关于全国统一大市场，最简单的解读

昨天晚上发布出来的《关于加快建设全国统一大市场的意见》新闻。毫无疑问，重磅新闻，但是昨天的周复盘文章没提及到。

看似是利好，或许觉得周一稳了，至少房产会接力这个利好继续拉升吧。

然而，如果你有仔细看看全文的话，应该是明白的，文件颁布在当前看下来讲得是有点虚的，只能看看之后有没有更具体的东西，所以昨天复盘并没有去提及拆解。

那么今天，我们就从非经济角度去拆解一下这个文件（经济学角度去拆解的话，很多人不一定懂，网上也有很多的大V解读）。

第一个问题：为什么会觉得有点虚呢？

首先，要知道的是，这一个非常大的文件，所指的大，是涵盖方面比较大。

全国大统一市场，如果还记得我们读书学过的政治来讲的话，就知道这里所说的市场，至少要分为，要素市场和产品市场。第二个产品市场，就不聊了，会把大家聊得头大。

仅仅一个要素市场的理解，都够大部分人喝一壶了。要素市场，也就是生产要素市场有：金融市场（资金市场）、劳动力市场、房地产市场、技术市场、信息市场、产权市场等等.......其中的任何一个市场，都有众多的分支。

回过头来看，全国统一大市场。几乎涵盖了上述所有市场，你说短时间内利好谁？？张三？王五？还是李六？

其次，资本市场真正能撼动指数或者板块的资金团队，那些大佬人精，哪个不懂上述这些东西？既然懂了，他会认为利好谁吗？

而看似懂，又非懂的，各种言论奇谭说大利好来了。当真正兑现的时候，又说机构不给力，怪大盘环境不好。借用赵本山一句话：怎么你到哪，哪就环境不好呢，你是能影响环境的人吗？

文件的标题乍一看，很简单，但内容很复杂。

所以，这种文件，就类似每五年的规划性文件是一样的，还没落地到那个点执行，只能强行解读利好。

类似今天的物流，大高开，然后就没然后了。当然了，物流方向，是文件提及最精准的方向了，也是提及相对较多的。

第二个问题，后期落地，更利好哪个？

大统一，最大的核心是打破区域性，目前国内很多产业还是区域性比较强，这个比较广泛，需要等待政策落地。

首先，既然是打破区域性，那么最直接的利好，肯定物流输送，物流不是快递。所以，目前的直接利好，只有物流，因为其他的还没有落地。

其次，就是环保，《意见》提出了打造统一的土地、劳动力、资本、技术、数据、能源和生态环境市场的举措，这几个大点里面，跟环保有关的不在少数，而且，各地的环保，区域性还是比较强的，有些地方强治理，有些地方弱治理，没有非常统一规范。但走向统一规范，也是必经之路，只是此次的提及，会加速这种全国统一规范。

同时，另外的一种猜想，就是疫情的持续性，和未来突发事件的应急准备。虽然说目前国内的物资充裕性比较强，但是在突发事件面前，物资仍然是一个很大问题，这也是下一盘大棋。

第二部分、题材上涨逻辑拆解

1、农林牧渔/玉米大豆-逻辑拆解：今天下午，在海南考察调研时强调，种子是我国粮食安全的关键。只有用自己的手攥紧中国种子，才能端稳中国饭碗，才能实现粮食安全。

午后直接催化，开盘相关板块拉升。当然，早盘对比指数，本身也走得不错，早盘是之前的老逻辑，俄乌局势导致的全球粮食价格上涨。

2、社区团购-逻辑拆解：此次上海疫情，有往杭州扩散的势头。各大社区团购在支援上海，美团、拼夕夕、京东 等等 各大团购平台都在扩大人马。不管是上海，还是全国其他地区，此次疫情的生活物资配送，是各大团购平台二次战争。拼夕夕作为上海企业，居所此次疫情扩大人马目标是2倍以上。

3、物流-逻辑拆解：直接催化逻辑，就是上面我们探讨的全国统一大市场。

第三部分、关于指数拆解

上周四拆解指数，聊到这个位置与2月份箱体极其相似，甚至相似到触及箱体顶部的每一根K线。


周五的假反包，跟我们周四拆解的一样，此时，我们再来看看，当前与2月份那波箱体的同步点在哪里。



图片
几乎每一步都在同步，仔细看一下对比画的近三天走势。

市场情绪今天也是极致，比上周四的下跌更加极致，今天两市翻红家不到600，仅仅只有557家,，那么这里就有情绪修复反弹的预期在。

再结合指数箱体看待的话，这里修复预期双重叠加

最后一个问题，这波箱体预期到底什么时候会结束。

箱体的突破或者结束，不做无边缘的猜测，但至少有几个信号是值得留意的。

其一，今天的下跌，宏观因素是：美国10年期国债收益率升至2.76%，而当前我国10年期国债收益率大约为2.75%。这是2010年以来，10年期美债收益率首次高于我国。

国债收益率一般被视为无风险利率水平，简单理解就是在十年这个长度上美债的收益水平已经高于我们。当然这里面包含了很多博弈的成分，比如说市场预期美联储未来会加息，我家央妈未来可能降息，等等，总之都是预期了你的预期的预期的产物。

不管怎样，一旦这个指标倒挂，我家央妈降息决策的压力山大，需要考虑更多因素。打个比方就是你本来可以吃3碗饭（降3次），但现在因为担心自己被留下来买单，可能只吃2碗就要抢跑...

少吃一碗饭肯定不爽，所以今天砸盘很正常。由于美债收益率上涨，跌的并不是我们一家，欧洲日本等都面临同样的问题。

而这个降息的预期，之前市场的预期值是比较大的，如此以来，加息落空就是大概率的事了，今天这么一跌，也宣泄了后续风险。

其二，今天主跌是赛道，宁王大放血-7%，新能源、芯片等去年的主流赛道板块，板块指数今天都是-5%左右。

基金净值由此跌得上热搜了，基金的下杀已经是第三轮了，越往后，回血的概率就会越大。3月底的时候，各种基金都是轻仓甚至空仓，今天这一杀，会加速基金的回血，毕竟现在很多赛道都是白菜价。

以上两个观点，看似都是坏事，本质上对于后市而言，都是好事。

好了，今天的鸡汤就熬到这里，两个小时的精心熬制，各位慢用......

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