光刻胶强势供应链紧张或将持续到2023年 国家大基金也出手扶持

消息面上，南大光电 7月27日晚公告称，国家大基金二期将以合计1.833亿元的价格，认购宁波南大光电的新增注册资本6733.19万元。增资完成后，南大光电在宁波南大光电持股比例由71.67%降至58.53%，仍为南大光电控股子公司，不影响公司合并报表范围。国家大基金二期持股18.33%。

2020年宁波南大光电还没有实现收入，但2021年上半年(未经审计)，宁波南大光电已实现19.42万元的营收，净利润亏损343.07万元。
公告披露，宁波南大光电是国家科技重大专项(02专项)之“ArF光刻胶产品开发与产业化”项目的实施主体单位。经过三年多的组织建设和技术攻关，宁波南大光电已组建一支具有国际水平的先进光刻胶产品开发和产业化队伍；建成年产25吨的ArF(干式和浸没式)光刻胶产品生产线；研发的ArF光刻胶产品分别通过一家存储芯片制造企业和一家逻辑芯片制造企业的客户认证，相关主要芯片制造企业的认证工作正在顺利推进。
此次光刻胶板块走强源于上周全球光刻机龙头阿斯麦公司爆炸性的业绩。上周阿斯麦公司公布了二季报，营收达40亿欧元，净利润10亿欧元，并将全年营收增长目标提高了约35%。第二季度其新增订单金额达到83亿欧元，其中49亿欧元来自EUV系统订单，总计未交货订单金额达到175亿欧元。受此影响，上周光刻胶概念股领涨整个半导体指数，其中南大光电、彤程新材 日内均出现涨停。
KrF光刻胶产能受限，信越化学限制供货
早在今年5月就有媒体报道，由于KrF光刻胶产能受限以及全球晶圆厂积极扩产等，占据全球光刻胶市场份额超两成的日本供应商信越化学已经向中国大陆多家一线晶圆厂限制供货KrF光刻胶，且已通知更小规模晶圆厂停止供货KrF光刻胶。
业内人士表示，未来国内多家晶圆厂或将面临KrF光刻胶大缺货的处境，大陆多家晶圆厂正在加速验证导入其子公司北京科华的KrF光刻胶。
资料显示，北京科华成产品覆盖KrF(248nm)、l-line、G-line、紫外宽谱的光刻胶及配套试剂，是中芯国际 、华润上华、杭州士兰、吉林华微电子(600360)、三安光电(600703)等行业顶尖客户的稳定合作伙伴。
信越化学之所以停止供货部分晶圆厂KrF光刻胶，与2月份日本福岛东部海域发生7.3级地震有莫大关联。地震导致信越化学KrF光刻胶产线受到很大程度的破坏，至今尚未完全恢复生产。
上述业内人士还表示，国内晶圆厂面临KrF光刻胶大缺货，除了信越化学KrF光刻胶产线供应出问题外，更大的原因在于，在日本福岛地震之前，KrF光刻胶的产能供应就较为紧张。
KrF光刻胶供应紧张，晶圆厂正加速导入本土产品

据上海证券报报道称，目前信越化学KrF光刻胶产能不足，我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。今年以来，除了台积电 、三星、英特尔 等晶圆厂积极扩产外，中芯国际、华虹宏力等本土晶圆厂也积极扩产和释放产能，这导致国内光刻胶需求量大增，尤其是在KrF、ArF等高端光刻胶。彤程新材是目前国内唯一能够供应KrF光刻胶的厂商；晶瑞股份的KrF光刻胶已完成中试。

国内多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张
本周内，集微网通过多方信源获悉，由于日本信越化学KrF光刻胶产能不足等原因导致中国大陆多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂KrF光刻胶甚至出现了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。
据行业人士透露，在信越化学KrF光刻胶产能出现供应短缺之后，部分海外客户产能需求由东京应化（TOK）填补了，但在中国大陆的晶圆厂客户仍面临不小的供应短缺问题。
行业周知，全球半导体光刻胶被日本JSR、TOK、住友化学、信越化学，以及美国陶氏化学 所主导。其中，信越化学主要切入点就是从KrF和ArF开始，EUV光刻胶也在开发，在中国大陆有不少FAB厂客户。
上述行业人士还表示，由于KrF光刻胶产能受限以及全球晶圆厂积极扩产等原因，信越化学已经向中国大陆多家一线晶圆厂限制供货KrF光刻胶，且已通知更小规模晶圆厂停止供货KrF光刻胶，国内多家晶圆厂将会面临KrF光刻胶大缺货的处境。
目前，在国产半导体光刻胶厂商中，彤程新材控股子公司北京科华、晶瑞股份都已经量产g线/i线光刻胶，上海新阳 投建的干法ArF光刻胶尚无实质进展，南大光电的ArF光刻胶已通过某一客户认证，晶瑞股份KrF光刻胶已经完成中试，正进入客户测试阶段，而彤程新材（北京科华）KrF光刻胶项目早已通过“国家02”验收，并从在去年就已经开始大量导入国内多家晶圆厂。
行业人士表示，彤程新材作为目前国内唯一一家能够供应KrF光刻胶的厂商，在信越化学发出停供通知后，国内多家晶圆厂正在加速验证彤程新材（北京科华）KrF光刻胶。目前，北京科华的KrF光刻胶正在快速起量导入客户，随着公司明年KrF光刻胶产能逐渐释放出来，将会加速覆盖国内多家FAB厂8+12英寸产线。
ST MCU有价无市，国产厂商加速替代
在光刻胶紧缺或将加速晶圆制造产能供应的同时，我们看到这轮周期性缺货有不少半导体细分行业和部分企业取得爆发性的增长，在这一轮市场爆发中，MCU再次唱主角。
据了解，ST MCU在现货市场的价格在今年3月达到峰值，4月底部分分销商开始放货，但由于价格居高不下，下游厂商根本“买不起”，流动性并不高。反倒是涨幅较小的国产MCU更受下游厂商欢迎，尽管国产MCU品牌厂商也受到了产能的制约，但业绩纷纷呈现出大幅增长的趋势，市占率也在一步步提升。
在此情况下，囤ST MCU的分销商开始大量放货，“特价”出售的消息不断，但下游厂商却并不买单。据某分销商企业的销售人员人士表示，32位的MCU看着涨幅不小，可能是以前的10倍以上，但一天报价十几次也不一定有客户买，属于有价无市，只有极少数客户才能买得起。
现货市场本已经出现松动，然而，意法半导体 5月17日再次宣布所有产品线从6月1日起开始涨价。
某中小型终端企业人员表示，现货市场的价格根本用不起，原厂又偏向大客户，根本不会分货给我们，就只能改用国产MCU，现在是几个品牌相互替代，勉勉强强熬过去。
现阶段，ST MCU有很多货都在贸易商手上屯着，价格太高导致无法流入下游终端厂商，市场缺口非常大，国产MCU品牌成长的黄金时期已经到来，能否借此良机抢占更多市场就看各家的库存情况和供应链管理能力了。

半导体光刻胶缺货在价格方面，受下游需求不断增加，芯片价格上涨的影响，光刻胶的价格也迎来了上涨。南京海关工作人员介绍，仅在今年1-2月，江苏昆山口岸进口的集成电路金额总数就超过了100亿元人民币，在进口集成电路数量和去年基本持平的情况下，进口金额却增长了20%。此外，该海关人员也表示，此前企业每次能采购到100多公斤光刻胶，而现在每次只能采购到10-20公斤。
很明显，最近半导体行业的缺“芯”难题，已经上导到上游材料领域。由于半导体光刻胶的行业集中度高，龙头企业市场份额高，行业利润水平高，且暂无潜在替代产品。作为半导体芯片产业的上游材料部分，光刻胶产品的质量直接影响下游芯片产品的质量。下游企业对光刻胶产品的质量和供货能力十分重视。
全球半导体光刻胶市场格局光刻胶根据用途主要可分为以下几类：半导体光刻胶、LCD光刻胶、PCB光刻胶以及其他光刻胶。其中，半导体光刻胶约占27%，LCD光刻胶和PCB光刻胶分别各占24%，其他光刻胶产品占据25%。本文重点讨论半导体光刻胶。
半导体光刻胶主要通过不断缩短曝光波长，从最初的宽谱紫外向g线-i线-KrF-ArF-EUV(13.5nm)发展，提高极限分辨率来满足不断精进的光刻技术需求。当前，半导体市场对g线和i线光刻胶的使用量最大，KrF、ArF、EUV光刻胶主要配合高端的光刻机应用，日、美企业占据了绝大部分高端光刻胶的产能。
13家光刻胶厂商产品进度目前，日本占据了全球9成左右的光刻胶市场份额。全球专利分布前十的公司，约有7成来自日本。其中，日本JSR和东京日化、信越化工掌握着EUV光刻胶的供应，富士胶片和住友化学也计划将在2021年量产EUV光刻胶。

表1 盘点13家光刻胶供应商产品进度
2019年，日本宣布对韩国进行出口限制，其中就包括了光刻胶材料，引发了韩国半导体产业的供应危机。实际上，韩国的东进化学、LG化学、锦湖化学、COTEM等也生产光刻胶。比如，锦湖化学为SK海力士半导体供应ArFDry产品以及部分ArF Immersion产品，东进化学为半导体行业供应KrF以下等级部分产品。
国产光刻胶新突破！另外，值得肯定的是，国内相关企业在近年来也在集中力量攻克高端光刻胶的产业化。以宁波南大光电为例，该公司自主研发的ArF193nm光刻胶产品在2020年12月通过了客户的使用认证，这意味着我国ArF光刻胶产品开发和产业化项目取得了关键性的突破。
同时，上海新阳也在积极攻克ArF193nm技术，本月初该公司发布公告披露了关于购买ASML-1400光刻机的最新进展。上海新阳表示，该公司采购的ASML干法光刻机设备已经顺利交付，对加快193nm ArF干法光刻胶产品开发进度有积极影响。

据了解，ArF光刻胶可凭借双/多重曝光技术，增加光刻胶使用次数，理论上是可用于28-7nm制程工艺的芯片中。
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