央企数字化，建设一流财务体系

一、国务院发文，央企数字化转型加速

1、国务院发文，提出央企要加快建设世界一流财务管理体系

2022年3月2日，国务院国资委印发《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，指导意见提出，通过5年左右的努力，中央企业整体财务管理水平明显跃上新台阶，通过10-15年左右的努力，绝大多数中央企业建成与世界一流企业相适应的世界一流财务管理体系，一批中央企业财务管理水平位居世界前列。2、通过信息化手段提升央企财务管理水平是必由之路

《指导意见》提出要主动运用大数据、人工智能、移动互联网、云计算、区块链等新技术，充分发挥财务作为天然数据中心的优势，推动财务管理从信息化向数字化、智能化转型。根据我们总结，通过技术手段提升央企财务管理水平主要有几大重点：（1）统一底座，横向整合，纵向贯通，实现全集团“一张网、一个库、一朵云”；（2）业、财、技一体化管控和协同优化；（3）建立健全数据产生、采集、清洗、整合、分析和应用的全生命周期治理体系，激活数据价值；（4）建立基于自主可控体系的数字化、智能化财务。3、央企是中国经济的重要支撑力量，数字化转型势在必行

央企是中国经济的重要支撑力量，根据财政部数据，2021年中央企业总营业收入为417279.3亿元，同比增长17.7%，占全年国内生产总值（GDP）比例为36.5%。而中广核、中国铁物 、中国石化 、南方电网等央企明确表示，将数字化转型工作定为“十四五”时期的重点任务，我们高度看好央企数字化转型带来的业务机会。投资建议：重点推荐用友网络 、普联软件 、致远互联 、泛微网络 、金蝶国际 。风险提示：技术变革风险；企业IT支出不及预期；市场竞争加剧

二、回调即是机会，持续看好东数西算行情

近日，东数西算板块有所回调，我们认为，作为上半年重要主题性行情，后续催化仍有望不断出现，再次重申看好板块行情。建设侧、运营侧、应用层有望持续受益主题催化：

1、建设侧：光通信受益于东西光网络建设扩容，光纤光缆推荐#长飞 、亨通 ，配套电力、IDC工程商、制冷设备受益于IDC建设，关注#科华、科士达 、城地香江 、英维克 、佳力图 等，光模块、白交换等受益于数据中心部署，关注#新易盛 、旭创、天孚、紫光股份 、星网锐捷 等，2、运营侧，IDC提供商作为重要建设及运营主体，关注#光环、宝信、奥飞、数据港 、美利云 等，3、应用侧，三大运营商是国内最大机柜持有方 ，同时未来将受益于东西网络数据传输需求扩大，持续推荐#电信、移动、联通。

三、Topcon进度更新

1、 关于topcon，行业有分歧，也比较正常，未来也许确实会市场分层，不同的应用场景由不同的路线主导，不过在当下看，topcon的经济性可能已经能看到了，可能在2季度市场会逐步形成共识。

2、 业内晶科确实做的早，钧达早期的研发进度可能盯着晶科在推动，中来股份 路线从n-pert也转向topcon，这几家都有自己的中/大试线。晶科的合肥8GW产线正在调试，而钧达的8GW滁州项目业内反馈，近几个月已经给供应商付款预计可能在5-6月份调试。

3、 市场担心的终端市场消纳问题，这个目前大可不必，二线组件公司近几年被挤压到墙角，急于依靠新的路线翻身，而且topcon组件对perc组件的盈利已经比较可观，这些企业自己又没有研发新电池片能力，未来3-4年应该会主要依靠三方供货，据了解不少二线组件公司都急于锁定topcon电池产线长单。

4、 Topcon相关推荐：钧达股份 、晶科能源 、中来股份