在中国的股票、期货市场,几乎所有的投资者或多或少都懂点技术分析,什么MA、MACD、KDJ。黄白线金叉。多少分钟顶背离等等,诸如此类,不一而足。至于自己所理解的技术指标能否盈利,另当别论。交易者用自己所构建的模型对各种股票的历史数据进行过回测,找到适合自己的所谓“模式”试图找到所谓的“术”。从而:来以“术”悟“道”。
[淘股吧]然而,只有真正交易过的人才知道,要想在股票.期货市场凭自己所理解的技术分析去赚钱,太难!太难!要写一个回测结果很好的趋势跟踪模型,对于熟手来说,基本就是分分钟的事。但如果你把测试和实盘等同,只能说你too young too simple。因为历史测试充其量只是对未来的粗略估计,它或许夸大了系统的内在优势本来是纯随机的现象,结果导致一个在历史回测中看似有效或曾经有效的系统不再有效。并且,很多初入股市,期市的朋友,在写模型时或多或少都犯了过度优化的毛病,对于历史上那些模型本没抓住的单边走势,改个参数(预期)就抓住了;对于那些模型反复震荡走势,加个限制(止盈止损设置)就避免了。可惜的是,要是可以交易历史数据的话,这个市场上还有亏货么?
更为致命的是,即便你写的模型确实符合逻辑,也没有过度拟合,你以为就可以一劳永逸,躺着数钱了吗?那..因为你忘了,测试时,你可以把几年的模拟交易集中在几分钟之内完成,即使有几个月的回撤期,你也不觉得有啥,因为你知道了净值曲线的未来走势。但实盘交易时,分分钟都是煎熬,盘中每一个波动都会刺激你的神经。此外,模型测试时,你关注的全是盈利带来的喜悦;而实盘交易时,你感受到的全是亏损带来的痛楚。
这就是:我一直反对模拟盘交易的原因!!
在实盘交易中,交易者的行为是复杂多变的,很多模型都由于与历史的吻合度太高,市场行为的一个轻微变化就会造成效果的明显膨胀和恶化。再加上投资者某些情绪化和草率的出入场,承担了一些本没有必要承担的风险,再加上印花税和交易佣金,如此,根据市场的实际结构来说,大部分投机者注定就应该发生亏损。
事实上,真正在市场上赚大钱的人,大都是悲观者和幸运者。说悲观,是因为他们都曾有过亏得痛彻心扉,暗无天日的经历,知道赚钱的艰难!
说幸运,是因为他们起起伏伏,见过太多套路和悲喜交加,但——最终都活下来了。