5.24日复盘总结

从中长线趋势的角度，春节抱团瓦解指数大跌之后，筑底反弹阶段，引领市场反弹的主线，不言而喻是医药 板块。

而我们过去两周复盘也反复提到一个现象：就是医药板块目前已经到了，内部主线（医美，疫苗产业链）现在已经在高位进入盘整阶段，而过去两周，医药内部很强的是一些独立个股品种，也就是借着医药板块的景气度，炒独立逻辑的个股补涨。

通常从情绪周期的角度看，我们知道一个大板块（题材）开始炒补涨的时候，基本进入比较后期阶段了。这时候板块大方向上的交易性价比开始降低。

与此同时，市场在行情并没有走弱，甚至有越来越强的迹象。（无论是涨停家数，还是成交量）

那么在这个阶段要重点考虑一下主线板块的切换问题了。

所以，我们来捋一下其他最近有异动，可能具备潜力的板块吧。

首先是有长逻辑，同时板块整体处于中等位置，既没有特别高潮过，同时也没有那么弱的板块。

A。新能源 汽车产业链

这个板块属于涨的还不错，但是没有全面成为主线。上半年，主要内部主线是新能源整车，主要是华为汽车的催化，制造了大牛股小康股份 ，以及同板块的北汽蓝谷 ，长安汽车 等等。

但是这个板块另一大支线：锂电池产业链，之前表现只能说还不错，但并没有特别强。

而值得留意的是：最近锂电池产业链核心个股图形几乎全部形成了波段上涨小趋势：

锂矿里的，赣锋锂业 ，天齐锂业 ，等等

更强一些的，6F：天赐材料 ，天际股份 ，多氟多

同时，上周板块内部出现一个小支线题材成为市场题材主流：盐湖提锂，蓝晓科技 ，西藏矿业 ，藏格控股 等等

总的来说，新能源汽车锂电池产业链目前处于：趋势向上，还未形成主线的阶段，后面会不会进一步发酵，还是可以重点留意一下的。

毕竟一来，基本面长逻辑是支持的，二来过去这个板块一旦真正形成加速上涨，资金容量和板块号召力还是很强大的。

B。顺周期资源股

以钢铁，化工，航运为代表的周期股，在上一波反弹里表现是非常不俗的。严格来说，他们是处于高位的。

但是值得拿出来说的原因是，目前他们进入了调整，且整体估值依然很低。另外，他们还有一个比较明确近期催化：中报确定性王炸级业绩。

以中远海控 为例，中远海控出年报预告（3月9日）之后开始进入第二波反弹，继而续着一季报王炸级业绩，然后个股一路上涨到今天。

而可以类比的是钢铁行业：3月份钢铁板块的一季报，批量出现惊艳业绩，板块整体涨了一波之后，最近因为行业价格监管的原因，跟着期货进入调整。

但是，就像中远海控一波三折的原因就在于市场对于其周期属性的怀疑，对于运价持续性的怀疑。

而这种怀疑随着一次两次甚至三次的连续性业绩公告而渐渐打消。

钢铁板块在业绩上，也是具备如此。而关于价格持续性，全球经济复苏，疯狂印钱，以及碳中和大政策的背景下，很多关于价格的监管，可以仅仅理解为调控，而非更大。

而对于这个板块的策略性买点，我认为可以分为三个阶段：共振下跌，止跌分离确认（或者背离），共振上涨。

很显然，上周是属于期货与股票的共振下跌。目前，进入止跌初期；而最佳的中线买点可能是止跌后期的分离确认。（股票与期货的分离，期货止跌盘整，个股出现领先反弹的。）或者还有一个机会是，期货与股票的背离阶段（比如期货开始进入反弹，而个股没动，就可以埋伏了）

还是那句话，有长逻辑的板块，在下跌的时候，多关心多留意多跟踪。

C。国产芯片

这是一个让大家频频失望的板块。原因在于：天天芯片缺货的新闻刷屏，但是就是不怎么涨。

实际上并非如此，只是目前，芯片板块存在一些非常独立的趋势个股，他们反复在创新高。这种赚钱效应是否能够进一步扩散，或者他们自身是否有进一步的表现，都是值得跟踪的。毕竟：芯片行业缺货确实在强化头部公司。

我一个月前在复盘里贴过一个芯片股里有趋势的个股，大家可以对照一下，一个月之后，他们又涨了多少（基本都是又新高了）

其次，是低位反弹的板块。这里说三个。

A。TMT（泛软件类，泛计算机 类）

如果问上半年最熊的板块是哪个，软件板块（特别是信创）绝对是第一名。天天在新低板刷存在感。但是他们最近反弹了，而且是出现了整体的趋势性反弹。

能让一个常年处于趋势下行的板块出现反转是一件很困难的事情。但是一旦出现持续性反弹，进而演变成反转的话，那么交易价值极大：位置低，筹码沉淀良好。

反转的初期一定是零星反弹。而如果反弹有持续性，且有整体性，那就要重视了。

这波TMT反弹先锋，是借着华为鸿蒙题材为第一波理由的，比如常山北明 这样的，底部形成上涨趋势已经一个月了。

如果只是个别票，那么我们可以简单理解为炒鸿蒙这个题材而已。但是事实好像不是那么简单：中国长城 ，中国软件 ，用友网络 ，诚迈科技 ，深信服 等等板块大票已经先后出现了底部持续性反弹的迹象。

更别提一些小票。所以这个板块，也是可以关注留意的。

B。券商

券商板块我们上周复盘聊过。简单重复一下看法：

历来券商板块的整体大行情，一定是发生在指数主升浪阶段的。

而指数会发生主升浪，必然是由强势震荡，不断的好的赚钱效应积累而来。与之相配合的是，在主升浪之前，必然会有独立券商股时不时的来一波，积累一下板块的正反馈。

最近券商板块每天都有股票涨停，这就是在积累板块认同度了。

C。军工

军工是一个让人频频失望的板块。但是失望分时候，也许我们换一种思路看待它，可能更有价值：它没那么好，但也没那么差。所以，在它处于高位的时候，不要期望太大，而在它处于低位的时候，不应该太悲观。

军工的看好逻辑在于进入景气周期，行业整体业绩有保证。但是军工看衰的逻辑也是类似：因为涉密，所以经营不透明。业绩很容易放不出来。

最近中航沈飞 等大票的反弹具备了初步持续性。也可以关注一下。

这种板块梳理，最大的价值在于，可以寻找到大方向向上的板块，进而在这个板块里，根据自己的风格模式，做各种交易（无论是打板还是趋势低吸，或者大票配置）胜率都会提升。

其他值得说的：

1.  今日题材梳理

支撑指数的板块

1）碳中和

三板：福建金森

二板：康欣新材 ，岳阳林纸 ，青山纸业 ，平潭发展

2）消费

七板：融钰集团

二板：美邦服饰 ，百龙创园

首板：伊力特 /大豪科技 /老白干酒 ，南宁百货 ，泉阳泉 ，同庆楼

2.  北向资金净买入18.86亿

3.  今日题材结构

最高板：融钰集团7b

钠电池：圣阳股份 /中盐化工 ，山东章鼓 /天原股份

汽车：红星发展 ，  神驰机电 ，贵研铂业

人口：实丰文化 ，珠江股份 ，三星医疗

地产：金融街 ，中国国贸 ，财信发展

科技：中国软件