归总一下，这一轮赛道线启动的3个行业预期

第一条线：欧洲光伏扩容计划，这条线有点虚，只是个预期，并未落地，除了几个头部企业，其它的其实都是偏情绪的。

第二条线：比亚迪 销量的大爆发，带来的产业链扩容预期，这个是带行业估值逻辑预期的，其它的就是炒情绪了。

第三条线：茅台 业绩增长提速，净利润破历史新高，带来的大消费预期提升，白酒就是稳，前期跌太多，又反弹预期，但估值已经在高位，空间想象力不够了。

这三条线，在去年下半年都是不及预期的。前面炒预期炒那么高，实际数据出来那么低，年底大熄火的结局。

首先是光伏装机率大幅低于预期，然后是比亚迪的利润率低到让人心寒，加上老股王茅台代表的白酒也是增长放缓。附带新能源总龙头宁德时代 的利润率大幅低开，再加上美国那边缩表加息的预期，机构跑路，多头踩踏。资金转向短线搏杀，趁着流动性还充裕，最后拥抱一波纯情绪票。

去年比亚迪的利润率数据一出来，机构就扎堆跑路。那数据看得让人背脊发凉，直接点出了国产车的死穴。低到吓死人的利润率，毛利率13.02%，净利润率只有1.84%。这还是巨无霸的龙头企业，后排车企就不用说了。而美股上市那几个汽车，直接被干到破发地步。

而特斯拉 为什么牛？人家是什么利润率？去年净利率为 13.5%，今年一季度直接干超了17%。

这情况到了今年一季度有了转机，除了宁德的业绩继续下杀，其它三条线都出现大逆转的预期。

特别是比亚迪和茅台的数据大逆转，直接打出了翻盘的预期。要不然去年疯狂撤离的那些机构，怎么四月份又突然回来了。因为又看到油水了。

不过，预期归预期。光是这个销量上的爆炸，并不能说国产新能源车的前景就大好了。

利润率这个死穴还是没解决，这个产业的竞争有多残酷，后排竞争失败的下场有多惨烈。就跟情绪退潮期去炒后排股一样凶险！锤子手机是怎么死的？罗永浩是怎么欠了3个亿的。造车的凶险，可比造手机要大得多。只能说比亚迪销售数据爆炸，加上全产业链布局的优势，让它在控制成本上更多的掌握了主动权。国家对新能源产业如此大力度的扶持，总还是存有一个希望的。