小米正式造车！聚焦一季报预增主线！

今天，市场依旧题材炒作为主。北上资金，全天净流入超38亿。

短线情绪看顺控发展 ，目前已成为全场情绪龙头。

短期聚焦方面，研报君认为应该更多的关注一季报业绩行情。

板块方面，光伏、军工 、次新股板块领涨。

1、光伏板块，今天反弹，主要是超跌反弹+利好消息刺激。

正如研报君一直讲的，今年一、二季度，光伏板块处于景气下行期，但长远来看，光伏发展的确定性高，短期干扰因素难改行业长期景气度。

三季度开始，光伏行业的景气度应该会出现拐点，这一点必须明确。

2、今天，新疆、中伊合作板块继续大涨。

从题材角度上来说，新疆、中伊合作板块，都是当前复杂的国际局势下的产物，这一点必须明确。

这两个板块从题材深度上来说，具发酵性，短线博弈可以看情绪发酵程度。

3、缅甸局势动荡反复，美国暂停与缅甸贸易，这在一定程度上刺激了稀土板块，市场担忧引起稀土的供应问题，盛和资源 、广晟有色 、五矿稀土 、北方稀土 等均有所表现，短期可以跟踪该消息的发酵程度。

一、小米造车

小米造车，千呼万唤始出来。

1、3月30日，小米集团在港交所公告，拟成立全资子公司，正式进军智能电动汽车市场。

该公告称，小米集团董事会正式批准智能电动汽车业务立项。首期投资为100亿元人民币，预计未来10年投资额100亿美元。此外，雷军将兼任智能电动汽车业务的首席执行官。

2、3月26日，路透称小米正和长城汽车 谈判使用其工厂生产电动汽车，并计划最快在下周初宣布合作伙伴关系。

3、关注小米集团（是否复制百度 造车的那一波）、长城汽车等小米汽车概念股。

二、光伏

1、3月30日，国新办举行中国可再生能源 发展有关情况发布会。

其中，国家能源局局长章建华介绍了中国可再生能源发展的有关情况。随后就消纳保障机制、实现碳达峰、解决补贴缺口、构建以新能源 为主的新型电力系统等问题进行了解答。

2、光伏玻璃降价

从光伏产业 链调研来看，光伏玻璃企业指引下调4月价格至28元/平米（降幅超过30%！），光伏玻璃近期降价超预期，有望解除市场此前对于光伏下游需求的过度悲观预期。

据悉，预计本周玻璃价格超预期下调至30元/平（原40元/平），对于单/双玻组件侧成本分别下降约4.5/7.2分每瓦，超预期，组件价格有望回落到1.7以内，进入下游电站投资商心理价位，博弈近尾声，需求边际恢复可期。

光伏龙头经过一轮大调整后，目前估值20~30倍，长期配置价值凸显。

3、光伏逆变器迎豪华调研团

去年的光伏牛股阳光电源 在近期经历股价腰斩之后，迎来了机构豪华天团的调研，包括高瓴、易方达、中金等43家机构。

此次调研摘要如下：

1）公司今年生产一直处于满产的状态，尤其户用逆变器的业务发展非常快，渠道建设也非常快，公司的产线也在不断优化。

2）今年海外营销人员会增加 30%左右，验证海外业务的高景气度。（区别于国内）

3）海外储能市场爆发，特别是美国，公司受益明显

三、锂矿涨价

碳酸锂持续涨价，这是研报君去年以来一直讲的，目前碳酸锂的涨价开始传导到上游，锂矿。

上游的锂辉石精矿价格较去年9月底部涨幅为32%，其中18.9%的涨幅是在近三周出现的，说明锂盐涨价开始向上游传导。

在锂矿石涨价、库存变少的情况下，盐湖提锂在一定程度上能起到补充作用，这个值得关注。

相关的锂矿标的有，赣锋锂业 、天齐锂业 、盛新锂能 、雅化集团 、融捷股份 等。

四、研报观点：

1、光伏

产业链价格全线下调，玻璃超预期下调10块：目前产业链价格已全面下调，1）3月初胶膜、玻璃降价5%；2）上周协鑫承诺硅料不涨价，隆基硅片报价不变，通威电池片报价下降0.02-0.14元/W；3）预计本周玻璃价格超预期下调至30元/平（原40元/平），对于单/双玻组件侧成本分别下降约4.5/7.2分每瓦，超预期，组件价格有望回落到1.7以内，进入下游电站投资商心理价位，博弈近尾声，需求边际恢复可期!

海外出口需求很好，逆变器龙头出口加速：2021年1-2月逆变器出口金额6.91亿美元，同增114.81%；单2月逆变器出口金额3.36亿美元，同增236.45%。逆变器出口金额增速显著快于组件，国内龙头加速出海逻辑持续验证。

3月产业链博弈减产，价格超预期下调，边际需求恢复有望超预期。降价后4月需求开始恢复，5月预计需求将大幅改善，全年需求不变预计170-180GW，同增35%+，长期光伏需求符合增速20%+。

短期利空使得龙头估值回落到24-30倍之间，当前利空消除，需求边际改善，全年需求不变，长期看碳达峰+碳中和，平价时代能源革命开启，光伏龙头成长确定：隆基股份 、阳光电源、通威股份 等。

五、个股逻辑

1、保龄宝

据多位知情人士透露，元气森林已完成新一轮融资，本轮投后估值达60亿美元。其中，华平投资为本轮新进入的领投方、L catterton、淡马锡跟投，此外红杉中国、高榕、龙湖等多位老股东继续跟投。而本轮融资完成后，元气森林估值已达60亿美元。这意味着，在短短不到一年时间里，元气森林估值暴涨约3倍。

保龄宝系元气森林的供应商。

2、药明康德

公司2020年度实现总营收165.35亿元，同比增长28.46%，归属于上市公司股东的净利润29.6亿元，同比增长59.62%。拟10转2派3.63元。

3、万科Ａ

2020年度净利同比增长6.8%，拟10派12.5元

4、贵州茅台

公司2020年度实现总营收949.15亿元，同比增长11.1%，归属于上市公司股东的净利润466.97亿元，同比增长13.33%。拟10派192.93元。

5、三一重工

2020年全年净利润为154.3亿元，同比增长36.25%；拟10派6元。

6、长城汽车

今日晚间披露的年报显示，天津礼仁投资管理合伙企业（有限合伙）－卓越长青私募证券 投资基金现身公司第十大股东，持股1000万股，持股比例0.11%，按最新股价29.69元计算，其持股市值近3亿元。公开资料显示，天津礼仁投资管理合伙企业为高瓴资本下属机构。

7、海天味业

公司2020年度实现总营收227.92亿元，同比增长15.13%，归属于上市公司股东的净利润64.03亿元，同比增长19.61%。拟10转2送1派10.3元。

8、惠云钛业

从即日起，在现有钛白粉销售价格基础上，上调公司钛白粉销售价格。其中：国内客户销售价格上调1000元人民币/吨，国际客户出口价格上调120美元/吨。

9、达安基因

2020年营业收入53.41亿元，同比增长386.35%；归母净利润24.49亿元，同比增长2556.8%；基本每股收益2.7921元。拟向全体股东每10股派发现金红利5.5元（含税），送红股6股（含税）。

10、中联重科

预计第一季度净利润为22亿-26亿元，同比增长114.41%-153.39%。

公司业绩略超预期

11、新强联

2020年归属于母公司所有者的净利润4.25亿元，同比增长325.44%；营业收入20.64亿元，同比增长221.01%；基本每股收益4.69元，同比增长272.22%；拟10转7派4.1元。

另外，预计第一季度净利润为6200万-7000万元，同比增长128.08%-157.51%，本轮下游风电行业景气度向好延续，公司产能、市场保障能力等大幅提升。

12、百润股份

公司预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利1.23亿元－1.35亿元，同比增长100%-120%。主要系公司预调鸡尾酒业务及香精香料业务销售收入同比增长较快，经营利润和净利润相应大幅增加。

13、天华超净

预计第一季度净利润为1.33亿-1.52亿元，同比增长180%-220%。公司稳步推进各项经营计划，宜宾市天宜锂业科创有限公司的锂电材料项目实现量产并销售；医疗器械注射器产品海内外业务订单增加，销售规模扩大。

14、诺力股份

子公司中鼎集成拟向时代上汽动力电池有限公司提供自动化成测试物流系统，合同总金额为2.12亿元。

15、海利得

公司预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利1.05亿元－1.23亿元，同比增长130%-170%。

16、联泓新科

公司预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利2.55亿元－2.7亿元，同比增长158.67%-173.89%。

17、东富龙

2020年营业收入为27.73亿元，同比增长22.50%；归母净利润4.83亿元，同比增长231.13%；基本每股收益0.77元。