炒股经验

一、如何挖掘翻倍趋势牛股[淘股吧]
1、首先我们得知道趋势牛股发源地在哪里。大家都说上有天堂下有苏杭，苏杭出美女，四川妹子皮肤特别白。那么我们的趋势大牛大部分来自哪里呢？
（1）大消费、医药、生物，以及各行业龙头白马股，这里面是价值投资，会出很多趋势牛股。抱牢核心价值，坚定持有就可以赚钱。那么这个方向一般都是中长线操作。例如白酒的古井贡酒，茅台等等白马股都是趋势大牛股。

（2）热门题材的趋势大牛股，比如刚刚谢幕的漫步者，也是一个趋势大牛股。几个月时间翻了5倍.成为智能音箱，无线耳机板块的大龙头。最近刚兴起的我们重点推荐的板块，锂电池，新能源方向也出了很多趋势大牛股。比如赣锋锂业，华友姑业，科达利，卧龙电驱，富临精工等等。

锂电池上游龙头赣锋锂业走出了一波趋势，只要回调就是买入机会科达利超跌远端次新，宁德时代，锂电池概念，也是一直上涨万马股份，充电桩，区块链概念，也是趋势稳稳上涨璞泰来也是宁德时代，锂电池概念，也是趋势很漂亮（3）冷门的趋势强牛股--强庄股
有一种股票，概念不是热点，业绩也一般，但是却逆势走独立行情，走出一般趋势翻倍行情，这样的股票我们把他定义为庄股。比如最近很牛的惠发食品，鄂武商A

惠发食品23个交易日股价翻倍，23个交易日只有1个阴线，其他全部是阳线，这种犀利的走势，我们叫做强庄股，与庄共舞也是能短 线暴利的。目前该股票已经到了出货阶段，随时大跌，参考学就可以了。鄂武商A走势有点类似惠发食品，也是连续的阳线上攻，当前底部起来涨幅还不大，还可以关注。
2、如何发掘趋势牛股选股
上面第一点我们讲了牛股的发源地，那么重点就是如何在这些发源地去开发出波段强牛股。那么我们根据上面所说的趋势牛股三个主要发源地分别讲一下如何挖掘
（1）、从大消费，医药，生物，以及各行各业的行业龙头里面挖掘趋势牛股，这个方向，大家就找一些白马股来操作，找市场上面耳熟能详的公司，业绩好的公司来价值投资即可。一般这个方向操作都是中长线操作。
（2）、热门题材概念的趋势牛股的挖掘：
对于大部分普通散户来说，能够提前选出热门题材的趋势牛股是很难的。你没有足够的时间复盘，所以你只能看新闻或者看其他博主的思路选股。这样的方式都有滞后性，都是大涨了你才会发现。而对于我来说，我每天会有5-7小时的复盘时间，从下午3点收盘一直到晚上9点都是在复盘，我每天会看1000只左右的股票。在每天的复盘过程当中，我会发现主力资金正在流入什么板块，什么板块目前已经成为热门板块，同时我还可以看到一些底部刚露头，开始进入强上涨趋势的股票。我会把这些底部趋势开始多头排列的股票选出来，然后结合当前资金方向，热点板块，把符合热点板块，符合多头方向，业绩好的股票选出来，跟踪然后折机买入，这些股票就容易走成趋势牛股。比如上上周我就通过复盘看出来主力资金正在大量流入锂电池，新能源板块，我们也选了几只底部刚启动的趋势股，赣锋锂业，华友钴业，杉杉股份，科达利，万马股份，富临精工，璞泰来等。然后最近锂电池爆，新能源爆发了，这些趋势票就是稳步大涨。这个方向还可以继续做，后面还要涨，只要调整就是买入的机会。这是一个大板块，大资金已经入住，会炒作很久。提前判断主力资金流入方向，提前选择趋势刚露头的牛股，提前上车，是赚取趋势牛股利润的关键。
（3）冷门庄股的选取
第一步还是要复盘，每天看很多股票，选出底部开始进入多头形态的股票，尤其那些5连阳，8连阳的股票，就要重点关注。这样的股票，趋势稳步上涨，却不是当前热点的板块的股票，我们可以把他定义为庄股。不是热门板块还能稳步上涨的股票，里面是有强庄在运作的，而趋势走起来了意味着庄家要积极做多，然后逢高出货。我们如果能及时的跟进，与庄共舞，那么短线也是可以赚取很大利润的。就比如惠发食品，中间过程如果及时跟进，现在出货，那也是利润可观。鄂武商A也是典型的庄股，还有机会，可以继续跟踪。还没到主力大量出货的时候。

二、 趋势牛股的操盘策略
股票我们选到了，怎么买，怎么卖是关键，会买的是徒弟，会卖的是师傅。我们实际操盘当中，很多人买到了牛股，但是也拿不住。回头一看尽是后悔。如何买股，如何做T，如何控制仓位成为操盘的关键。

1、如何选择上车点：
底部的股票，一般股价突破底部震荡平台我们就可以开始建仓。举几个例子赣锋锂业大阳线突破底部震荡平台，后面几个小阴线的洗盘就是买入机会。后续趋势走起来，每次小阴线回踩均线都是加仓的机会。买点一个很重要的标志：就是突破底部震荡平台，或者突破前面新高。这是主力要开启新一轮行情的标志。

2、如何做T
当一个趋势股形成强上涨趋势的时候，当股价大涨，股价远离5日均线，就要适当高抛一部分仓位。而当股价回踩5日或者10日均线企稳，就要加仓一部分仓位。这就是趋势票做T方式。反复操作。做T不需要天天做，可以几天做一次，涨幅大了再高抛，调整几天再低吸。看股价走势情况来判断。
3、如何控制仓位
控制仓位是散户最难做到的一点，控制好了仓位，就等于控制好了心态，仓位决定心态，这句话一定要记住。当你买了很小仓位的时候，涨跌对你来说都没特别的感觉，不知不觉就盈利20个点30个点了。而当你重仓或者满仓的时候，一个点的涨跌幅就会深深牵动你的心，你的心态会严重被股价所影响，主力一个洗盘就把你给洗了，所以你很难满仓赚20个点30个点，这就是你的心态导致的。那么如何去做一只牛股，做一波行情，而且还不被洗呢？首先就是要从仓位控制来下手。一般我买一只股票，正常情况之下固定仓位最多5层。就是建仓我们开始建5层仓位。然后趋势上涨，我们盈利了之后可以加仓2-3层，然后短线大涨之后把2-3层出了做T，降低里面5层固定仓位的成本，也就是说我最多8层仓做一只趋势牛股，5层固定，3层机动。然后滚动操作。跌了买，涨高卖，只要整体趋势没有改变，股价一直在20日均线之上，固定仓位永远不动，如果股价跌破20日线了，跌破上涨趋势了，那么就要开始考虑清仓逃跑了。

另外我还要跟大家分享一个很重要的东西，就是板块题材主次之分。一轮行情会有主线也会有支线，主线会持续很久，而支线会穿插其中，一般都是持续性比较差。那么我们操作策略也是不一样的，比如现在的锂电池，新能源，这是一个大板块，很多大资金，机构资金已经密集建仓了，这条线我们可以把他叫做主线，主线行情一般会持续好几个月，会走出很多趋势波段牛股，这样的主线我们只要持股，然后适当的做T就可以，可以波段持股，赚取最大的利润。

一家公司其股价的上涨是由净利润增长所推动的，其股价未来会上涨就要去分析公司利润未来是否会增长，也就是分析公司利润未来增长的确定性。[淘股吧]
而确定性又分为：1成长性；2稳定性；3持续性

财务分析三要素--成长性
（一)净利润同比增长创上市以来新高
我们先来谈成长，如果把成长设定一个量化的标准，把它转换成财务指标，那么公司利润增长多少才是我们想要的呢？是50%还是1000%呢？我觉得数字本身并没有太多意义，重要的是现在的成长对于公司来说意味着什么。
如果问我如何用一个财务指标选出牛股？我的答案是：公司当季净利润同比增长率创上市以来新高。（以上市后第一次公布的业绩为基点）（下面简称利润增长率创新高） 威廉欧奈尔的原文是公司当季每股收益创历史新高，我是结合国内特点加以修改了。
我们以巴菲特投资的中国石油为例，巴菲特在2003年买入的中国石油，2007年卖出，是巴菲特一次成功的投资案例，而他投资中国石油时并没有对公司进行实地考察，只是看了下公司的年报后决定投资的，那么我们能效仿吗？答案是：能。
我找不到中石油历史财务数据，只能用中国石化来分析了，这两家公司从各方面来讲差别较小。

净利润同比增长率可查看同花顺旧版F10财务分析
大家可以看到，中国石化2003年一季度净利润同比增长5599%，其增长数据本身说明不了什么，关键是其增长创出了自上市以来新高，其意味着公司2003年一季度发生了重大变化，重大转折。如果用一句话概况那就是：公司现在的发展超越了以往的辉煌。

如果你在此时买入中国石化，那么到2005年6月指数创出新低时你也不会亏损，而到2007年10月收益达到900%；4年时间收益900%，而且是大盘股。哪怕是到2008年又一个熊市来临，你还盈利很多。
而巴菲特也是在2003年3月左右买入的中国石油，理论上来讲两家公司基本相同，所以说只看财报就能投资成功关键就在此。还有就是中国石化走势没有中国石油漂亮，其原因在于上证指数在2005年6月份创出了新低，而香港恒指并没有创新低。
我们再来看在投资者眼中最符合价值投资的股票--贵州茅台

大家可以看到，贵州茅台2003年年度净利润同比增长率为55%；和中国石化的5599%增长比较起来很低，但是它同样是创出了自上市以来新高。

2004年4月12日，贵州茅台公布业绩预告，预报显示2003年年度利润同比增长率创上市以来新高，当天股价也创出了历史新高。当天收盘价为40元（复权），如果当时买入，那么到2007年年底收益达2375%。将近24倍的收益。4年的时间24倍的收益，年复合收益率达到122%；这还不算现金分红，而且途中不会出现一次账面亏损。还需要再讲吗？我还能举出N个类似的案例：
深赤湾 2002年二季度净利润同比增长率创自上市以来新高，之后到2005年4月股价上涨200%；
泸州老窖2006年二季度净利润同比增长率创自上市以来新高后的一年时间股价上涨400%；
盐湖钾肥2004年三季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
国药股份2006年二季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
苏宁电器2005年一季度净利润同比增长率创这上市以来新高；
科华生物2005年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高
隆平高科2008年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高，之后在短短一个月时间逆大熊市股价翻翻。
中恒集团2010年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
上海家化2006年二季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
巨化股份2010年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
厦门钨业2010年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
华兰生物2006年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高；
酒鬼酒 2011年一季度净利润同比增长率创自上市以来新高；从20元涨到现在的55元，1年多的时间上涨一倍以上。
还需要吗？
威廉欧奈尔在《笑傲股市》中谈到他对美国历年涨幅最好的500支股票进行了分析并总结出牛股在股价大幅上涨前的一些共同的特征，归纳出威廉欧奈尔法则。但是没有人效仿他的做法对国内A股进行分析，威廉欧奈尔法则真的适合国内的环境吗？我的答案是：威廉欧奈尔法则同样适合中国股票市场。
我用时两个月的时间对2003年11月-2008年11月和2008年11月-2012年6月期间涨幅最好的60支股票进行了大量分析（排除ST股；借壳上市的股票）在威廉欧奈尔法则的基础上总结出了股价大幅上涨前的共同特征，并量化成了可实际运用的选股条件，希望能对各位在选股方面提供一些有价值的参考。
之所以选择这两个阶段的股票是因为考虑到我们不应该只追求牛市阶段短暂的高收益，而是应该追求在经历了一轮熊市之后我们还能存活下来，指数创新低你的股票没有随之创新低，那才是真正的成功，巴菲特也曾经说过，在牛市和大多数投资者取得相近的收益，在熊市比其他投资者赔的少一些。
在公布数据前我们还要先来谈下股价创历史新高。威廉欧奈尔在《笑傲股市》中经常谈到一个词：股价大幅上涨之前，那如何划分股价大幅上涨前后的阶段呢？我用的标准就是：从熊末到牛市结束这期间股价首次创历史新高（复权）（以下简称股价首次创历史新高）。为什么用这个标准来划分呢？我们来看一组数据：

统计数据显示，这60支股票在股价首次创新高后一年的时间取得了平均高达151%的收益率，（酒鬼酒为七个月）其中最高的一支股票收益率为三一重工取得了679%的收益率；而亏损的股票只有一支是云天化取得了-21%的收益率；亏损股票数占总数的1.66%；未来一年平均强度指数为84；即这些股票未来一年的涨幅领先同期84%的股票。其中收益率最低的中兴通讯和威孚高科虽然只有8%和2%的收益率，但是这两支股票分别领先当时其他90%和82%的股票。
可能各位的疑问是：你挑选出来的股票都是历年涨幅最好的股票，那平均涨幅当然会很高，但关键在于：同样是这60支股票，如何仅用一个肉眼可以判断出来的划分条件，就可以在未来一年的时间取得非常高的收益率，而且是这些股票共同拥有的明显的特征。因此全文中引用的数据全部是对股价首次创历史新高前的共同特征分析总结而来。
季度净利润增长率创上市以来新高
统计数据显示这60只股票有78.3%的股票在股价首次创历史新高前7个季度内出现过利润增长率创上市以来新高。其中有27%的股票在股价首次创历史新高当季出现利润增长率创新高。有16.6%的股票在股价首次创历史新高后出现利润增长率创新高。其他5%的股票因上市时间较早无法统计。
可以看出有些股票是在股价创历史新高前出现利润高速增长，有些是在之后出现，引起这种结果的因素是所处时期大盘行情的强弱有关，如盐湖钾肥；在2001年第二季度出现利润增长率创新高，但当时的大盘行情正处于熊市最凶的第一阶段，投资者做多的意愿很低，因此受大盘压制而不能创出股价新高，但是2001年8月-2003年11月上证指数下跌29%，而同期盐湖钾肥只是微跌，涨势要强于大盘很多。
利润增长率创新高时同期出现股价也创历史新高的情况往往是在一波新的上涨行情中出现，如2003年11月-2004年4月的贵州茅台；海油工程；中兴通讯；2006年前半年的置信电气；特变电工；华兰生物等等。也就是说当出现有股票其股价创上市以来新高往往预示着低迷的行情已经结束了，大盘将会出现短暂上涨行情或直接出现牛市行情。还有一个情况也值得我们注意，就是这60只股票其股价创历史新高都是分别在不同时期出现，而连续三个月以上没有股票出现股价创历史新高的时期分别是：2005年的5月-8月，4个月的时间没有出现股价创历史新高，2006年的8月-10月，3个月没有出现股价创历史新高，2008年的1月-2009年1月，12个月没有股价创历史新高，巧的是这三个阶段都是在大盘行情的底部或者是在大幅调整的行情中，这不自然的让我有了一种想法：也就是说有股票出现股价创历史新高时我们再介入股市是不是可以躲过大盘的低迷时期呢？
股价已经创出历史新高后出现利润增长率创新高的股票有：格力电器在2007年二季度才出现利润增长率创新高，当时格力电器已经有了很大的涨幅，而且当时大盘已经快接近2007年10月的顶部了，但是格力电器股价到2008年2月20日才出现股价最高时期，晚大盘4个月。也就是说对于股价已经创历史新高的股票来说利润增长率创新高可以起到锦上添花的效果。
如果用一个比喻来形容这两者之间的关系我觉得一家公司好比一位体育运动员，而利润同比增长率创上市以来新高就如这位运动员打破了某项记录，而股价创历史新高就如同观众和媒体对这位运动员的关注度。
如刘翔在2004年雅典奥运会上获得110米跨栏的冠军，并平了保持11年的世界记录，成为中国在奥运会田径项目上获得金牌的第一位男运动员，从此媒体和观众对刘翔的关注度上升到一个新的高度。
在这要注意的几个问题：
（1）营业外收支；我们需要小心那些净利润不是来自于本身业务增长的公司，如2010年的华丽家族，其利润增长主要来源于出售资产，这样的利润持续性一般难以维持。所以在看利润增长时特别要注意一次性收益，不要陷入财务陷阱之中。
（2）强周期型公司；有些强周期性公司出现利润同比增长率创上市以来新高的同时刚好是股价的顶部，如果此时买入将会造成很大的损失，如中集集团，海螺水泥；如果只根据市盈率来判断这两家公司，市盈率很低时往往是股价达到顶部的时期。所以我们选择行业时一定要避开那些强周期性公司。后面我还会做详细的分析。
（3）多次出现高增长；有些公司可能会出现多次净利润同比增长率创上市以来新高，所以说不是每次利润增长创新高都是一个好的买点，所以我们要去判断那几个是可靠的，那些是不值得参考的，这就要去分析增长的背后公司经营发生了那些变化，在竞争力分析时会有详细讲解。
（二）利润连续三年保持增长

贵州茅台历年净利润及年增长率

云南白药历年净利润及增长率
金字塔最顶尖的公司其利润应该是每年都保持增长，像贵州茅台连续13年利润保持增长，云南白药连续16年利润保持增长，就这一个指标就足以说明一切了，所以我们要寻找有可能站到金字塔顶尖的公司，因此我们要在具备这样潜质的公司中挑选，即选择过去业绩每年都保持增长的公司。
如：贵州茅台在2004年股价大幅上涨之前利润连续5年都保持增长；
云南白药在2005年股价大幅上涨之前利润连续7年都保持增长；
盐湖钾肥在2004年股价大幅上涨之前利润连续7年都保持增长；
康美药业在2009年股价大幅上涨之前利润连续10年都保持增长；
像类似这样股价大幅上涨之前过去利润连续增长的公司举不胜举，那我们为什么还去那些过去利润亏损的公司中选呢？你是喜欢自然美还是喜欢经过整形的美女呢？
具体公司过去几年利润保持增长才是我们想要的呢？让我在来看一组数据。

统计数据显示这60支股票在股价首次创新高前有59只股票前三年业绩无亏损记录，比例为98.3；其中46只股票历史业绩保持2年以上不间断增长，比例为76.6%；40支股票历史业绩保持3年以上不间断增长，比例为66%；更有甚者历史业绩保持5年·6年甚至11年增长。
所以说过去业绩连续保持增长的股票就是投资者的金矿，未来的牛股绝大多数都是在这里诞生的。那你为何还要去过去业绩亏损的股票中选呢？
利润稳定增长就如同高楼大厦的根基，根基稳定是支撑股价不断走高的基础，没有稳定的根基哪怕出现一时的高增长也是不可长久持续的。业绩连续不断的增长，哪怕没有利润增长率创新高股价也会跟随大盘的恢复而创出新高。
这里需要注意的是：公司过去利润的增长是在销售收入增长的前提下形成的，而不是靠营业外收入形成的，因为那样的利润存在很大的水分，未来的持续性难以保证。还有就是销售收入增长明显下降而利润却出现高速增长就值得我们注意了，因为公司可能在大量削减成本，那也是不能持续的。

财务分析三要素--稳定性
（一）利润增长稳定性高
这是贵州茅台最近12年利润对数增长示意图，橙色线为趋势线。
这是三一重工最近12年利润对数增长示意图，橙色线为趋势线。
可以明显发现，贵州茅台利润增长基本上是贴着趋势线走的，而三一重工的波动性就很大，这就是周期性股票和弱周期性股票区别之处，利润波动幅度较大的股票往往股价波动幅度也很大，股价波动较大往往对投资者的持股信心带来很大挑战，因为一旦出现经济增速下滑，周期性股票利润下滑的幅度要大很多，很容易形成“戴维斯双杀”并导致股价大幅下跌。所以强周期型股票利润的持续性受经济环境的影响而未来增长的确定性很低。因此投资风险要高于弱周期性股票。

（二）能否产生自由现金流
自由现金流是企业产生的在满足了再投资需要后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提可供分配给企业资本供应者的最大现金额。
自由现金流往往可以反映一家公司竞争力的强弱，因为这是公司在经营活动中产生的，不能产生自由现金流的公司现金大多被上游和下游剥削掉了，或因为行业竞争激烈被迫进行大规模投资，一旦满足不了投资就要借债或再融资，而借债又会导致利息从而吞噬未来的自由现金流，而负债过高风险也会很高，
可以长期稳定的产生自由现金流的公司一来可以提供很高的分红，二来回购股份，更重要的是能在经济环境恶劣的情况下存活，这些公司往往被较多的投资者所关注，所以股价也相对稳定。
总结：公司的经营是动态的
虽然自由现金流可以大致看出一家公司的竞争力强弱，但是有现金流并不是未来利润增长的决定性因素，也不是未来股价上涨的决定性因素，巴菲特曾经提到公司的价值是公司未来自由现金流的折现值，但那也是未来的事情。
根据我的理解：公司的价值=已知竞争力+未来增减值，从所有股票中选择可以产生自由现金流的公司，是因为能产生自由现金流的公司现在比较强，但同样不能说明未来还会强。如双汇发展，伊利股份就是很好的例子，同样是竞争力很强的企业，但是在遇到突发性社会事件时也会造成短暂的或长期的成长不能持续。所以说公司是动态的，可以产生自由现金流的公司只能说明公司现在的经营比较稳定。
已知的成长性，已知的稳定性都不是决定未来利润增长的决定性因素，今后利润的增长；股价上涨都是未来的事情，都是未知的事情，你可以根据你现在的收入情况预测出你明年全年可以有多少净收入吗？你可以预测出你什么时候离开人世吗？

财务分析的要点
我们分析公司就要从公司年报入手，从公司财务报表中找到一些有价值的东西。看看公司财务发生了那些变化，从中寻找出质地优良的公司。《财务分析的结构和要点》这篇博文是我认为对于财务分析比较全面的文章，各位可以阅览一下。
我们分析公司财务报表要结合公司所处行业和实际经营，不要一味的只看那些数字。这样才能更好的理解财务数据的变化是由那些经营活动所造成的。财务分析中我认为比较重要的财务指标分别是：
营业外收支：一次性的收益要排除，因为那是不可持续的。
预收账款：比例越高越好。往往产品紧俏的公司预售比例都非常高。
应收账款：越少越好，应收账款的增加往往不是什么好事，而增加幅度超过利润增长往往是公司在赊账销售，有些应收账款是很难收回的，而财务作假的手段一般是通过赊账销售产品来达到粉刷业绩的目的。产品竞争力强的公司应收账款都非常少。
应付账款：对于零售行业来说应付账款的多少往往是公司对供应商议价能力的体现。
固定资产：我们选择公司尽量避开固定资产比例较高的企业，因为固定资产高的企业往往利润空间很低，同时固定资产折旧也会吞噬公司未来的自由现金流。
负债：负债过高也不是什么好事，负债造成的利息同样会对公司自由现金流造成影响。负债过高也预示着公司的经营如履薄冰。
存货：有些存货也很值钱，如酿酒行业；而大多数行业存货增长过高往往说明公司的产品滞销，还有如产品更新速度快的行业（计算机）存货随着时间的推移在不断的贬值。
毛利率：毛利率越高说明公司的盈利能力越高，产品议价能力越强，毛利率趋升往往预示着公司在向好的方向发展。
净资产收益率：净资产收益率越高说明同样的投入可以得到更多的回报，扣除负债后的净资产收益率如果低于10%我们就要小心了。
净利率：净利率高低反应一家公司的利润空间多少，同样是重要的指标。
最后要说的是：财务报表是我们问问题的开始，而不是答案。财务数据只能说明公司过去的表现，我们要分析财务变化背后公司发生了那些经营活动，这些活动又会对公司的未来造成什么影响。
财务分析三要素--持续性
公司已知的成长未来会不会持续，其根本就在于公司的竞争力未来还会不会保持。一家公司的价值其核心就是竞争力的强弱。所以我认为财务分析中最重要的就是持续性，而价值投资当中最重要的就是竞争力分析，因此这章是本篇博文的重中之重。
（一）公司具有强势竞争力
我们分析公司的竞争力时这两点是最重要的。1--稀缺性；2--不可替代性；
先来看稀缺性：托拉斯已经不复存在，但是一家独大的公司还是有的，像盐湖股份；公司拥有的钾肥资源占全国总量97%，生产和销售钾肥占全国96%。
还有另一支股票包钢稀土；公司拥有的稀土资源占全国总量的83%；这种占有绝对比例不可再生资源的公司都是非常稀缺的。正所谓物以稀为贵，这类公司在产品价格上有很强的议价能力，很高的毛利率。往往能取得更多的利润。以这种方式形成的竞争力在行业格局不变的情况下一般都能持续。
再来看不可替代性：曾经有人为了仿造贵州茅台，采用化学、物理、生物等几种最先进的现代化科研手段，对茅台酒乃至茅台酒生产地的水文、地理、植物、气象一一进行了全面的反复的研究，企图破译茅台酒的酿酒秘方，但却一无所获，同样的酿造技术，同样的气候，换个地方造出来得就不能称作贵州茅台。这就是不可替代性。同样像云南白药， 国家保密配方 这六个字就足以证明其产品的不可替代性。
再介绍一支我们非常熟悉的股票，那就是腾讯，腾讯公司QQ即时通讯软件注册用户已经超过10亿，活跃用户超过7亿，2012年同时在线用户超过1亿4千万。市场占有率高达79%。而截至今年6月我国的网民数量为5.38亿，活跃网民达到4.2亿，相当于一个人就有2个QQ号码。
不可替代性表现为公司产品在消费者心中已经占据非常重要的地位，消费者愿意支付高于同等产品更高的价钱也不愿意用其他产品代替。
因此我用八个字来慨括金字塔顶尖的公司其竞争力的共同之处：“独一无二”“天下无双”
（二）公司有新产品；新业务等提升竞争力的经营活动
除了像贵州茅台；云南白药这样的公司外还有另外一些公司也具备很高的投资价值。那就是以品牌；技术专利等形成强势竞争力的公司。这类公司在利润大幅增长；股价大幅上涨前都具有一个共同的特点，那就是公司推出新产品；新业务等提升竞争力的经营活动。这些公司其本身具有较强的竞争力，强势新产品的推出使得公司的竞争力又有了较大提升，同时为公司未来利润的增长提供了保障。
新产品如：泸州老窖2006年股价大幅上涨前公司推出新产品“国窖1573”
古井贡酒2009年股价大幅上涨前公司推出新产品“年份原浆”
长春高新2009年股价大幅上涨前公司推出新型疫苗
中恒集团2009年股价大幅上涨前公司推出新药品
还有我们非常熟悉的苹果手机，也是一个很经典的案例。
这里需要提示的是有些公司的新产品对公司的整体利润贡献很小，不足以使公司的利润出现高增长。如：宝洁公司旗下有很多子公司，产品数量众多，子公司有一种新产品上市有时并不能推动其母公司利润出现高速增长。
除了新产品和新业务外还有一种公司，我归纳为“冲浪型公司”《冲浪型公司》这篇文章详细的讲解了如何定义和发现这类公司。具体特征如下：
1-公司处于全新的细分行业，或者传统的细分行业被根本性改变，颠覆，重新定义。
2-细分行业由最多2家公司占有统治性地位，占有75-90%细分市场份额。
3-行业市场潜力巨大，公司市值相对市场规模很小。
4-公司有实际盈利，平均净资产收益率高于25%，净利润极速增长，年复合增长率超过50%，每股收益大幅增长。
例如：苏宁电器；在传统的家电零售行业里，苏宁电器以连锁；低价的销售方式开创新型家电零售模式并获得成功，连续多年利润保持高速增长，股价从上市起六年的时间上涨22倍。而当时也只有苏宁电器和国美电器两家公司以这种方式销售家电。
我们用“天下无双”来评价金字塔顶尖公司，我也用四个字来概括冲浪型公司--“绝代双骄”；也就是说在细分行业里经营相同产品或业务的公司只有两家，多一家都不行。如：苏宁电器和国美电器；中科三环和宁波韵升；三一重工和中联重科；国外的公司有可口可乐和百事可乐；肯德基和麦当劳等等。这些以前或者现在都是属于冲浪型公司。
最完美的竞争力应该是这两个条件都具备，即本身拥有很强的竞争力并且不断有新产品，新业务推出，这样才能在现今竞争激烈的经济环境中存活壮大。如辉瑞公司，云南白药。公司的价值=已知竞争力+未来增加值，这两家公司就能很好的解释这个公式的含义，像云南白药；公司本身具有很强的竞争力，而且每隔一段时间就会有强势新产品推出，这些连续不断的新产品持续的为公司的竞争力增值

安全边际--估值
(一)定量估值
威廉欧奈尔曾经谈到过，大部分牛股在股价大幅上涨前市盈率一般在20倍-50倍这个水平。绝大多数投资者认为这样的市盈率水平太高了，但是你没有考虑到的问题是，单从市盈率来观察一支股票的估值水平是片面的，而是要根据公司业绩的增长情况而定，如一家公司年利润为1元/股；股价为20元/股，那根据市盈率公式：市盈率=股价/每股收益；计算出来是20倍市盈率，但是如果这家公司年利润增长达到50%；那相对应市盈率就应该降低，增长市盈率=股价/《每股收益*（1+增长率）》；20/《1+（1+50%）》=13倍；如果是增长100%呢？所以说现在市盈率高并不能说明什么，我们允许成长股有较高的市盈率，但要有业绩的高增长支撑，一家公司的市盈率会随着未来的高成长而下降。业绩高增长对应高市盈率，低成长对应低市盈率。 个人认为成长股的增长市盈率在20倍以下是合理的，如果超过40倍，那么估值水平就过于太高了，就要考虑这只股票是不是太贵了，值不值得投资。 我有一篇文章是谈股票估值的，希望对各位有些帮助。 《价值投资估值方法-相对估值法完整版》
（二）对大盘有基本的判断
当我们决定买入股票时最好应考虑下大盘的估值水平，因为如果大盘下跌，75%的股票都会跟随下跌，所以投资时尽量规避大盘系统性的风险。当然这不是让你去预测指数。所需要做到判断出大盘现在处于熊市还是牛市，在牛市初期往往是成长股率先领涨，到牛市末期表现为强周期性股票纷纷上涨。如2004年初贵州茅台等成长股率先创出股价新高；2006下半年至2007年中金岭南和云南铜业等周期型股票纷纷上涨；2009年初古井贡酒等成长股率先创出股价新高；2010年下半年厦门钨业；广晟有色等有色金属板块大幅上涨。
巴菲特曾经说过：当别人恐惧时贪婪；当别人贪婪时恐惧。你看巴菲特的投资记录就可以明显看出来，他投资的股票大部分都是在熊市最恐慌时买入的。好股；好价；好时；我们不但要追求在合理的价格买入高价值的公司，还要追求在合适的时机去做这些投资。
至于如何逃顶，我也没有什么灵丹妙药，但是有一点可以判断出股市已经过于疯狂了，因为当股市快接近顶部的时候所有的股票都会涨，垃圾股票涨得最疯狂，而表现为市场对于利空消息都无视。并且从估值角度来讲符合我们标准的股票已经非常少几乎没有。
《再谈指数复合增长率》这是我关于指数的一篇文章，是根据指数过去的增长率来判断熊市底部的方法，虽然缺陷很多，但是我一直在用。
如何寻找真正的成长股
股票强度指数
（一）股价创历史新高
当发现一家很好的成长股时如何选择买入时机呢？我认为股价首次创历史新高就是我们的最佳买点。不过问题是我们在股价首次创历史新高时买入就要舍弃在此之前较大的涨幅，这和价值投资有很大的背离之处，但有时候我们得到一些东西就要放弃另外一些东西，有得就有舍。而对于过早介入的投资者来说，股价创历史新高是对投资者在此期间所遭受的折磨的一点点安慰，是他们应该得到的。而在股价创新高前不确定的因素往往很多，市盈率也不是股价上涨的决定性因素。如果只看股价已经跌幅很大了，从市盈率来看非常便宜那就大错特错了，20倍的市盈率有可能下降到10倍，10倍的市盈率有可能下降到5倍甚至出现亏损，贪图便宜只会越陷越深。而相反股价创出历史新高的股票往往会再次创新高，股价创历史新高往往预示着投资者对于公司利润的增长予以肯定，所有的成长股都是在不断地打破以往记录；在不断的刷新高度中诞生的。
当然，我们也能在股价创新高前买入，不过那需要丰富的经验才行。如：2009年4月，古井贡酒2008年年报公布公司正式推出“年份原浆”酒， 财务数据也显示出了高增长，当时股价还没有创历史新高，其实这时已经可以买入了。所以说随着我们投资经验的不断积累，在投资上就可以做到遂心应手。
除此之外，阶段性的股价创历史新高也是买入的时机，因为一支成长股的上涨会贯穿整个牛市，而且在大盘各个阶段的涨幅都会强于其他股票，如2003年-2007年的贵州茅台；2008年-2011年的古井贡酒等等，如果你错过了首次创历史新高时机时也不要沮丧，因为成长股每个阶段股价创历史新高都是很好的买入时机。
还有一些股票也出现了股价创历史新高，但是持续没多久就掉头向下，原因有很多，有些是创新高是刚好处于大盘顶部，有些是估值过高，有些是利润增长不能持续等等，所以说不是所有股价创历史新高的股票都值得我们投资，同时也不能只根据股价创历史新高这一个条件就盲目投资，我们要做的工作还有很多，一个真正的成长股需要的条件还有很多。
（二）股票强度指数与股价强度指数
在股价首创历史新高前还有那些共同特征呢？让我再来看一组数据。
这是股价首次创新高时的股票强度指数和股价强度指数统计数据，统计数据显示这60支股票在股价首次创历史新高当时的股票强度平均值为91，即这些股票当时一年期涨幅高于其他91%的股票。有55只股票强度高于于70这一标准，所占比例为92%；

威廉欧奈尔法则中只有股票强度指数，我又加了一个条件--股价强度指数，即股价首次创新高时股价要高于其他70%的股票。统计结果显示，这60支股票在股价首次创历史新高时平均股价强度指数达到89，即创新高时股价高于其他89%的股票。高于于70标准的有54支，占90%比例。而平均股价达到19元。虽然有些股票当时的股价很低但还是强于其他70%的股票。如七匹狼在股价创新高时股价只有7元，可是股价强度却高于其他85%的股票。这也和当时大盘行情的强弱有关。而股价强度达不到70这一标准的股票大部分为强周期型股票，如精功科技；宏达股份；巨化股份；万科A等。

所以对于喜欢投资低价股的朋友来说，应该反思你的投资方式是否是正确的，绝大部分投资者偏爱低价股，偏爱跌幅较大的股票，其根本原因在于这些投资者恐惧高价股，认为太贵了。恐惧涨幅过高的股票，感觉高价股不安全，认为涨幅过高的股票跌起来会更可怕，却不知所有的成长股都是在不断创股价新高中诞生的。现在嫌贵以后更贵，现在嫌高以后更高，2003年贵州茅台25元/股算不算贵？现在250元/股你觉得贵吗？

跌幅较大的股票没有业绩支撑还会下跌，还会再创新低，而相反创新高的股票有业绩支撑会随着业绩超预期而不断的创新高。股价涨跌其实在一定程度上反应投资者对公司未来的预期，所以股价的走势是朝着下一个业绩预期方向涨跌的。

我常说的一句话：股市从长期来看是有效的；从短期来看是对的。只要人类还存在于地球，那么指数将永无止尽的以螺旋攀升形态运动，短期大盘走势的无效是大多数投资者在做错误的交易，而少数投资者在利用大多数投资者的错误做着正确的投资。所以说投资股票赔钱对大盘埋怨，抱怨是没用的，因为你是错的。巴菲特也曾说过：如果股市是有效的那么我只能去乞讨，这句话可以这样理解：如果大多数投资者不犯错我将赚不到钱。

（补充：很多朋友问我股票强度指数如何计算，我是用万点股票资讯专家选出来的，具体计算如：我们计算23日股票强度就要以2011年10月23日-2012年10月23日涨幅由高到低排名，选择涨幅前30%，现在A股大约有2400支股票，前30%即720名。股价强度是以23日收盘价由高到低排名，选择前30%的股票。这是我个人的计算方法，至于威廉欧奈尔的方法就不得而知了。）

行业要求
（一）泛消费类；资源类行业和冲浪型公司
图上各个行业分类依据股票软件中的行业分类，具体细分行业没有详细划分，不过这已经足够了。
我们可以看到这60支股票当中有33支股票来自泛消费类行业，比例为55%；其中制药行业数量最多，占到9个席位。剩下27支股票中有9只股票来自资源类企业，数量较多。
在《投资者的未来》一书中，西格尔统计了美国从1957年-2003年20支表现最佳的股票，这20只股票当中消费类和制药类分别占据11和7个席位，两者相加占据了85%的比例。我们可以统称为泛消费类。
由此我们不难看出来，泛消费类行业是产生超级长牛股的温床。巴菲特投资特别钟爱泛消费类，他投资的股票大部分都是泛消费类行业的股票，而且绝大部分收益都来自于泛消费类。彼得里奇也曾说过，关注身边便利店的名牌产品，就能发现好的投资标的。
（二）行业中最少有2支以上股票表现出色
选择股票时应先板块后个股，一支好的股票都是在强势板块中，一个板块中最少有2支以上股票表现出色，如2006年泸州老窖创历史新高时古井贡酒涨幅也非常高，再有像美的电器和格力电器；中金黄金和山东黄金；中联重科和三一重工；中金岭南和云南铜业；巨化股份和三爱富等等。这些股票都是同时出现大幅上涨行情。
其他条件
（一）选择中小流通市值股票
根据统计数据显示，这60支股票在股价首次创历史新高时平均流通股本为2.14亿股，除万科A在股价创新高时流通股本高于10亿股外，其余59支股票的流通股本都低于10亿流通股，所以我们在选择股票时尽量去中小流通股中选择。因为流通股本过大的股票往往需要庞大的资金推动，一家或者几家机构根本不能完成这样的任务。而流通股本小更利于机构资金的操作，往往涨幅要高于大盘股。
（二）业绩无明显变化前应长期持有
有人说投资时不要把鸡蛋放在一个篮子里，我认为这句话不完整，应该是对于机构来说，投资股票不要把鸡蛋放在一个篮子里。而对于中小投资者来说，在资金很少的情况下做投资我建议尽量集中投资，并长期持有，因为你的投资越分散，收益率越平均化。一支真正的成长股值得你去长时间的持有，在没有利润明显下降的情况下我认为最少应该是1年以上，最佳的投资时间是持有这支股票贯穿整个牛市是最好的。因为成长股往往会跟随整个牛市保持高于其他股票的收益率，所以当你在最佳时机买到成长股时坚持持有走完整个牛市是一种以逸待劳的好方法。
关于止损，我认为完全没必要，因为止损行为是一种对自己股票失去持股信心时所做的愚蠢操作。如果你持有的股票成长性好，竞争力强，有新产品推出，估值合理；属于知名品牌消费类行业等等是一支真正的成长股，那么你的止损行为是对自己投资方法不信任的愚蠢操作。
（补充：有朋友指出我对止损的说法有待商榷，我感觉以上说法只从我个人经验考虑了，并没有考虑大多数投资者的投资经验。通过统计，以上60支股票有50%左右股票在股价首次创新高后再次跌破创新高时价格，如果依据威廉偶奈尔7%的止损原则来说有很多股票都会错失。而我们也不可能每次都买在最佳时机。如酒鬼酒；2012年3月份突破新高后又跌破新高时价格，当时股价是处在低估中，如果这时止损将错失之后达100%收益。因此我个人认为只要股票符合所有条件那么短期的调整是可以承受的。当然这要求我们必须对公司有深入的了解才行。而对于普通投资者来说，止损也是需要的，彼得林奇曾经说过：我可以承受持有的股票下跌50%，但是对于中小投资者来说不适用，因为机构持股数量很多，某一支股票下跌50%对他整体并不会造成太大的损失，但是中小投资者持股比较集中，一只股票下跌50%可能造成不可挽回的损失。因此我们要不断的学，不断的完善我们的投资方法，不断的累积经验才能做到进可攻；退可守。）
关于卖出，当出现以下情况我们就应该卖出手里的股票：1-估值过高；2-利润出现明显下降；3-找到更好的投资标的；到现在为止我也没有很好的方法可以判断出最佳的卖出时机，所以说会买是徒弟；会卖才是师傅；
系统的选股方案
成长股启动前的特征我们已经统计出来了，但是如何去实际操作又是一件比较重要的工作。所以我在此把这些特征整理成系统的程序式的选股方案供大家参考。

对于没有时间和精力的投资者来说方案一是最适合的，也是条件最苛刻的，基本上属于傻瓜式选股了，不过条件越高我们选出来的股票越好。如果想扩大选股范围和数量，只要降低几个标准就可以了。前十条为选股条件，第十一条为投资时要考虑的。这里能降低的条件分别为：2-股价强度高于70；3利润连续三年保持增长；；6-7个季度内出现过增长率创新高；7-增加行业选择；10-稳定的自由现金流。这里需要注意的是如果把利润连续三年保持增长换成利润无亏损就必选加上季度增长率创新高，因为没有利润增长那么推动股价大幅上涨就得不到支撑。
考虑到成长型价值投资的定义和成长股必需的条件：公司的成长性；持续性（竞争力）；股价创历史新高。安全边际--估值；强势股共同的特征--股票强度高于70.所以其他几个条件为必选条件。
根据方案一的各个条件对上述60支股票做了次筛选，完全符合条件的股票分别为：酒鬼酒；古井贡酒；长春高新；康美药业；美的电器；国药股份；泸州老窖；七匹狼；华兰生物；新安股份；双鹭药业；科华生物；赣粤高速；金融街；中兴通讯；苏宁电器；小商品城；贵州茅台；盐湖钾肥；共19支股票，这19支股票在股价首次创历史新高后一年的时间取得了高达157%的收益率，虽然仅高于60支股票平均收益率6个百分点，但是这19支股票未来一年的强度指数却高达91。高于平均水平84。而这19只股票上涨行情分别在大盘不同时期，除2008年之外每年各个阶段都有，所以投资机会永远存在，不要因为错过而感到失望。
选股的实际操作
我常常接到一些股票软件客服打来的电话，询问是否有意愿购买他们的付费产品，每个客服都把自己的软件吹得跟花似的，但最后还是打动不了我，为什么呢？因为这些股票软件大多是根据资金流向，机构动向来选出股票的，那些东西在一段时期内还行，但是对于长期的大牛股筛选用处不大。再说了，你有一套炒股软件，机构可能有几套甚至十几套比你更高级的软件，所以有些选股软件就是机构诱骗投资者的工具而已。
绝大多数投资者都希望拥有这样一套选股软件：什么时候买，什么时候卖，多少钱买，买那支股票直接一键操作，而且还要稳赚不赔。你想可能吗？如果真有那种软件，开发软件的人还用得着推销吗？自己在家数钱就行了。所以说投资能取得成功和每天大量的财务，公司经营等分析离不开的，懒人在股市永远赚不到钱。
2012年10月23日，我根据方案一的各个条件从新对现在A股所有股票从新做了次筛选，把条件转换成实际操作的指标，分步骤一步一步筛选，希望能给你提供一个选股思路。
（补充：很多朋友问我用什么软件选股，我再详细的说下，第一步选股我用的是万点股票咨询专家--股票-条件选股。利润增长率创新高可以查看同花顺老版F10-财务分析。股价创历史新高任何股票软件基本都有，如果想省事可以关注语风林的博客，他那里每周都会公布创新高股票。）
第一步筛选：
股票强度指数在70以上
股价强度指数在70以上
利润连续三年保持增长
流通股本低于10亿股
股价创历史新高
泛消费类行业

这些是可以通过软件中的条件选股直接选出来的，可以节省大量的时间和精力，而股价创历史新高同样可以通过软件查看每支股票的走势就能判断出来，初步筛选结果如下：

其实这些股票当中就有未来可能成为牛股的标的，所以有时间的朋友可以详细的做下研究的工作。主要研究下公司竞争力强弱，选择具有强势竞争力或有新产品新业务的公司。
第二步：1-选择7个季度内出现过利润增长率创上市以来新高的股票。
2-选择市盈率在20-50倍之间的股票。第二次筛选结果如下：

第三步：查看公司是否能产生自由现金流。结果只剩下5支股票，分别是：酒鬼酒；探路者；红日药业；海思科；百润股份；
第四步；也是最后一步，同样是最重要的一步，上面通过软件选出来的股票只能说明公司现在的经营情况，未来成长还会不会持续就是我们投资能否赚钱的关键。所以说这一步所需要做的工作最多，就不是软件能简单完成的了，考虑到对于公司的研究必须严谨，而且每个人有每个人的想法，所以最后一步还是留给各位自己慢慢研究吧，我只把软件中一些有用的东西编辑出来，大家可以看看。
竞争力：
酒鬼酒：全国第一将大小曲白酒工艺相互揉和的复合型生产工艺，全国唯一“馥郁”香型白酒，全国仅有的三大天然自然酿酒生态带之一。
探路者：全国户外产品行业龙头，销售量全国第一；销售收入全国第二。国内户外运动品市场巨大。
红日药业：血必净注射液是国内唯一经SFDA批准的治疗脓毒症和多脏器功能障碍综合征的国家二类新药，在细分行业中处垄断地位。
海思科：公司产品多为填补国内市场空白或品种较少的特色药，市场竞争力较强，公司现有主导产品均为国内首家仿制成功。
百润股份：国内领先的本土香精制造企业，属于供应商型企业。
个人认为中小投资者每年关注的股票数量应低于20支，每年新增关注的股票数量也不应过高，而投资的股票数量根据个人资金情况而定，最好做到集中投资。我现在也只持有酒鬼酒和红日药业而已（非推荐）；

看到了我超短线的入门导师@独股一箭 前辈， 他一年20倍的战绩鼓舞了我， 但是我并没有马上学他， 我还是坚定的想做主升浪， 在主升浪的低位或者启动时进入， 吃个大波段出来。 但是我会每天观察独股一箭的帖子， 从20万一直目睹他到100万， 200万， 一直追随他到淘股吧， 参加2011年的百万实盘杯大赛。几乎他的交易我每天都会看， 慢慢的思索， 顽固的我， 从中长线、波段主升， 转型到超短线， 居然历时两年。。到2011年年底， 我实在发现吃波段的主升浪太困难了， 可能只有独股一箭的超短线模式才有效。[淘股吧]

2012年元旦， 我资金是13万多， 这个时候跟我2009年春节之后投入的资金差不多， 也就是投入的资金不赚不赔， 这个时候我已经认为吃到波段主升浪是可遇不可求的小概率事件， 所以我转型超短， 每天换股票， 但是会比一箭切换的慢一些，一箭是每天早盘10:00之前无脑出光， 我有时候会忍到下午。 切换成超短之后， 立马见到了效果， 我资金从12万在一年内增长到了60万左右， 中间加仓9万左右， 如果按照基金净值的算法， 我大概翻了4倍左右。。

2013年我在北京买了房子， 上半年基本没有投入心思在股票上， 加上工作上晋升了， 要做的事情， 承担的责任也多了起来， 边工作边炒股， 让我很吃不消， 慢慢的老板 对我很有意见， 我不得不考虑辞职的事情， 在2013年中旬7月份我果断辞职， 刚辞职的时候我仿佛从牢房里解脱， 终于脱离了苦海， 这时我资金70万左右。。

辞职后， 我的市值大幅波动， 因为之前都是低吸， 转型为以前工作时无法做的追涨和打板， 交了很多的学费， 所以从2013年7月到12月， 我都在探索追涨和打板， 市值先扬到130万后抑， 到12月17号还是只有70多万。

2013年11月我从北京搬家搬到了深圳， 因为北京雾霾太大， 而我也不愿意家人知道我炒股（现在他们也不知道我炒股， 也不知道我资产多少）， 我果断来到了深圳。

来深圳之后， 换了个地方风水好了很多， 慢慢的探索低吸的超短线， 因为这个是前无古人后无来者的， 跟打板族不同， 跟一箭的追涨也不同。 我搞了几个大波，从2013年12月17号开始， 我连续来了几个大波拳， 3个交易日就让市值从70万到了100+（这段可以在本人第一届新职业抄手百万杯实盘赛看到）， ps， 说句题外话， 在2014年12月24号开始， 我也是连续来了几个大波组合拳， 难道我在12月中旬以后就会转运？ 哈哈

2014年1季度的比赛， 是运气和我固定模式， 市场的结合， 让我在第二届百万杯比赛中获得了第一名， 收益率130%左右。 到了最高280万左右。 其实由于这段时间杠杆没起来， 我280万的时候可以融到的资还是只有100万， 因为当时那个在北京的sb券商叫我一定要上门去签字， 邮寄都不肯， 所以我本来这期间的战绩是可以更好的（这段可以在本人第二届职业抄手杯实盘中看到）

到了2季度， 我发现我1季度的模式突然变的沉重无比， 到3、4季度更是大幅跑输了大盘。 偶尔会有非常牛逼的战绩， 比如3季度， 两周翻了3倍， 但是稳定性很差， 大盘一差就容易连续亏损。 但是我很顽固的不想改变模式， 就是这样一直用低吸用了将近3个季度， 但是市值一直在400万~600万一线波动， 但是与此同时， 战友@抓牛牧羊 用追涨从年初的100万搞到了3000万， 我却迟迟的徘徊不前， 我痛定思痛， 发现低吸有它的问题， 就是确定性太低。 超短线毕竟是要靠概率获胜的， 经常是偶尔的一次15%（比如2月份的金轮股份 ）， 代价是更多的时间是-2， -3， 还要看大盘脸色。。 我才深刻领悟到低吸的局限性， 可能只对某些非常苛刻的行情才有用， 我花了4季度一整个季度练*追涨， 切换模式肯定是代价惨痛的， 4季度大盘这么好， 我的战绩不行， 也是因为我在尝试用我不擅长的模式， 但是我不会打板， 我个人天生就不喜欢打板。 虽然知道asking、养家、赵老哥这样的猛人能做到上亿， 但是我还是不会做。

终于厚积发， 我在过去总结的所有模式， 追涨也好， 低吸也好， 在2014年12月24号以后， 市场给予了我这7年来潜心探索应有的回报， 这最近这一个月的时间里， 我赚的比我过去7年还要多， 这让我想起了那个毛竹的故事，跟我的经历非常非常非常非常的像！ 送给有缘人：
下图是资金曲线。。这个跟真正的高手相比，还是有很大的差距， 因为中间动不动就很多次腰斩。。 比如真正的高手@抓牛牧羊， 最大的回撤就10%+， 这让他今年从10万净资产一口气干到了4000多万。。 跟这些高手相比， 我还有很长的路要走。。

说一下从去年12月9号开始的那次腰斩。。那次是赌券商暴跌， 所以我以为当时3169是券商的反向指标， 会接过券商的大旗， 但是我错了。。券商从涨停到跌停那天， 3169比券商跌的更加凶猛， 而且第二天券商有反弹， 3169却是死死的闷杀了。。就这样带融资融券杠杆的资金几乎全仓被闷了一个半跌停， 这一单就损失了20%， 之后连续折戟于小盘股， 小盘股， 创业 板那段时间暴跌。。到了12月24号圣诞之前， 终于开始转运， 开始了4倍之旅。
保利不算是之前的低吸。我之前基本上是非绿盘不买的，但是保利我从绿盘一直追到了3%，不是后面在3%的追涨，不会让仓位全满，也不会获利这么大。所以追涨至少有一半的功劳。

南车 ，跌停买南车是低吸，但是第二天开盘就卖飞后，敢于在4%更高仓位追回来，这个技术，胆识，如果不是经过大量追涨训练是做不来的，而在获利的近500万中，有一大半是后者追涨赚来的，所以这个操作也是低吸和追涨参半。
终于厚积发， 我在过去总结的所有模式， 追涨也好， 低吸也好， 在2014年12月24号以后， 市场给予了我这7年来潜心探索应有的回报， 这最近这一个月的时间里， 我赚的比我过去7年还要多， 这让我想起了那个毛竹的故事，跟我的经历非常非常非常非常的像！ 送给有缘人：

有一种竹子——毛竹，它在前5年以一种常人看不见的方式在生长——向下扎根，将自己的根牢牢扎在地底下。每公顷的竹林，竹子根系总长竞可达24000多公里。到了第六年的雨季，能瞬间成长，以平均每天1.8米的速度向上生长，15天内竟可以疯长到27米之高。5年时间的深扎根，是为了在时机到来之时，创造高速生长的神话

文章二：乔帮主龙头股低吸战法

乔帮主低吸总结 选股思路： 一阶段行情之内的强势股，而非绝对的龙头。低吸模式，基本上不考虑当日涨停个股。
操作思路：风控第一位。合理仓控，根据个股盘子大小进行操作。 不追求最高的盈利，考虑复利操作，由小做大。 依据模式机械性操作，操作足够机械，考虑大概率的盈利模式，杜绝随手交易。 一般第二日考虑早盘卖出居多，手有盈利；卖出后留好资金，充分考虑资金利用效率，考虑下一个标的。 股票操作是反人性的，正是帮主由小做大的思路。
买入位置： 主升浪个股，大阴线处跌停位置，有资金跌停吃货，进行介入。 前期强势股或者人气股，若不破五日线，第二日低开急跌位置，跌停买股；或者考虑尾盘临近跌停有资金承接，进行介入。
强势股或者另一个介入位置，为五日线以下急跌4%左右，根据大盘走势，买在止跌回升的转折。 考虑强势股回调，一般20%左右是极端位置，是合理的低吸点位。或者巨幅杀跌之后，第二日走势该跌不跌，买在低点位置。 操作核心：买在转折。 卖出位置： 第二日急拉处卖出，偶有涨停板出货，基本不在分时走坏处卖出。帮主资金量比较大，应该是早盘找机会卖出部分锁定收益，其余部分在分时高点处卖出，结束操作。

龙头低吸战法：
全仓一支个股，以近期主流资金和持续题材的强势龙头股为目标，以预测具有持续性的主流人气题材为第一动力，采用回调低吸模式，以大盘分时择时来应对系统风险，次日必须卖出，严格反预期止损纪律，以控制资产回撤的超短线高频复利操盘模式！

核心思想：小赚小亏，偶尔大赚，杜绝大亏，不断试错的复利增值模式！
操盘准则：1.主流题材 2.人气龙头 3.资金换手 4.均线原则

实战操盘详解：

1.主流题材：这是体系的核心，笔者信奉：题材是第一生产力，只有抓住市场的主流资金的主流题材，才能好找足够的人气，而核心的核心是：判断题材的持续性，只有主流的持续性会较好，偏小题材建议回避。

2.人气龙头：确定好主流题材之后，便是寻找该题材的龙头或者人气股，只有龙头，才是资金的聚焦，人气所至，资金所到，得人气者得天下，这也是主流游资操盘的核心，没有人气，意味着没有接盘，后果你懂。

3.资金换手：这个只是个人体系选择个股的一些条件，因为股市没有保证，一切都是概率，我们选择标准的动机，仅仅是为了提升概率，而非获得确定性，所以，短线中，资金进出的偏好更大一些，换手一般20%意味着人气。

4.均线原则：这个是真针对回调来说的，一般回调5日或者10日均线附近低吸，概率较高，也有人说，很多龙头没回调到这个位置，这个就属于心态修炼了，一种贪婪心态，只做体系内的利润，没到不符合就放弃，只做看得懂的符合体系即可，这点舍得心态都没有是不行的。严格按照体系，只做龙头低吸模式，并严格止盈止损，纪律大于一切，只有纪律可以规避人性的贪婪，恐惧，能做到平时小赚小亏，偶尔大赚，杜绝大亏（严格止损），最终在复利帮助下，资金成为一个台阶成长，重要的是言行合一，以及心态的修炼。

心路历程：
股市的不确定性，是区别现实社会的重要特征，必须深刻认识到这个特征，然后现实中，很多人认识不到这个内涵，具体表现就是，往往去寻找某一些确定能涨的个股，纠结某一个个股一定能涨，这样的认识，就是现实社会确定性的表现，所以，才会有股市是反人性的，反现实社会的，股市高手一般都会同现实社会抵触较多，因为他的思维 适合了股市。既然股市属于不确定性，我们没必要纠结，也没必要去追求一定保证，这个时候，概率论就显得非常重要了，认识到这一点，就不会纠结了，止损起来也显得从容了。一切个股涨跌，都具备不确定性，那我们要做的就是如何提高成功的概率，这个时候，显得体系的重要性了。有了适合自己的体系，你可以长期在股市生存，而没有章法，没有体系，即便你偶尔一时赚钱了，只要你还在这个市场，迟早会有一个坑等着你，这也就是，成名游资大佬，多次强调，股票投资，首先必须有自己的体系，体系的重要性可见一斑。

体系种类很多，长线的价值投资，重组 潜伏，中线的坐庄模式，事件预期波动，短线的低吸，追涨，打板等等众多模式，我们的任务，就是结合自己的性格，寻找的属于自己的模式，笔者看法：任何模式都可以成功，唯独什么模式都用的难以成功。所谓一招鲜吃遍天就是这个道理，在没有大成之前，最好是精心研究一种招式，研究表明：熟悉一种招式，基本可以让你的资金从10万成长到千万级别，只有上了千万以后，模式改如何变化，到时候再说吧。所以，千万不能厚此薄彼，任何适合自己性格和环境的模式，都是正确的。一般理论表明，高换手率的短线风格，是小资金成长为大资金的相对效率较高的途径之一，一般成名大佬基本遵循着小资金按照短线模式，等资金体量太多，短线模式无法容纳资金体量，选择长线或者短线，或者其他，这就是后话了。我结合自己稳健 的性格，选择了龙头低吸的体系，早期也曾选择了龙头打板模式，毕竟这个模式，效率更高，成长更快，当然，也要明白：利润和 风险对等的原则，成长更亏，意味着亏起来也是很快，我的小心脏受不了，所以没有选择，但是，我仍然十分经纬那些打板高手，像八年十万倍的赵老哥（20万八年时间成长到20亿），好运2008（几万元到目前5000万左右），乔帮主（低吸模式楷模，资金上亿），瑞鹤仙（波段做T高人），校长（资金几亿）等等，向他们致敬！有了对股市正确认识，只需把自己的体系不断机械的机器般执行即可，而这个过程需要有坚定的信念。所以，炒股最后，都是人性的较量。人性，是炒股最大天敌，我也时时候受其羁绊，不舍的止损，这是最大人性，有时同一个错误反复发生，特别是在模式连续止损之后，很多人特别容易放弃或者不按照纪律执行，这属于人性的自我规避，但是这无形之中，就远离了体系，所以：只有在不断止损的情况下，仍坚持体系，认可体系，最终才会实现所谓的概率。

好运2008在成都雷神婚礼上的演讲的核心就是：信念，我觉得这个真是非常重要，只有有坚定的信念才能坚持下去，毕竟股市这个行业，成功率是较其他行业低很多，所以比黄金 更重要的是信心，对自己，对体系的坚持信心。这条道路，崎岖坎坷，我仍旧在泥泞中行走，10万到10亿是我们的目标，有志于此的我们一起奋斗！

文章三：超短线的精髓

你们知道超短线相比于中长线最大的优势是什么吗？ 很多人觉得相比于中长线是正规军， 正面战， 超短是游击战、麻雀战， 不入流。但是大家都没搞清楚超短的精髓！

超短是以天为单位计算收益的， 你们应该都算过， 一天赚 1%， 一年 200 个交易日是 7 倍多， 但是这有个前提条件就是不能回撤。 一天赚 1%， 收益是不是很少， 但是积累到一年， 能翻 7 倍的股票是不是寥寥无几？所以，超短相比于中长线的优势在于， 中长线选手日内回撤的时候优秀的超短选手是不回撤的！

总有些傻逼跑过来看我的实盘说， “ 帮主你格局太小了啊， 就赚两三个点就跑了啊； 你就是钱多， 除了钱多啥都没有。你看人家中长线的， 持有某某某赚了几倍。 ” 说实话， 对于这种人， 相比打假的人更加有拉黑他的冲动。

因为我们超短线选手的收益是在日积月累中体现的， 而没有显示在当前的账面上， 而中长线的是把半年、 一年的收益全部积累并展示在账面上。 我相信智商为正常的人都能理解这一点， 但是为啥隔三岔五的总有些智商为负数的。我已经尽力的在克制了， 但是智商洁癖让我很看不惯而往往忍不住骂两句！

赵老哥为啥能无融资从 20 万做到 5 个亿？他就是回撤控制的好！ 你们都觉得我做的很短吧。 赵老哥比我还要短， 虽然同是隔日超短， 但是小赵是第二天有点风吹草动就跑了，做超短线，风险控制，回撤控制就是核心脉 门，控制好了回撤，那么拉长时间轴来看，只要你的收益稳定，你也能够创造 8 年 1000 倍或者 10000 倍的神话！

文章四：关于低吸和追涨

关于追涨和低吸。 我觉得是这样区分的：
比如同样是 3%买， 1%涨到 3%买叫追涨， 但是 5%跌倒 3%买叫低吸。

前者从 1%涨到 3%瞬间， 是没有出现过 3%这个价格的， 是越来越贵了。 后者 5%跌倒 3%， 是有更高价的， 越来越便宜了。。

买入瞬间， 是越来越贵的时候买入， 还是越来越便宜的时候买入， 才是我区分追涨和低吸最核心的因素。

很多人还没搞清楚我说的追涨和低吸的区别， 以为-3 买就是低吸。 错误的！ 如果它是-10 涨到-3 的， 那-3 买还是追涨， 追涨的含义是你买入的瞬间是拉升状态还是下跌状态。

当然， 追涨和低吸没有优劣之分。 跟个人惯有关系， 我说的 A 和 B 的区别就在这里， A 是喜欢在股价越来越便宜的时候买入， B 是喜欢股价越来越贵的时候买入。 跟绝对的点位是-3 还是 3 没关系， 它是个相对的概念。。

不知道之前我调查血型和模式的时候， 有没有人误解了我所定义的低吸、追涨（打板是种特殊的追涨）。 如果搞清楚这一点， 很有可能那个 A 和 B 的倾向性更明显。