聊聊本轮大底在哪里

我们都说这轮A股下跌有三大核心要素：美联储加息、EW战争和新冠疫情。

在此之前我们必须先明白几个问题：货币是什么？股市运行靠什么支撑？
货币是什么？货币是债务，是货币发行方对外出示的借贷白条。借贷方之所以能够认可发行方的白条，原因是发行方有背书。国家不同，货币背后的背书也不同。
比如鹅毛、袋鼠这些资源出口型国家，其货币背书就是国家所拥有的石油、天然气等资源。我们要它是因为它背后有生产生活所需要的原材料。
生产型国家的货币背书是因为拥有强大的产业链生产能力，能够给全球提供商品供应。
大漂亮的货币背书是因为它是村内一霸，你不认可它的白条，它能搞得你全家鸡犬不宁。
股市运营靠什么？靠的是资金流动性。流动性越高，资产估值也就会越高，这就是优质资产喜欢仆美上市的最主要原因。
话题收回来，M联储为什么要加息？你可以找出一大堆理由，什么通货膨胀、前面放水放多了等待。
我想说的是你看到的只是表面现象，实际上大漂亮通胀的主要原因是疫情导致的供应链成本上升。想不明白，你看看各国港口堆积的远洋货轮和高涨的海运费就明白了。
而大漂亮自从脱离生产国地位后，印钞和加息的第一作用也就从刺激国内经济转向收割外围资本，本质上还是重操了其老祖先的旧业，做起了强盗。
为什么要有EW战争，你可以说是大毛惯性野蛮。但我们有过调皮同学的都知道，如果你熟知他的秉性，避开他的敏感点，他是不会对你下死手的。
而大漂亮当然知道大毛的G点在哪里，它就要想办法去触碰它，让它嗨让它疯。你想这是为什么？我想一般人都会人云亦云的说让M元回流大漂亮国。
我们刚才聊到大漂亮的货币背书是因为它是村霸。村霸是靠收割村民财富来维护其经济社会地位的，因为它是世界性货币。
M元放水，资本流出伴随美指回落M元贬值，美指回升M元升值，资本回流，这样就形成了一次闭环的资本收割过程。
美指如何回升，简单粗暴就两个套路:加息预期和恐慌避险。这两个套路一个是阳谋，一个是阴谋，哪个是阳谋哪个是阴谋我想大家都清楚的，对吧。
来你看现在，加息预期和恐慌避险两个手段大漂亮是不是都漂亮的用上了，你再看美指是不是也蹭蹭蹭的往上走。
最后说说疫情，疫情本身压根只能影响市场情绪面好不好。否则你怎么解释20年疫情爆发以来，市场的结构性牛市。
而最受疫情关联影响的是，疫情背后导致的全球供应链受阻，从而导致的全球性通货膨胀。M联储为了安息舆论情绪，利用加息预期和EW战争制造恐慌情绪达到M元回流的目的。
M元回流M指上升，M指上升对应其他国家货币贬值，又可以继续新一轮的M元放水印钞。周而复始，一轮轮的收割。。。
看影响股市三要素，疫情、M联储加息和EW战争这三者之间的关系是不是一下子就明朗了，也形成了闭环。
有人一定会说，好家伙，又是一切都是美帝的阴谋。但是没办法，我们现在的世界运营规则就是按照西方精英们的意志设定的，如果你不认可这个游戏规则，就会面临脱钩的危险和威胁。
否则，你认为市场上段时间害怕的ZM脱钩害怕的是什么？
好了，铺垫这么多。下面我们来正经聊聊市场，昨天我们说市场估值由资金流动性决定。大漂亮放水，全球资本市场受益，估值抬升，A股不能免俗；M元回流，自然除大漂亮外其他市场估值就会下降。
昨天我们还说，股市是炒预期的。这也就是说当确定M联储加息和资金避险情绪来临之前，A股要下跌，因为会有资本流出；同样在确定M联储加息程度的底牌，和EW战争的最坏预期后，资本也就不会再恐慌，流动方向也就会从流出转向流入A股。
所以我们经常所说的“靴子落地”指的是政策底牌已亮出，不是指政策执行完毕。所以也就是说当EW战争泥潭成为定局的时候，A股的反弹不会等到M联储加息完全落地。
所好的是，现在市场上已经有了诸多M联储加息底牌的消息，更有观点认为达到加息中期A股就会反弹的消息。
实际上现在M联储加息底牌已经基本明朗化，A股反弹需要的是资金惯性的时间窗口，也就是大调整时间还差一点。
以上谈的是A股宏观基本面，现在我们再来看看市场面。
首先我们要明确一个道理，市场的底是卖出来的，不是买出来的。也就是说只有市场上所有的能带节奏的要卖的大块资金都不卖出了，市场的大底也就出来了。
市场能带节奏的要卖的大块资金有哪几大块？有外资、私募、公募以及各类期货、固收等产品。
我们来看看这轮股市，先后经历过一月份、三月份和四月份三轮大跌。先后下跌驱动资金分别为外资和固收类产品、私募产品和等期货市场产品。
从每一轮下跌跌幅中最大的个股也可以看出，先是赛道，再是小盘股普跌，这跟每轮下跌的主导驱动资金背后的标的是直接挂钩的。
但比起其他个股标的，公募重仓的以“茅王”为首的白马股本轮下降幅度并不大。
你以为是因为白马股信奉价值投资，去年跌多了今年抗跌吗？我要很遗憾的告诉你，当市场恐慌的时候，市场估值体系是失效的，所以白马股不会免俗。
现在市场面最大的未知数就是以“茅王”为首的白马股什么时候补跌，资金结构上就是公募产品什么时候大量卖出。而公募产品只有面临大面积赎回的时候，才会大面积卖出。
综上，宏观基本面上为M联储加息底牌和恐慌避险情绪落地，市场面为公募出现大量赎回消息，两者叠加起来，市场底就到了。
对于普通投资者，现在要做的就是留出仓位，静心等待，我想这个时间点应该不远了。
--------------------------------------
特别提示：
该笔记不具备投资指导功能，每个人都需要为自己的交易负责。