哪有什么岁月静好，
[淘股吧]不过是有人替你负重前行；
五月，牛市起点；原创 深茂 深茂财经 2022-04-27 09:45
经济是周期性的，原创 深茂 深茂财经 2022-05-05 02:37
既然经济是周期性的，
无须悲观或乐观，股市只不过是周期的伴侣，
21年03月20日；文中提示全球股市暴跌，时间年底；美股A股如期调整；
21年10月04日；文中提示投资方向；
医药、内外循环消费，能源和新老基建；
21年11月28日；毒株空袭，文中20只医药翻倍；九安拓新10倍以上；
22年02月07日；源自10月4日观点，美国打劫俄罗斯欧洲，原油将突破120
22年04月25日；投资方向、新老基建、能源医药、消费和科技、及次新；
22年04月26日；沪指2878点建议抄底，算法策略公开大盘将暴涨反击；
22年04月29日；五月，牛市起点，今日沪指将冲击3100点；
2022年4月，算法策略公开分享过的牛股
1、基建、湖南6连扳、建投4板、建艺3板、中交2板、信达2板、
2、医药、双成4板、新华4板、福瑞、双鹤、谊众等暴涨70%以上；
3、锂电、融捷3板、天齐2板等几十只成建制连续反弹
4、次新、海油3板、谊众、宏德、联盛翻倍、东芯、港湾等近50只反弹暴涨、
5、周五、芯片
半导体电子等科技近100只成建制暴涨；如安路、时代、天龙；
6、重点、
中国海油，次新叠加能源、上市初算法估值至少破万亿；
股票投资收益率来自三方面；
股息率、估值变动率、核心指标增长率；拉长时间来看，贝塔收益近似于0，基本都是靠企业盈利增长；理解投资收益的本源，需要将聚焦能带来业绩增长，
驱动力是什么？
研究公司应行业层面研究的几个要素；
行业景气度（周期性景气和成长性景气），
行业商业模式；整个产业链利润分配，哪个环节创造价值，哪个环节，分配了价值，
行业竞争格局，竞争格局比较好，比较强的公司，在塑造行业竞争格局；
行业或产业趋势研究；
周期性和成长性，趋势相好的行业或产业，持续上行，估值几十倍或百倍，而行业或产业增速下行，持续性杀估值，如2020年的互联网、教培行业等如拓新、阿里、快手、
新东方等，2021年下半年后的新能源，
阳光电源、锂电序列等。
全球流动性泛滥、名义利率绝对低位，通胀序列持续大涨，而股市，要么上市高估值，一次性吃透红利，要么上市后财报不及预期或宏观政策变化以及增速下行，那么市场先生不会给任何人面子，先杀逻辑，宰杀估值，直到破发潮；
核心在于；宏观经济增速回归低速（5.5-4.8%）滞涨或衰退，与宏观经济景气度正相关的行业或产业市场先生不愿意给高估值，正由于宏观趋势导致成长性以及存量逻辑受限，最后市场的投资机会只剩下，现金流折现估值的逻辑；
现金流折现估值的逻辑；
每个市场都有自己定价的逻辑，市场定价不一定合理，市场先生常常发生错误的定价；投资要获得超额收益要有破圈思维，追求正确非共识性的预期；学会独立思考。
超额收益来自二个方面；一是市场定价，价值发现；二是竞争格局；但资金对市场的理解有偏差；赚市场认知差的钱；
如何理解内在价值，与市场价格偏离率，这个内在价值是基于未来现金流折现，但这个内在价值也面临着，未来现金流预测的不确定性和折现率的选择；所以内在价值只是一个模糊的数值；
目前市场大部分投资者缺乏定义市场的能力，照本宣科、人云亦云的噪声交易者居多，
如财务数据中利润表、资产负债表；营收扣除成本-毛利，体现企业竞争优势；现金含量、净利润变现，体现净利润增长的可持续性等，
不同的投资信仰、不同的世界观、价值观，对这些数据的考量、背后的逻辑的认知是不同的，投资决策机制诚然不同；
2005年投资地产股，投的是行业周期、行业景气度，金融的属性等，2015年投融创、万科，投的是企业的品牌力、产品力、居住文化、生活的元素的属性，而不是钢筋混凝土的建筑而建筑；
不同时代背景投资的方法论不同，如华尔街玩家，90年代前，注重成长的价值，关心竞争差异ROE和成长惯性，核心在于满足存量需求，体现差异ROE；
改变投资底层信仰、时下资本玩家，适应创新、满足新增需求，驱动的关键因素和变量，应调整现金流折现模型；
投资或投机，趋势和动量交易
无论投资或投机，实际上对知识和时间的沉淀要求更高，趋势和动量交易，需要更高的认知和自身的价值观，
构建科学的投资体系以及投资信仰，而并非人云亦云的跟风，逻辑没得到验证的，很容易成为先烈；而完成逻辑验证，进入很容易成为跟风的接盘侠。
所以，投资要构建科学的投资体系、信仰和逻辑；
中国海油数据分析（上述观点案例）；
财务数据；动态PE5.9，国外同行近10；ROE15.6%，世界第二；股息率10年平均超过5%；净利润率36%，远远超越全球所有同行净利润率10%的数值；资产负债率38,3%，负债率全球最低；
其次是，2020年桶油成本26.3美元、2021年29.5，国际平均34美元；海油
天然气占中国采储量的52%，石油占中国采储量的34%，
全球能源市场，2021年10月4日发文分享过，全球能源危机，
地缘政治，美原油算法演化股价至少突破120美元；美股上市公司的
道达尔、美孚等十几只石油股涨幅均超过230-300%，
中国海油上市初，综合数据以及算法策略，公开的算法股价和估值；估值至少万亿，发行价基础上至少翻倍；
上一篇简单解读宏观，
重点算法演化，美国策略下一步要在在东南亚热身，打击制造业，让亚太动荡，美元回流，目标中国；
新闻报道5月20日程韩国、日本之行，还将在日本东京会见澳大利亚、日本、印度和美国四边机制领导人，
美联储议息决议5月5日凌晨02:00公布；将加息50个基点，并从下个月开始缩减其9万亿美元的资产组合，美股三大股指暴涨，科技股集体反弹，2月7日文中分析，俄乌局势升级三栈的危机，虽然可能性很小，但确实应引起重视；
目前行情，磨底阶段，每个板块都有补涨机会，
上周算法公开的板块大涨，下周科技序列分化，磨底阶段还会反复筑底；
地产序列冲高后必将回落，冲高后离场，但基建股继续轮动波段如宏润、建艺、港湾
新能源序列反弹还将继续演绎，重仓的天齐、赣锋、江特、海油融捷、川能、
西藏三剑客都有不俗的表现；新能源车
特斯拉序列下周短线关注，其次重点是风能
光伏以及
储能题材；
再次是能源类，如石油天然气、
煤炭序列，随着海外局势波段操作；
医药
创新药序列，龙头股涨势接近尾声，加速冲顶后离场；只有个别股会走一波短线行情，新冠药、肝炎题材调整后还有一定溢价；如滞涨的国药有补涨机会、双鹤高抛波段；
消费出口降税，这一板块逻辑很清晰，前期炒作过猛的个股冲高后离场，消费类叠加宏观政策题材的个股，调整后必将反弹，
如家电系列、汽车类、粮食安全等；
重点一；上海板块，
上海谊众翻倍、调整后中线还会继续上涨、
上海港湾接近翻倍，
徐家汇4连扳、
上海雅仕3连扳、其它如东芯、凯淳、南模、聚辰、雅创、益民、金桥、
外高桥、
新世界、
上海九百、光伏的爱旭等都值得重点关注，反复轮动上涨格局和态势；疫情后市场序列即将起爆；
重点二；次新板块，
次新股交易最优的就是4个交易日翻倍的
联盛化学、
风电的
宏德股份；其次是中国海油3连扳，仓位最多，最确定，再次就是上海谊众翻倍以及上海港湾，最后是
利和兴、
英集芯、凯淳、青木、安路、雅创、
时代电气等；布局阶段收益不大；其次是叠加新冠药、新能源、新老基建题材个股重点，如 港湾、宏德、晶雪、唯捷、华康、安路、兰卫、英集芯等，磨底阶段，具体交易低吸高抛波段；
政治局会议重点；
1、加大宏观政策调节力度，扎实稳住经济、专项债提前发行，基建项目加快落地
2、退税减税降费、用好各类货币政策工具、谋划增量政策工具
3、相比于宽货币、宽信用或许更为重要、央行新工具有望落地
4、全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，新老基建逆周期加码，适度超前建设
5、基建重点，能源基地、
水利工程、立体交通、管道改造、
5G、数字转型、
工业互联网、集成电路、
人工智能等；
6、假期五一，证监会、央行、银保监会齐发声；维护资本市场平稳运行
深茂
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