学记录

赵大野楼主2026-05-28 17:19
只看TA
AI算力引爆，重视被动元件全产业链机会！MLCC涨价周期启动！
# 行业：AI算力引爆，产能转移带来挤出效应或被低估。以MLCC为例，假设全球1000万台AI服务器，单台AI服务器4-5万颗MLCC，AI带来的需求4000-5000亿颗；每年MLCC需求量大概在4-5万亿颗，从量上看AI对全球MLCC需求的拉动在10%。但由于高容产品产能是不兼容，产能所带来的挤出效应高达20-25%（村田法说会：每增加一颗高端MLCC产能，可能需要减少两颗多普通MLCC产能）。
# 涨价：整体来看，2H26高容MLCC产能缺口仍将持续，年中或迎来二次涨价。由于高端高容MLCC生产对设备精度、工艺良率要求极高，普通中低端产能无法转产高端产品，参考海外大厂扩产进度，我们判断高容MLCC产能缺口将至少持续到2027年。
标的梳理：
1）mlcc涨价：三环集团，风华高科；
2）mlcc上游：洁美科技，国瓷材料，博迁新材；
3）被动行情蔓延：艾华集团，法拉电子，顺络电子；
4）经销商库存：商络电子，盈方微，云汉芯城。

我就是股票楼主2026-06-07 13:18
只看TA
ML­CC最利好中国哪家公司呢？

告诉大家一个残酷的事实，ML­CC全球生产厂商排名：第一，日本的村田制作所，市占31%； 第二，韩国的三星电机，市占19%； 第三，中国台湾的国巨Ya­g­eo，市占12%；第四，日本的太阳诱电，市占9%； 第五，日本的TDK，市占7.5%； 第六，中国台湾的华新科，市占5.5%； 第七，日本的京瓷，市占3.2%； 第八，风华高科，市占2.8; 第九，三环集团，市占2%。

也就是说，世界上高端ML­CC产量最大的前七家公司，中国一家都没有，CR5（前5家）市占率合计78.5%！！！垄断了全球绝大多数高端ML­CC产能。 但是世界仍然在叫喊，供需矛盾加剧，涨价剧烈。 那么到底是卡在哪一步呢? 对，你没想错，那就是生产ML­CC的第一原材料，高端钛酸钡粉体。 本来高端粉体产能世界第一的日本堺化学受稀土被限制已经大幅度减产，扩产计划也无限期搁置。 原来排名世界第二的国瓷材料却能以极低的价格优势源源不断的获取原材料，生产高端钛酸钡粉体，并且扩产计划已经接近完工并出货。所以未来国瓷材料将成为世界高端ML­CC粉体钛酸钡的世界第一，供应着全球主要的ML­CC生产厂家：村田，三星电机，国巨，太阳诱电，TDK，华新科，京瓷，风华高科，三环集团。

【HFDZ】重视预期差巨大低位MLCC标的【火炬电子】：自产MLCC产能弹性大+被动元件代理业务对标台股#日电贸（5月股价涨幅1.4倍）+薄膜电容、超级电容、#硅电容
行业强催化：2026 年 MLCC 超级周期开启，村田、三星电机、太阳诱电接连宣布涨价。AI 服务器MLCC的需求使行业供需缺口持续扩大，国产厂商全线产品也迎来涨价窗口期。 基本面预期差：
（1）MLCC：公司25年特种MLCC收入接近6亿，民用MLCC接近2亿元。市场对公司认知为公司为特种MLCC标的，但是公司去年稼动率较低，稼动率拉满情况下，按照去年价格，民用MLCC产值10亿元+，利润弹性很大。
（2）电容，功率等元器件： 薄膜电容25年并表收入不到4000万元，2026年营收目标为6亿元。产品已随原有客户导入服务器相关供应链；超级电容产品突破； 功率等主动元器件业务26年1-4月订单规模已超过2025年全年水平。 #硅电容：硅电容是AI芯片先进封装电容的产业趋势，三星电机获得的10亿美元大单将从2027年开始交付。公司去年硅电容已经产生批量，且特种行业产品技术要求不低于AI芯片，公司能力优秀。
（3）公司贸易业务25年收入25亿元，占比60%，主要代理太阳诱电MLCC（25年占贸易业务的一半以上）、基美（钽电容等）等被动元器件厂商，现在新增了功率、存储等代理分销，26Q1公司存货水位23亿元，处于高位，元器件涨价背景下有望获得较大利润弹性，对标台股日电贸今年5月以来股价涨幅已达1.4倍！ ！
（对应存储涨价的江波龙、德明利环节）
员工持股考核要求利润翻倍，业绩增长有信心：员工持股考核要求利润翻倍，带来2026年最强业绩指引。公司3月9日晚发布《第五期员工持股计划（草案）》，公司层面考核要求为2026年净利润同比增长100%。
空间：MLCC强涨价周期背景下，MLCC涨价利润有望再造一个火炬（400亿）+被动元件代理业务高弹性，市值空间大（100亿）+薄膜电容供不应求（50亿）+产业趋势布局下的超级电容、硅电容打开成长空间（300亿），看800亿空间

合锻智能吹250亿。

PCB层压设备：供需缺口持续扩大，国产替代加速——【国联民生军工】
层压是PCB核心工序，层压设备真空密封性、温控精度直接决定PCB良率，高阶HDI/高多层板必须依赖高端层压设备。当前行业已进入量价齐升+交期大幅拉长的高景气阶段：
供给紧俏：全球龙头德国博可2025年产能翻4.5倍后，交期仍达10-12个月，订单排至2027年中；日本北川CCL压机交期同步排至2027下半年。当前全球真空层压设备市场空间50-60亿，未来3-4年有望迈向数百亿。
价增明确：当前主流双拼压机单价500-650万，年内已涨价10%-20%，后续涨价趋势延续；AI驱动的高端升级进一步抬升价值量：M7/M8/M9升级要求热盘平整度从±0.05mm提至±0.02mm、耐温从300℃提至380℃，单机价值再升10%-20%；CCL压机台面更大，单价达800-900万，较PCB压机贵50%。
国产替代加速：真空层压机设备市场博可（市占50%-60%）、拉法（市占5%），其余厂商均无高端供应能力。拉法国产化后竞争优势凸显：延续德国百年精工标准，高温压机性能明显明显优于国产，获方正、景旺、广合等头部订单，年初至今已签数十台；且同配置较博可国内产线便宜20%-30%，交期仅6个月（博可1/2）；合锻已加码产线+招募行业团队，配套到位后可快速翻倍，直接承接布克溢出需求。
重点推荐：合锻智能（仅看拉法中国，先看250亿市值，真空层压设备20亿产值，5亿利润，对应150亿市值+核聚变等其他业务100亿市值；如果考虑拉法德国股权上翻，空间在翻一倍

TT大法共产主义 淘股吧原创  2009-09-07 17:05  |  浏览 34932  |  评论 150  |  加油 0/10自己买的票不可能随时都处于拉升,在一个固定的空间内怎么提高收益,这里就可有用TT大法来做.一般50%的空间拿到100%利润是没问题的.

T股,首先搞清楚自己的股的节奏，只有中继震荡,和上升推动能T，加速升和单边跌则适合持股和持币。T股的规则大概如下:
根据大盘规律T：比如上升推动的时候，自己的股未拉到量度位,还有空间.但大盘周一三四基本是升,周二五是跌.知道了这个就好T了。为什么周一升呢?时间累积情绪，也就是说周末效应，跌市周末累积跌的情绪,周一大阴 ；涨市，周末雷击涨的情绪，周一大阳 。那么大阴尾盘进大阳尾盘出.二出四进T(升市,有时其实是周一尾盘出,未必等到周二.周三味盘进也未必等到周四,争取主动是也)或二进四出T(下跌市)
根据开盘T ：低开超过2%，拉平一定先T出，然后根据均线和低点状况的原则T回,高开三拉出现量偏离伴随均先偏离也要T出.这就是开盘乾坤T
根据均线T:三拉均线偏离2%以上,回落不足1%再摸顶出现量背离,则T出,待回落到均线T回三分一,均线下对称处再T回三分二,如不破均,则二次抽打均线T回三分之二.我叫它均线对称T
根据波浪T:上升市中,五浪推动后大概率会有一个二分一幅度的三浪修正.下跌市中五子浪下跌后三浪二分一修正后继续跌,这些都可以作为T股的原则.我叫波浪修正T
根据绝对升幅:绝对升副的3%,5%,7%的地方要注意.
除此之外还有压力支撑T,形态T,布林T,不一而足,可千T万T,千万别把T轨最重要的一条忘记:我们是在赚还有更大上升空间的筹码.所以,一定要以不丢失筹码为前提.别小看这每天的几分几毛.常年累月.嘿嘿....

很多时候都是无用功，而且有无力感.功课里连续连天喊抵线了，而且说了基本面逻辑和技术面模式。可仍有不少质疑之声.今早只能抽出宝贵的盘前汇总时间，回复并提醒.再次提请那些不了解我的技术的，千万别来订阅我的观点.

若冰一2021-09-09 09:55知道共

十点套利系列之四--------仙人指路共产主义 淘股吧原创  2010-06-07 12:22  |  浏览 28923  |  评论 121  |  加油 0/8自编打油四句,总结系列前四:

底部转折避雷针
突破回抽拔杨柳
中继加油仙人指
二摸影线脚抹油

那么什么是仙人指路?拉高建仓,或锁仓拉升到一定位置,力不从心,收一根带两点以内缺口的长上影倒阴T.收盘可入,第二天高开旋即放量上攻可加仓,等幅拉升可期,如何判断仙人指路,有旧帖辅助:

· 原创: 共产主义 2009-06-01 22:04 只看该作者(-1) 仙人指路的三个重要特征:跳空(仙人都是空中飘的嘛)长上影(仙人修长的手指)---基本没有下影,上影线超过实体的三倍,大量.一般发生在大阳突破后的一天.是对突破的一种快速强势确认.仙人指路,顾名思义就是我们看到空中一只仙人纤细的手指向上一指,股票就凌空而起

十点套利系列之三----倒拔杨柳共产主义 淘股吧原创  2010-06-06 20:12  |  浏览 28026  |  评论 102  |  加油 0/9股价突破某个盘整区域压力线之后,某日大幅高开,巨量收假阴,收盘保留两点以内的缺口,无上影短或无下影,K线犹如一颗连根拔起的的垂枝杨柳，收盘可三分一资金介入.第二日低开探底三五分随即上拉,量不缩,可全数跟进.后市连阳可欺

十点套利系列二-------避雷针共产主义 淘股吧原创  2010-06-03 11:53  |  浏览 31186  |  评论 154  |  加油 0/10股价底部反弹到一个需要确认的位置,恰逢大盘震荡,收一根长长的上下影等长的星,上碰阻力下探支撑,那么第二天低开至前一天下影线位置,可入,十点可期

十点套利系列之一-----上下影对称共产主义 淘股吧原创  2010-06-02 08:19  |  浏览 44145  |  评论 197  |  加油 0/9一段量度升的末端,受阻，收长上影K线，如果上影足够长，超过五点，第二天对称下影处可挂买，那里是探明的一个短底，随后会展开二分位修正，收一根上下影对称组合。第三天先探下影就是双底，可加码，量度升就是摸足上影（如果上影超过五点，这个地方套利幅度就是十点）后面摸足上影套现，十点落袋。第三天先摸下影买入后跌破下影，那么无量反抽下影位置止损损，损失手续费。第三天先摸上影就是量度为10点的双头，最大跌幅可达20点（假设上影幅度是五个点）所以，必须先卖。也是十点落袋。这里的第一天第二天第三天也可以是时段。