可转债量化模型

这篇文章来探讨笔者创建的数据量化金融投资策略能够有效持续应用于未来的30年，本套数据量化策略搭建于2021年8月，通过多种策略进行比对，最终确定了一套最稳健的量化策略，当初创建模型的初心就是使其应用于未来中国资本 市场长远的未来，能够在每一年都能够获得稳定绝对的年化收益率，运用独特的策略，大道至简的验证过去以及推演未来。

当时这套方案为什么应用在可转债上面的原因有几个，一是可转债是具有股性和债性的安全的标的，相比股票更具有绝对的风险抵御能力，因为可转债在不发生违约的情况下，100元附近买入的话长期来看不会亏损，当然未来可转债可能存在违约，但是这个风险依然可以规避，就是分散投资就好了，不要在一支标的上面重仓，多选优质的标的，分散持仓，这个风险基本可以分散化解。第二就是可转债市场涨幅可以排名，目前市场上面大约400支不到的可转债标的，每一天收盘时可转债都可以排名出涨幅前五的标的，当然有时候极端行情下，可能可转债前几名涨幅会一样，但是那种情况很少，大部分时间前五名的标的多少在收盘前5分钟就基本能够确定的。第三就是涨幅前五的可转债每支标的当天的成交额基本都在几亿到几十亿以上，操作上容易进出，活跃度好，资金进出要比较容易，操盘的灵活性更高。

讲讲这套量化策略的核心，为什么能够盈利，其实就是波动差值。尾盘介入涨幅前五的可转债后，隔天适时卖出，通过计算每天涨幅前五的标的在第二天的收益情况，反应出有几个方案是能够盈利的，然后再去精选盈利最稳定性的那一套方案，记录数据，通过机械化的数据记录得出这个量化方案的长久有效性。
说白了核心就是严格执行止盈止损的策略，从开始到结束都要严格执行量化策略，不能加入认为的情绪干扰，让执行的策略无限接近如智能机器人 。
开始的策略就是每天只是选择涨幅前五的标的，在此之外的不考虑，然后适当的尾盘介入，这个尾盘介入需要一定的综合判断力，就是尽最大可能的去规避风险，比如马上要强赎的标的不要碰，正股风险很大的不要碰，然后已经连续疯涨的标的不要碰，中规中矩的标的尾盘介入时尽可能在快要收盘前介入，这个也是为了防止尾盘的大幅杀跌，之前的历史数据有出现过这种情况，所以尾盘尽可能在最后时间介入，确保买入后的成本最接近收盘价。当然有时尾盘买入后也会有爆拉的大涨，这种情况如果大幅拉升超过5%（5个点）以上，其实可以考虑获利了结，策略上灵活适应市场状况。
隔天的策略就是做好止盈止损，这个是决定获利还是亏损的根本，之前的数据专门跑过后得出的结论，就是规定的止盈和止损下严格执行，基本不会出现大的失误，只要在规定的盈利和亏损中完成卖出交易就好了，不能心存侥幸或者是被情绪波动影响，这个是一个根本，这套策略之所以能够有效就是因为加入了机械化的思维，不要被人为情绪干扰，只要加入人为情绪干扰，这套量化策略就是失效的，这也是为什么既简单又复杂的原因。
因为这种策略完全就是在去人性情绪干扰执行，所设置的条件很简单，一个止盈点，一个止损点，严格执行，不带情绪，这个就是有别于人性投资里面的贪婪和恐惧，因为贪婪和恐惧没有办法去拿数字当标尺衡量，投资没有标准就是我想赚的更多，我想亏得更少，这种就是一种情绪，没办法具体做成量化去执行，大部分用来执行的只是情绪，这也是亏损的内因。
既然笔者的量化方案有效，那么能够持续几十年呢，这个只能是根据市场的数据不断的去跑测，除非哪天数据不适应原有的标尺衡量了，那个时候才能说方案失效，在此之前，方案一直都会有效运行，除非市场彻底改变，这个可能微乎其微，市场变，我们也可由调整运行方案，因为历史的数据一直在记录和跑测，有效性与市场一直同在。