未来展望

2022年一季度走完，今年市场大局风向已经明朗。公募新基 金发行遇冷，指数及赛道陷入漫漫阴跌路，去年躺赢赛道的模式已经不再适用于新环境，今年唯一的出路就是炒作毫无基本面的低位“垃圾股”。清明得闲，总结三大高低切换的主线，势必会贯穿全年：

一.预期反转线：逻辑很简单，行业整体处境受到疫情等因素拖累已经够差了，还能更差吗？这时候存在政策利好等等方面支持其困境反转的预期。3月2号郭树清不就出来为房地产行业正声了嘛。

具体板块：房地产&基建&旅游机场餐饮

其实去年底挖掘过房地产板块，参与过卧龙地产 ，包括今年1月份的新华联 ，都只是走了一波独立走势，没有带起整个板块，对板块的印象不好，所以这次直接错过天保基建 引领的狂潮。做得不好的一面是思想超前于市场，好的一面是市场貌似接受了预期反转的炒作思路。房地产炒作2个礼拜，这个位置进去随时高位站岗，短期不再关注，等冷却一段时间后看会不会去低位再挖掘一波。

类似思路还有旅游，3月初官方已经开始吹风，支持旅游行业发展，甚至有放开预期，虽然经历疫情卷土重来，短期内挺困难，但是长远看放开是迟早的事。一旦放开，行业巨头恢复以往盈利水平，现在的股价绝对是低估。2月份参与曲江文旅 和岭南控股 炒作，经过调整，又开启了一波创新高的走势，看样子旅游板块不是简单的短线爆炒然后一地鸡毛，可以持续关注会不会走成去年新能源那样的主升浪。

顺着这样的逻辑继续挖掘，酒店餐饮业也属于同样的范畴，所以注意到5天3板中科云网 ，如果节后回来房地产板块高潮见顶，酒店餐饮板块能不能接力炒作？中科云网，节后唯一关注的短线票。

机场板块方面，白云机场 位处一线城市，市净率才2倍不到，不到300亿市值，有修复空间但是未来走势更倾向于是缓慢的趋势性上涨。

基建，短期没什么好说的，浙江建投 刚启动就上车，以为能躺赚几天，结果被断板成功洗出去，我恨。板块短期肯定会受到浙江建投见顶下跌的影响，暂时先不关注，坐等调整完再关注市场会选择哪位后起之秀。

二．通货膨胀线：逻辑关键词-疫情影响，战争因素，逆全球化大趋势。短期通胀可能会随着俄乌关系缓和而缓解，但是通胀形成的原因是多方面的，而且通胀目前就是个结果，从疫情开始疯狂印钱，随着疫情影响，供应端的变动，以及地缘 政治下，全球化的证伪，供应端的重塑，都加剧了通胀，再加上现在收水之后，经济停滞容易走向滞胀。单纯的俄乌和解，仅仅影响的是短期的情绪，并不能改变通胀的进程。而且就短期影响来说，乌克兰是活了，乌克兰出口的部分会有一些影响，主要集中在粮食端，但是对俄罗斯的制裁并不会因为停战和解就终止。同时，全球化的终结必然也是会持续下去，供应链的重塑，区域抱团模式的重组仍然会继续加剧通胀。

总之，未来通胀已如洪水猛兽般不可阻挡，物价还会飞涨，如果经济停滞，失业率上升，甚至会滞胀。
具体：煤炭有色(铝)猪肉鸡肉化肥饲料农业种业

个股就不点了，大部分都是偏大市值的慢涨型，总结出来是持续跟踪以防万一，毕竟煤炭这些大市值票当年也是经历过供给侧改革的爆炒，一切皆有可能。猪肉也符合上述预期反转线的逻辑，猪价在经历一轮下跌周期，现在市场普遍存在新一轮上涨周期的预期。节前参与了一波农业种业的连板炒作，貌似市场对通胀线炒作的认可度不高，农业股的历史股性也一般，就先止盈，后面还会持续关注相关行业的连板炒作机会，比如节前涨停的新农开发 ，节后会关注，但是大概率不会参与。


三．新冠相关线：不多解释，肯定是贯穿全年的主题

具体：检测，疫苗，中药，中间体，国产药

短期资金扎堆房地产，市场关注度不在新冠方面，低位没有炒起来的新兵，目前能看的只有几个高高在上的冷饭。中间体参与了美诺华 的第二波炒作，持股体验较差，连续2天冲高回落，整体感觉偏弱就卖在了起飞前。这家公司很擅长市值管理，会时不时发些公告调动市场情绪，比如前不久单独发布了一二月的经营数据。具体来看业绩超预期，公司产品SM1和SM2是辉瑞 特效药的成分之一，子公司年产60吨中间体新建项目获批，后面看会不会吸引机构来配置吧，毕竟原料药中间体的内卷程度不高。

国产药方面，我们肯定要研发属于自己的特效药，这一领域不能让国外卡住我们的脖子。具体操作参与了盘龙药业 ，3CL蛋白酶研制方向是跟辉瑞相同的化学药思路，只是盘龙的项目还在临床前研究阶段，最后能不能生产出来八字还没一撇，一切都是朦胧的炒作。节前止盈农发种业 ，转手追高盘龙，思路在于周四新冠三高中国医药 ，美诺华，盘龙集体派面，周五开盘唯独盘龙药业没有低开，甚至开盘直接拉升冲高，该弱不弱，大超预期；从k线形态来看，美诺华和中国医药都留下了跳空缺口，盘龙是横盘平台保持最完美的那一个。美中不足是调整不充分，诸如浙江建投的第二波经历了较长的横盘整理期，等待十日均线上抬黏合，美诺华中国医药第二波同理。另外，拉尾盘的方式很败人品，拉尾盘第二天大概率表现不好，所以预计再调整等十日均线上来，才能发动第二波，反正我有先手，表现不好就切换出去。

最后说一句，今年新能源赛道一概不看，现在新能源业绩越好，预期越差，2025渗透率目标20%，但是去年就卷到20%，上游又把利润吃光，压缩发展空间。

影响股价的不只是行业前景逻辑业绩，外部环境，宏观背景，风险偏好，流动性都会影响估值体系。