周末抽时间梳理了一下持仓
五洲新春的逻辑，周四
机器人爆发的时候，
恒而达20cm涨停，是机器人版块仅有的2只大号涨停票之一，为什么资金选择了恒而达？而周五机器人调整，五洲新春却冲击涨停板，为什么资金又选了五洲，选来逻辑都是一条线上的，五洲卖丝杠和轴承，恒而达卖设备给它五洲。
特斯拉滚珠丝杠全球仅有两家一级供应商（Tier1），舍弗勒和
新剑传动，周五大号涨停的力星就是舍弗勒下面的供应商，而新剑传动则是五洲新春旗下子公司。
恒而达×舍弗勒：设备龙头锚定
特斯拉链，产业链协同打开增长空间
恒而达（300946.SZ）通过收购德国SMS精密机械有限公司，与全球工业巨头舍弗勒（Schaeffler）构建起“设备供应-技术协同-产能深化”的紧密合作关系，不仅间接切入特斯拉Optimus机器人供应链，更与丝杠零部件龙头五洲新春形成产业链互补，多重利好共振下，其在高端制造赛道的核心价值正持续凸显。
一、核心绑定：收购SMS，成为舍弗勒丝杠产线的“设备基石”
恒而达与舍弗勒的合作并非偶然，而是通过收购全球顶尖磨床企业实现的“技术卡位”。被收购的德国SMS公司，是丝杠磨床领域的隐形冠军——其创始人曾任全球知名机床企业克林贝格总设计师，主导过全球首台数控螺纹磨床研发，当前SMS螺纹磨床在欧洲市场市占率超80%，服务的客户均为行业顶尖企业。这一优质资产的注入，让恒而达直接获得了舍弗勒的核心供应商资质。
1.1 合作核心：70台磨床支撑舍弗勒GSA的丝杠产能
舍弗勒旗下高端丝杠品牌GSA和Rollvis，是SMS的长期核心客户，其中仅GSA就累计采购SMS高精度螺纹磨床超70台，这些设备占据其丝杠生产设备保有量的重要比例。从产品用途看，这些磨床主要用于生产行星滚柱丝杠——作为
人形机器人关节传动的核心部件，GSA生产的该类丝杠已明确供应特斯拉Optimus机器人，成为其丝杠系统的核心供应商之一。
这种“恒而达-SMS→舍弗勒GSA→特斯拉Optimus”的传导链条，让恒而达成为特斯拉机器人产业链的重要设备支撑者。更关键的是，SMS磨床的技术优势直接保障了丝杠品质：其加工范围覆盖6毫米至250毫米直径的螺纹件，外圆磨最长可处理6米工件，能满足从微型丝杠到重载丝杠的全场景需求，加工精度达P1级（国际顶尖精度标准），完全匹配特斯拉对机器人部件的高精度要求。
1.2 合作深化：国产化+产能升级，锁定长期协同
恒而达收购SMS后，并未止步于继承现有合作，而是通过资源整合强化合作粘性。一方面，公司迅速为SMS补充500万欧元流动性，优化其供应链，将核心零部件采购转向中国，大幅提升生产效率——原SMS磨床交期需6-12个月，重组后德国产线交期压缩至4-6个月，未来中国本土化生产后更可缩短至3个月以内，完美契合舍弗勒丝杠产能扩张的时效需求。
另一方面，SMS正针对性研发人形机器人丝杠专用磨床，聚焦解决行业“效率低、量产难”的痛点，这一研发方向与舍弗勒服务特斯拉的规模化需求高度契合。恒而达同步在德国设立欧洲研发中心，以“中国效率+欧洲技术”的双向赋能模式，进一步深化与舍弗勒在高端设备领域的协同创新。
二、产业链共振：与五洲新春的“设备-零部件”互补机遇
恒而达的利好不仅来自与舍弗勒的直接绑定，更源于其在国内丝杠产业链中的“生态枢纽”价值——与拿到舍弗勒正式订单的五洲新春（603667.SH）形成天然的产业协同潜力。
从业务分工看，双方呈现清晰的互补性：五洲新春专注于丝杠零部件制造，其行星滚柱丝杠导程精度达5微米（头发丝的1/10），表面粗糙度Ra≤0.4μm，已通过舍弗勒的严格验证并获得正式订单，当前正规划年产能超10万根的丝杠产线；而恒而达（通过SMS）是全球顶尖的丝杠磨床供应商，其US/UL系列产品在长行程（2000mm）与超高精度（P1级）领域优势显著，恰好匹配五洲新春高端丝杠生产的设备需求。
尽管双方目前暂无直接合作，但行业协同逻辑已十分清晰：五洲新春为满足舍弗勒及特斯拉供应链的量产需求，必然需要扩充高端磨床产能，而恒而达作为舍弗勒GSA的核心设备供应商，其技术标准与舍弗勒体系高度兼容，具备成为五洲新春设备供应商的天然优势。这种“设备-零部件”的协同，再叠加恒而达与
天工国际联合开发的丝杠专用高氮钢材料布局，正构建起“材料-设备-零部件”的完整产业链闭环，为国产丝杠替代提供全链路支撑。
主业做T副业打板
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