三个隐形赛道及相关概念股

钠离子电池钠电原理与锂电雷同，工艺与三元正极制备很接近，主要差异和瓶颈目前在材料体系上：最大的差异还正极材料，正极技术路线现在在从普鲁士白/蓝切到层状氧化物路线。负极变化不大（硬碳，另外负极集流体换铝箔），隔膜没啥变化，电解液的溶质是六氟磷酸钠。钠电池性能在向铁锂靠近，当前技术状态的钠电池如果能放量，其成本可能相当锂价4-5万元碳酸锂价格时的磷酸铁锂电池。目前锂价居高不下，钠电池产业会进一步加速。

相关公司
振华新材 ：很早在储备钠电池正极材料，已经过多轮迭代，引领层状氧化物路线。
原来三元公司如容百科技 /当升科技 也有储备，其余相关有天赐材料 （六氟磷酸钠），鼎盛新材（有色，铝箔）。

硅料及三氯氢硅硅料仍是行业主要的供应链瓶颈，美国市场对东南亚组件关税豁免今明年带来近3万、6万吨需求，硅料供应可能比预期的要紧张。目前上游硅粉价在下降/在低位，预计硅料后续盈利仍会比较超预期，景气度也比市场预期的要持续。而硅料相关的三氯氢硅上游（联合化工 ），由于耗材型和新开机一次性需求今明年都比较好，Q3也会比较超预期。
相关个股:通威股份 、特变电工 、大全能源 ；特变除稳居前四的硅料业务之外，其煤炭与电力Zi源，长期也是极有战略价值的Zi源。三氯氢硅仍关注：晨光新材 /宏柏新材 /三孚股份 （化工）。

TOPCon电池片环节新一轮技术变革已经启动，TOPCon、HPBC、HJT、IBC为代表的新技术都在加速迭代，TOPCon规模应用已经开始。业内反馈，TOPCon领跑企业的效率、良率都在比较超预期的运行，除晶科能源 ，我们预计下半年将有3-5家光伏公司会启动较大规模的TOPCon招标。预计到Q3，ShΙ场和产业都会有更强的共识。
相关企业：
晶科能源 、钧达股份 、海目星 ，关注捷佳伟创 /帝尔激光 /奥特维 （机械）、中来股份 。

$振华新材 (sh688707)$