前量化基金从业人员（交易岗），简单讲讲量化基金那些事。

知道。其实量化赛道也很拥挤，因为交易同质化很强，大家的策略是大同小异的，起重要因素的其实不是选股策略而是对冲盘的风险敞口。我之前说了多头和空头的比例是在1：0.8和1：1区间浮动的，那么这里面的可操作空间其实非常大。

说一下收益率，各个产品之间的差距其实很大……19年初那波创投工业大麻氢能源的行情大家应该都知道，到5月份我们的头部产品收益率都干到了60%了，但是当时竟然还有一些产品是不赚钱的，真不赚钱甚至还有略亏一点的。

这个差距大的原因应该是买入的时候各个产品的买入时间有差异，因为买的越早其实别的资金就在给你抬轿子（这些是我猜的没法证实）。实际上就是我司在官网展示的产品，在私募拍拍网上的明星产品收益率都还不错，年化跑个二三十没问题。但是，但是，但是！后面的产品根本不能看………头部产品其实就是个广告效应吸引投资人的…等你亏钱了老板就开始心里按摩就完了，反正大部分客户啥也不懂……

我们老板就不会交易，他工作的一个主要内容就是给客户心理按摩……

那肯定，算法部都是清华高材生，学历在那放着呢。不过再牛的策略也是人定的，再牛的量化算法也是人选的，这些什么量化选股因子骗骗小散还行，对桃县这些大佬来说都不值一提。

这话倒是真的。我觉得做策略的也不算什么大神，计算机技术又不是什么超高门槛技能。最缺的是同时精通技术和交易的人柴。[淘股吧]
如9月末这一段，我这两天看了很多数据，量化和电子技术交易各种亏成狗。可以反推演，设计算法的人基本没有把退潮期这个概念作为交易因子，仅仅用模式内回撤应对。
这样就能理解你老东家20亿做到70亿，随后行情不好，回撤到20亿。行情好的时候，利用市场流动性赚了一把泡沫，之所以称为泡沫，是因为后面守不住还回去了。这点特征上面，量化交易跟主观散户没什么不同。这才是要解决的道。

我是真的金融民工，交易部在量化基金里面就是搬砖的……真正策略部写因子的大佬没时间上这里吹B……不过他们大多数是程序员出身，我们讲的什么龙头什么情绪周期这些他们也都不懂…

t0大部分做的是动量，打突破，接飞刀，做板块内联动，这是动量的三个核心。
百分之九十的t0交易员都用这套模式。

你说的网格交易法，风险不可控，资金利用率低。极少数大佬可能用，或者做波段的大佬用，我暂时都没接触到这种大佬。

对了，关于t+0还有一个事情。

很多人做创业板新股喜欢看融券余额，觉得融券量大的票会容易涨，他们说的是要打爆空头，第二天融券方要回补还券。

其实不是这样的……创业板新股上市之前就已经把这些机构的券约出去了，这些券各大t0机构从券商手里借到，当成底仓给交易员做t0交易。因为新股波动大做t0收益高，当然券息也高。但是专业的t0团队是不可能裸空的，融券量大只是券商把券借给t0团队了，人家当天就已经买回了。

量化交易是怎么交易的呢？大部分策略是量化对冲模型。就是买入市场上的活跃股，然后开对应金额的期指空单对冲（IF，IC，IH都有），多头金额和空单金额（期指有杠杆，实际占用金额少）基本上在1：0.8到1：1区间浮动。赚钱逻辑就是，不管大盘涨跌，因为有对冲，只要买入的票足够强，只要能跑赢对冲指数（if，ih，ic），基金就是永远赚钱的。

没事兄，我现在基本纯打板了这些东西都不太看了……打最硬的板吃最宽的面就是我

是的，做交易其实就是不断寻找市场的特征和漏洞，然后找到并抓住。

这个年代非常非常久远了吧……其实没这么多阴谋论，因为真的会出现交易员手滑，我们也手滑过啊……

还有期指程序单非常多的，商品期货夜盘闪崩秒砸跌停的行情我都见过不止一次了，无非就是一个单子砸出来触发了别人设置的强平点位，底下接盘单子不够，然后不断触发了强平单，形成多米诺骨牌了