开门两个交易日举步维艰

①政策面：“稳增长”信号明确，后续政策力度有望不断加强。②基本面：预计22年GDP同比5%~5.5%，A股ROE高点在22Q1。③流动性：资产配置向权益迁移的长期趋势不变，22年股市资金供求偏平衡。④美联 储加息：有可能22Q2开始，届时中美国债利率有上行压力。⑤风格：22年价值、大盘略占优，沪深300 强于中证500。⑥硬科技：22年利润增速绝对值高但相比21年回落，估值消化契机是市场调整。⑦消费：当前估值中等偏高、业绩增速回落，大机会还需要等待。⑧看好一季度行情，配置上偏均衡，如低估的金融地产、高景气的硬科技、跟随反弹的消费。