我的复盘笔记

餐饮到底是不是一个值得VC/PE投资的好买卖仍需打个问号。
到底是在卖吃的，还是在卖流量？是在卖产品，还是卖数据、卖营销、卖估值？

中国人爱吃的美食品类火锅江湖里，大火锅海底捞、小火锅呷哺呷哺如“两岳”般存在。
大火锅生意如能达到海底捞程度，创始人不是首富也有个千亿身价；小火锅生意如能做到呷哺呷哺般声名远播，即便没有千亿身价也是业内争相膜拜、学的“顶流”。
相比大火锅，小火锅无疑是一种全新商业思维，在呷哺呷哺成名前，国内甚至没有一家能跑出来的品牌，呷哺呷哺出现，改变了国内各大“势力”对餐饮二字的理解。

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钠电特性决定其定位为储能及铅酸替代，对当前锂电市场影响小，主要作为当前锂电体系的补充。近年来锂离子电池市场空间增长主要由动力电池驱动，未来五年需求增速维持在35%以上。建议关注：国内盐湖提锂龙头科达制造；技术领先的锂电龙头宁德时代；锂电产业链龙头企业天赐材料、德方纳米、恩捷股份、星源材质等。

电化学储能是储能极其重要的一种技术形态，未来十年内，锂离子电池将保持主导应用地位。预计2035年，储能装机需求2亿-2.5亿千瓦，其中锂离子电池为主体的储能约1.1亿-1.6亿千瓦。

锂电池概念股继续走强，截至收盘，天原股份5连板，科创板容百科技、迪生力、新纶科技、天际股份、多氟多、金莱特、闽东电力、璞泰来、华金资本涨停，中伟股份涨超15%，星源材质、天华超净、中科电气等跟涨。

从资金动向来看，主力资金净流入券商、汽车整车、电源设备、稀有金属、航空装备等行业；资金净流出光学光电子、生物制品、化学制药、半导体、电力等行业

相关纸尿裤概念股有：

1、江南高纤：复合短纤维主要用于生产各类无纺布和无尘纸，广泛应用于生产纸尿裤、卫生巾等一次性卫生材料。

2、爱婴室：爱婴室经营产品涵盖了婴幼儿奶制品、纸尿裤、喂哺用品、玩具、婴童服饰、洗护用品、孕产妇用品等几十大类，销售产品数量逾万种。

3、豪悦护理：经过多年发展，公司业务已涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾、湿巾等一次性卫生用品产品。

4、卫星石化：丙烯酸已成为国内最大、全球前五的生产商，织物用高分子乳液已成为国内最大供应商，高吸水性树脂与国内主要纸尿裤企业完成合作，并成功销售给国际前十大纸尿裤生产企业。

据央视财经报道，5月份以来，我国南方连续多次发生强降雨过程，共有97条中小河流发生超警洪水，较常年同期偏多一成。6月1日起我国将进入主汛期，七大流域可能发生不同程度洪水。

以下几类个股或存在潜伏性机会，注意操作节奏：
1、管道：青龙管业icon、国统股份、龙泉股份、韩建河山
2、水泵:大元泵业、凌霄泵业、利欧股份icon
3、水利建设：三峡水利、安徽建工、钱江水利
4、应急设备：中船应急、辰安科技
5、水电：华能水电、湖南发展

04 能源、周期ETF

能源类主要涉及有色、煤炭、钢铁和石油四个领域，关于能源类的投资逻辑，可以参考第66期的每周复盘文章。

具体ETF基金：中证有色ETF（ 512400 ）、中证煤炭ETF（ 515220 ）、中证钢铁ETF（ 515210 ）和石油天然气LOF（ 162411 ，投资于美国，可T+0），共四只基金。

05 制造、军工ETF

主要涉及军工、国防、新能源汽车、光伏四个领域。

具体ETF基金：中证军工ETF（ 512660 、 512680 ）、军工龙头ETF（ 512710 ）、中证国防ETF（ 512670 ）、中证新能源车ETF（ 515700 ）、中证新能ETF（ 516160 ）、光伏产业ETF（ 515790 ），共7只基金。

以上为两大类型68只的股票ETF基金，搞懂这些主流基金，结合基金的配置策略，提高我们的投资收益率将不再是难题。

银行、证券、保险和地产这四个细分领域的情况。

近五年的业绩表现：中证银行36.06%、证券龙头10.48%优于证券公司的5.86%，180金融 和300非银涨幅均超30%，房地产涨幅为-19.35%。

银行的投资就当成类债券的投资产品，目前主要银行的估值都比较偏低，特别是几个国有大行，PB都低于1，只要股价不会过高，买入后主要获得年化4%左右的股息分工。对于证券公司，它们是提供投资者交易股票和场内基金的平台，其主要的收入来源于交易的手续费。交易额越大、交易频率越高那么证券公司的利润也就越高。

那么什么时候交易量会大、交易频率会高呢？

答案就是牛市启动或牛市阶段，新开股票账号增加、大量资金涌入股市、频繁的交易都是牛市的现象。而在进入熊市或熊市阶段，结果就是相反的。

我们看下2015年牛市时证券公司指数的情况：从2014年5月开始“证券公司”指数率先发起上涨号角，将近一年后达到峰值，累计涨幅228%；而沪深300指数从2014年6月底部到2015年6月峰值，累计涨幅150%；同期中证500指数涨幅205%，当然牛转熊也是证券公司指数领先于大盘。

证券公司指数的涨跌走势跟股市的整体表现一样，只是往往证券公司指数的涨跌幅都会先于股市大盘一步，正所谓“春江水暖鸭先知”。

基于证券公司的表现，几乎长年不涨，股价一直“趴在地板上”，上涨一般只有7-12个月，且是暴力拉升后快速下跌结束行情，因此非常适合才用定投的方式，经常能买到便宜的筹码。

具体ETF基金：中证银行ETF( 512800 )、证券龙头ETF（ 159993 ）、证券公司ETF（ 512880 、 512000 、 512900 ）、180金融ETF（ 510230 ）、和300非银ETF（ 512070 ）、房地产ETF（ 512200 ），共8只基金。