1207周日晚间胡扯

周末小酌，微醺，明天戒酒至周五。

以下每一个字都是胡扯，不信谣不传谣

周末宏观事件：
宏观事件1、美国提出战略收缩，门罗主义。
个评，懂王纯扯淡，我一个标点符号都不会信。

梳理一下本次小日子事件至今的个人扯淡逻辑：

日本加息上一次吹风是24年，随后全球**。**原因是大众知晓的，carry trade，套息交易。这个知识点，应该已经被普及到人众皆知了。

日本的长期低利率，就是一个圣诞老人形象。我发钱，笑眯眯，都来拿。拿去干嘛？无它，买美债。所以日本以它的体量是全球最大的美债持有国，很合理。日本人民的劳动价值，没有用在修北海道的海底隧道便民，而是变成了美债的冗余资金。关键是，明面上日本国家持有已经是第一，私底下还有数不清的日元被换成美元去买了美债，而这些数不尽的钱，是没有利息的。从一个个体角度来说，账户里有一个亿不花和有一万块不花，本质没区别。钱只有在消费掉的那一刻才是自己的钱，在账户里的，不是自己的。本山大爷那句，人死了钱没花完，就很贴切。一个亿万富翁一辈子花了500万，和一个只有500万的人一辈子花了500万，除了这两个人的主观体验区别以外，没有半毛钱区别。日本挣来的钱，没有变成国内的基建，没有提高国民收入（日本国民收入分配占GDP几十年还在下降吧我记得，具体数据忘了），那些高科技企业出口换来了什么？换来了美债。

小时候有没有听过最美丽的谎言？你的压岁钱，妈妈给你收着，以后XXXXXX了就都给你。

小日子到底缺了什么？缺了德胜同志，缺了国家自主的同时脖子上却多了条链子。但是它并不是条好狗，它更像寄生虫，从古至今最大的梦想，就是吞噬宿主。扯远了

目前来说，日本低利率给美债做血包，国家与美债相互深深捆绑，那么为什么作为美国财长的贝森特却要求BOJ加息？贝娘娘难道不知道我家门口大爷都明白的加息会导致套息交易资金被迫抛售美债换回日元还无息贷款？尤其是这个事情去年已经发生一次的前提下。

正因为去年发生过，所以风险实际上是被降低的。被释放过的风险，不排除还有部分头铁资金还在继续套利，但是数量级上已经是风险可控，我就不去查具体数据了。那么可控的风险之下，日本去做加息的活儿，还会抽美债吗？会，但是抽的是剩余不多的短期高杠杆资这部分资金都算不上投资了，是赌徒，赌徒死不足惜。除此以外就是长期资金，无所谓短期波动的。关键在于，这部分长期资金更担心的是地缘风险。这就是关键点了，为什么这个时候上台的矮市晚草会突然毫无征兆的跳起来打我们的膝盖了。正常的疯狗，最起码也是路过它家门口才会龇牙咧嘴，什么事情都没干就跳我家院子里来的疯狗，它就是假装疯狗了。

那么，金融奇迹米粒尖要降息，对新发美债就是一重打击。但是刚才说了，疯狗时时刻刻都想反咬，与日元经历过一次加息疯狂暴跌后的，打足市场预期后的加息宣布，反而对市场没有出现影响，这就是日经面对加息还能大涨的基础因素。毕竟，如果BOJ不加息，日元跌破160，日本国内是接受不了一点的。这是日本底色决定的，无资源无矿产无战略纵深，日元正常下跌利于出口外贸，破位暴跌直接导致的是进口成本上升带来的更大的输入性通胀。那么，跌破160，怎么办？只能抛售海外资产主动买日元保汇率，抛售什么呢？很难猜哦。这种抛售，金融奇迹米粒尖，这你受得了吗？所以，贝娘娘催植田加吧加吧，我们都准备好了。植田一边加，晚草一边叫嚣，既能吓唬资金撤出HK，又不敢回本子，欧美都快乐，所以晚草叫嚣了这么久，

在carry trade风险可控的基础上，BOJ去完成加息压制日元下跌造成的更大国内输入性通胀的同时，对自身出口的关键汽车+半导体材料又能加以限制辅助推进懂王的制造业回流策略。同时晚草（我不是描述夜间运动的意思）乱咬去影响我方。

然后，回到开头，懂王提出33页规划，要搞门罗，要搞大美洲，我一个标点符号也不信，我确信管理层也不会信。
这是战略后撤，短期行为。即便是短期行为，它还使用了声东击西暗度陈仓之法，表现出的样子是“我只想回归我的美洲大陆好好过我的小日子”，外面的世界给可以和我近乎平等的熊猫吧。然后继续教唆晚草搞事情，挑动俄乌搞事情吓唬欧盟，挑动各方自己加大军费占GDP比例，管它是盟友还是竞争对手，只要外围无差别消耗，多消耗哪怕一点点，对远离世界岛的米粒尖，都不是坏事。这套老牌昂撒人玩了几百上千年的离岸平衡策略，除了本岛以外的世界就不能太平，只要这个世界不太平，本岛就永远都有价值。

我方管理层会信吗？但凡我方信了那33页报告里的一个标点符号，今天凌晨会出现雷达连续照射的事情吗？会吗？可能吗？

米粒尖，你传统势力范围能保住一部分就不错了，你还想归拢全美洲？我们会放弃巴西吗？会吗？可能吗？即便面子不要，有了巴西大豆才可以拿捏美国豆农。更不用提南美那些国家的资源矿产对未来的世界有多重要了。退出中东势力范围后把搅乱中东，搅乱欧亚大陆核心而避免世界岛和平的任务交给了鱿鱼。现在懂王说要退出太平洋，任务想交给谁？交给谁都不可能。因为熊猫是熊猫，不是加沙，也不是拖鞋军。

总观之下，对美国来说，什么是好，什么是坏，不重要。对懂王来说，选票是重要的。降低日本的出口，对制造业回流有益就对选票重要。门罗主义是传统美国价值观，自然也符合想关起门来自己过“好日子”的红脖子的胃口，毕竟他们受够了各种open，不论是墨西哥的墙还是菊花。

能看我胡扯到这里的，你也是多少有点无聊的...

宏观上，我不信懂王。
但是微观上，经过周末的渲染，对我A的短线市场，肯定是利好大于利空的。毕竟这个市场里，有一批资金就是爱米粒尖的，对它们来说，米粒尖不搞我们，就是利好。所以，这是增量。

宏观事件2、周五盘后立即发布的关于调整险资投资相关股票的风险因子调低
有点类似变相的降低险资的准备金的意思=增量资金。但是有个问题，市场本身到底缺不缺钱？流动性缩了一万亿下来，是因为市场没钱吗？我觉得不是。所以，其实快工作年底了，那些拿CFA的基金经理们，要过圣诞的。






这里的配合，早上是看不出来的。早上能看到的，是市场继续萎靡维持缩量。唯一能活着的就剩下商业航天的部分前排标的，哦，还有保摩尔的Ai硬件们，或者是摩尔领头带动的Ai硬件们。

而下午非银的保险先动，证券后跟随。场子的热度才起来，配合周末的消息，那么明天的保险板块是肯定要竞价被抢筹的。这里面哪来的散户，或者说散户怎么可能做主导？

好股好情绪就不会有好价格让大家从容进场。

因为，真正的利润，来自于“稀缺”。高利润行业一定会控制场内玩家，要么门槛被抬得很高，要么就是场内玩家勾兑后堆起肮脏的护城河。

回过头马后炮去看全场投机核心之王——航天发展，目前所有平台的人气榜第一名。说实话竞价考虑过上车的，但是被手里同样低开的动力给搞纠结了，最后不仅没上航发，还卖飞了动力，双输，不是我和航发双输，而是我输了两次...

市场环境一直处于一种分歧状态，场内外都不具备转一致的条件，所以航发周五的分歧开局的低开，是不是博弈买点？是。我当时考虑过的原因，是商业航天是场内周五有且只有能看得下眼的题材，在无法预料到周五是否会变盘的前提下，周五如果不变盘，那么商业航天可以成为唯一活口题材去被抱团，而周五的不变盘催生的是下周一更大的变盘概率。所以周五的商业航天算是一个比较不错的博弈机会，而题材的核心，有知名游资加持也有环境配合，周一自然是可以有更好的穿越博弈机会。而周五下午直接出了变盘，那么航发下午出了一个买点，我也考虑过，也还是犹豫了。就是在我做完平安、中银、京东方A这一批下午共振指数的大资金标的后，商业航天有一个短暂的明显分歧，时间点是两点10分两点40分，这里商业航天板块和市场的短暂抛盘一起走了分歧。

为什么？别往后看，自己想啊。想一分钟，看看跟我的观点是不是一样，如果一样那么恭喜你和我一样菜。如果不一样，那就思考一下为什么比我还菜。

商业航天周五被抱团的逻辑是在博弈周五下午的转暖或者是周一的转暖，如果周五已经给了修复，但是日内就冲高回落了，兑现掉的就是上午去接商业航天分歧的部分买入逻辑，兑现掉了多少，市场能不能承接是猜不出来的。但是分歧买点，买的就是一种可能性，除了老鼠仓市场是没有百分百存在的，只能是个人衡量完一个胜率后匹配一个自我认为合理的仓位。

所以到了尾盘，航天动力反包后又差点炸板，航发给了一个14点41分的分歧下杀到6个多点后被铁头资金捞起完成封板，做多的动能实际上已经在这里被用掉了。匹配了周末的消息，下周一的航发正常就是一个小幅高开不过5个点，然后跟随盘面运动，不好猜了。原本我觉得航发不会给日内的好价，明天应该是大幅高开，不过盘到这里，如果真大幅高开，盘面强度一旦不够就是要被兑现掉的，不好头铁。这个周末结束，有一大批资金说服了自己，要干就干核心，要干就干航发。所以，真的出现竞价抢筹的大幅高开，我错过了周五，我上不去了，祝你们抢筹好运。如果出现符合我预期的小幅高开，我会根据手里的平安中银等等的情况去决定要不要头铁去接竞价的分歧兑现的小幅高开。如果真的是在20分后股价逐步被打下来，越接近零轴对我来说价值越高，因为持币资金看完竞价后逐步冷静，但是理性不过一瞬间，开局后但凡股价往上冲，他们忍不住的，拭目以待。

宏观事件3、基金管理公司绩效考核管理指引
关键词，80%、60%、40%、30%

80%：要求三年以上中长期考核指标权重不低于80%，避免无良基金经理玩短线，那些短线票里的“机构”可以滚蛋了。长钱越多，市场越稳定。拿周五的平安举例，这里面是什么资金？如果有玩短线的基金经理，周一想怎么做会怎么做？观望观望

30%+60%：主要业务部门负责任应当将不少于当年全部绩效薪酬的30%购买本公司管理的公募基金，其中购买权益类基金不得低于60%，基金经理要拿出40%购买本人管理的公募基金。不评价了，哈哈哈。

40%：董监高等核心业务负责人绩效薪酬的递延支付期限不少于三年，比例不少于40%

10%：过去三年跑输业绩比较基准10%且利润为负的基金经理降薪30%

混不下去？那就不要混。想滥竽充数，自然有能作出来的牛人顶替你们。
会不会有方法对抗？一定会。但是金融就是这点好，喜欢量化就给你把数据都量化了，市场要是搞不好，大家就一起节衣缩食。搞好了，有能力的，拿再高的薪水也合理，但是拿基民的钱不当钱，那你自己那40%也一起亏吧，基民拿出来投资的钱平均下来大概率没你们自己买的多哦。

这条，我就得威力要远远大于宏观事件1+2的影响。
总结下来就是，投资标的的风险因子调低就是大boss们在说，都™给老子去干科技！绩效考核管理指引就是在说，干不好就别想拿高薪了。
还有更狠的：
建立薪酬追索扣回机制（如吊销、止付），且适用于离职人员
强化责任追究，避免从业人员在造成损失后“一走了之”

干不下去了想摆烂？你试试呢。干不下去，就老老实实出去走街串巷找老阿姨们卖产品，把好位置让给有能力的人一起讲好中国故事，做好中国股市。


跳梁小丑，不予评价。尤其是叠加了懂王“收缩战略”的表态，我不信小日子有胆子学鱿鱼玩那一套去拿米粒尖在中东的权利真空一样来拿东南亚东北亚的米粒尖收缩的真空，因为中东是内部不一条线的波斯猫坐阵，外加北极熊也撤出后留下的权利双真空才给了鱿鱼机会搞到现在东北亚东南亚，不一样。去赌黑天鹅事件，明天去买军工？我干不出来。


寒武纪，摩尔，沐曦。慢慢来，该有的都会有的，差不多除了商业航天，目光逐步要回大科技了。进二退一慢慢来吧




......稳定币板块还得继续消沉


Yes Sir！


我承认SpaceX目前依旧是世界最强商业航天的公司，当然技术上NASA和我们航天局自然不会比一个民营公司差，问题在“廉价”二字。而上周刚试验过的蓝箭，但是隔了两天SpaceX就要卖股份，一点联系没有吗？我对我方企业抱有信心，也不只有蓝箭一家。题材角度来看，目前没有看到比商业航天更好的题材去做今年的穿越了，我虽然卖飞但是不唱空，择机会回去，也许就是明天。
SpaceX估值8000亿美金，利好商业航天。SpaceX在蓝箭刚入轨后卖股份，利好商业航天。双重利好，有种上面对航发开盘价位置高低要估错的感觉




好事，不再是罚酒三杯了。获利800罚5000，6倍，力度可以。

下周大事比较多，
我们内部有会议以及11月CPI&PPI公布
外部有美联储利率决议

有冲高概率，也有回落后横盘的概率，变得更差的概率比较低，不过谁知道呢，一切皆有可能，盘中看吧。