陆军“带量采购”、疫情影响交货等因素估值回调，然而，从行业景气度上看，被动元器件公司正处于积极扩产或产能爬坡阶段，需求端无需担忧。
＞从估值看，当前宏达电子 、火炬电子 、鸿远电子 PE(TTM)仅为 27 倍、25倍、32 倍，分别处于过去 3年估值的1.72%，12.38%和15.54%分位，处于过去5年估值的1.10%，14.91%19.73%分位，已经处于近几年估值洼地。
＞相关公司：宏达电子、鸿远电子、火炬电子、振华科技 、中瓷电子 。