猪肉的观点

猪肉的观点

猪周期这一波也是叠加了多重逻辑：低位、CPI上涨、困境反转，群众基础好等。按照能繁母猪的周期来看，市场是预期生猪可能在22年二季度之后价格恢复吧。不过对于猪养殖股的布局，是不需要等待猪价彻底反转时再去布局的。复盘历史，上一轮猪周期，猪价是2019年3月开始上涨，但养猪股的股价，从2018年年底就已启动，股价上涨大幅提前于猪价。
生猪是典型的“价格型周期产品”，一般来说，3-4年就会经历一轮猪周期。即猪肉价格上涨→生猪养殖利润增加，母猪补栏增加→猪肉供给量上升→猪肉供大于求导致价格下降→生猪养殖利润减少，淘汰母猪→猪肉供给量下降→新一轮价格上涨。目前行业处于亏损状态，能繁母猪在持续去化，大概率明年6月份后会见到这轮周期的起点，即迎来新一轮的向上周期。从公司质地来看，我仍旧是倾向于一线梯队的牧原股份 、温氏股份 。牧原股份在于其低成本的优势，年底完全成本有望降至14.5元/公斤，且未来的出栏量复合增速有50%以上的增长。温氏其成本优势，相较牧原率逊一筹。

我认为这轮猪肉底部大概率会走W底，因为明年上半年生猪出货量不可小觑，可能拖累猪价二次探底，但新低点跌过今年10月份的概率很低。猪价二次探底的过程，也是第二次布局的时点，第一次是今年的8月份。当然当猪价真正扭转趋势上涨时，该期间股价的弹性也会很强，猪周期带来的，不只是“点”的机会，而是“面”的机会，明年下半年二三线养殖股都会爆发。投资建议仅供参考。

观点是如此，但是介入点不好导致亏损的时候，是否还能坚信自己当初认可的逻辑？题材活跃，高位趋势股资金关注较差，市场阶段行情是高低切。锂电、光伏、CXO这段时间表现都比较差，尤其CXO最惨。估计很多人已经迷茫了，又开始怀疑价投了，这里还是想说，优质股的判断不能靠阶段涨跌来判断，拉长周期看市场，优质股总能经得起时间的考验，这些不像阶段性妖股昙花一现。什么样的格局赚什么样的钱，不能用短线的思路衡量行业发展的前景。

虽然我的理念和投机大师索罗斯不符，但是他的一句名言一直是我入市以来谨记的：身在市场就要忍受痛苦。我是很能体会的，股市本身就是人性的博弈，除了疯牛行情，大部分都是人性的博弈，不可能进股市就如提款机了，随随便便就赚钱了。这不现实，但是很多人入市就把股市想的特简单才会造成心理预差。做好策略，心态不随市场的波动起伏，才能笑都最后。

痛苦1:市场的大幅波动可以轻松的吃掉原有持仓的大部分利润 痛苦2:长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。痛苦3:长线交易的机会较少，市场一年之中大部分时间都在震荡，震荡之中长线交易者有时一直在亏损，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨足以击跨任何人！这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难！

看淡时间，坚持抓住一个简单的逻辑，其实这也是一种优秀的格局观！而且也容易因此收获到意外的惊喜！投资的真谛是你要看准对的东西，然后坚持。市场每天的波动你跟着它去做的话，你绝对没有市场快的，请你相信这一点。艰难时刻一起共勉！