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摩尔线程：科技图腾举国意志！史诗级稀缺性给予10000亿目标估值！从开始对标的就

25-12-05 16:22 217次浏览
量子蝴蝶
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摩尔线程：科技图腾举国意志！从开始对标的就不是寒武纪，而是英伟达 ！史诗级稀缺性给予10000亿目标估值！



摩尔线程：举国科技信仰的意志！剑指万亿市值！无论团队背景和研发层次都比寒武纪高几个量级，所以从开始摩尔线程对标的就不是寒武纪，而是英伟达！英伟达的市值是30万亿，作为东大扛把子科技之王万亿市值是对标英伟达的起步资格！那么，摩尔线程的万亿市值如何实现？驱动力 就是吸引各路顶尖科技人才和无限资本，不断加入，不断堆积、不断发酵！科创板的意义就算是全部的公司灰飞烟灭，只要能出一两家，两三家英伟达式的中国科技公司就算是成功的！伤其十指不如断其一指。撒胡椒面雨露均沾不如集中力量打造一两家顶尖企业！摩尔线程IPO融资80亿，随着市值体量得到市场认可，实现自身造血能力后，后续融资就会以较少的股本获取资本的支持，形成良性循环。寒武纪增发价已经到了1195.02元！股价已经稳定在1300元上方。摩尔线程对标的是英伟达，未来市场规模将会更大，爆发速度将会比寒武纪更快。寒武纪负责突破5000亿是市值量级，摩尔线程负责突破万亿市值量级！未来人工智能领域，大国之间的竞争，必须有拿的出手的体量正面硬刚。中国有强大的资本市场做后盾，无限子弹，用钱堆也要堆出一个本土版的英伟达！基于行业地位和未来的爆发潜力，给予10000亿目标估值！摩尔线程过关斩将一路绿灯，超速登录A股，意义非凡，它必将成为各路豪华资本逐鹿的宏大叙事史诗级篇章！

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公司 2025 年 1-9 月营业收入78,459.92 万，较 2024 年同期上升 50,636.70 万元，上升 181.99%，归属于母公司所有者的净利润-72,352.86万，较 2024 年同期上升 16,651.06 万元，亏损较同期收窄 18.71%。公司本次募集资金 80 亿元，用于新一代 AI 训推一体芯片、图形芯片、AI SoC 芯片研发及补充流动资金，项目均围绕主营业务展开。募投项目无直接披露回报率，但聚焦 GPU 核心技术攻坚，投产周期预计 2-3 年，投产后将强化自主可控能力，完善产品矩阵，支撑万卡级智算集群及边缘智能产品需求，契合 AI 算力及国产替代趋势，长期有望提升技术壁垒及市场份额，为盈利奠定基础。行业内主要企业：英伟达、AMD、寒武纪、海光信息 、景嘉微 。



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摩尔线程（688795）公司核心业务为 GPU 及相关产品的研发、设计与销售，以自主研发的全功能 GPU 为核心，致力于为 AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。公司采用 Fabless 经营模式，专注芯片设计与产品研发，将晶圆制造、封装测试等环节委托专业厂商完成，已成功推出四代 GPU 架构，构建了覆盖多应用场景的计算加速产品矩阵，报告期内主营业务未发生重大变化，持续推动 GPU 产业自主可控进程。



公司主要产品分为四大类，各具特色且应用场景明确。一是 AI 智算产品，包括 AI 训练智算卡（如 MTT S5000）、推理卡、超节点服务器及 KUAE 智算集群，基于第四代 “平湖” GPU 架构，支持 FP8 精度，单卡 FP32 算力达 25 TFLOPS，集群可扩展至万卡规模，应用于 AI 计算中心、大模型预训练等场景，满足 MoE 混合专家模型等前沿需求。二是专业图形加速产品，如 MTT S3000 显卡及一体机，基于 “春晓” 架构，支持 DirectX 11/12，适配数字孪生、工业设计等高端领域，已完成超 150 家生态软件兼容认证。三是桌面级图形加速产品，包括 MTT S80/S70 等显卡，性能接近英伟达 RTX 3060，适配 AI PC、游戏 PC，兼容 Windows、麒麟等系统及多品牌 CPU。四是智能 SoC 类产品，如 AI 算力本 A140、AI 模组 E300，集成 “GPU+CPU+NPU” 异构算力，应用于边缘智能、智能汽车 ，性能超越英伟达同代边缘产品。



报告期内，公司收入以 AI 智算产品为核心，2022-2024 年及 2025 年 1-6 月，AI 智算产品累计实现收入 10.01 亿元，占主营业务收入比重约 77%；专业图形加速产品累计收入 2.20 亿元，占比约 17%；桌面级图形加速产品累计收入 0.76 亿元，占比约 6%。从区域看，公司收入以境内为主，主要服务国内政企客户，如与中国移动 、中国电信 合作推进云电脑国产化，境外收入占比极低，未披露具体数据，整体业务聚焦国内市场国产替代需求。市场前景：GPU 行业前景广阔，驱动因素包括三方面：一是 AI 大模型训练、推理及数字孪生等场景对算力需求呈指数级增长，GPU 作为核心硬件不可或缺；二是美国对华高端 GPU 出口管制升级（2023 年 10 月将公司列入 “实体清单”），推动国内政企加速国产替代，本土企业迎来市场窗口期；三是国家政策密集支持，如《算力基础设施高质量发展行动计划》《“十四五” 数字经济 发展规划》等，从财税、研发等多维度保障产业发展，公司业务契合 “关键技术自主可控” 战略，成长空间显著。目前全球 GPU 市场由国际巨头主导，英伟达、AMD 合计占据超 80% 份额，其中英伟达在 AI 智算领域市占率超 90%。中国 GPU 市场中，国产企业市占率仍较低，2024 年公司营收 4.38 亿元，在中国 GPU 市场（1638.17 亿元）市占率约 0.27%；若聚焦 AI 智算 GPU 细分领域（2024 年中国规模 996.72 亿元），公司 AI 智算产品收入约 3.8 亿元，市占率约 0.38%，虽基数低但增速快，随着国产替代推进，市占率有望快速提升。


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何以取名摩尔线程？“摩尔”：取自“摩尔定律”，象征公司对半导体行业技术演进规律的尊重与追随，也体现了其立足于高性能芯片设计的定位；“线程”：对应计算机中的“线程”（Threads），强调并行计算能力，突出其在GPU、高性能计算和人工智能等领域的核心技术方向。因此，“摩尔线程”寓意为一家以摩尔定律为基石、专注于并行计算与高性能GPU技术的科技公司，表达了其打造国产全功能GPU、推动算力自主可控的愿景！

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$N摩尔-U(sh688795)$寒武纪-U(sh688256)$海光信息(sh688041)$
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紫色维度

25-12-07 18:44

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上周摩尔线程上市，网友直呼又一只亏损股，大家都奇怪为什么大A只炒亏损股，为什么科技股估值这么高却能一直涨。其实这是对估值的误解。复盘就拿摩尔线程举例讲一个故事（纯虚构），看看何为估值，又如何被误解。

上市前，摩尔线程的市净率为5，市值为500多亿，因为其和寒武纪是一个人级别的票，500亿多市值明显是低估的，这时摩尔线程的投资价值非常高。

上市第一天收盘，摩尔线程的市值达到了2800亿，市盈率为负的290。大家惊呼：市盈率为负，企业亏损，这么点营收，如何支持2800亿市值？瞎炒！泡沫！

2026年底，经过近一年的涨跌起伏，摩尔线程的市值来到了6000亿。这一年来，摩尔线程的业绩不断增长，最终三季报业绩暴涨3000%，市盈率突然从负数变成了正370。一批“价值投资者”说：我靠，怪不得股价涨，原来业绩果然有潜力！但因为市盈率还是太高他们没有买。但是一些趋势投资者买入了。

2029年，股市经过2年的调整，摩尔线程的市值又回到了3000亿，但因为业绩的不断增长，市盈率已经下降到70倍。但因为股市正处于熊市底部大家非常悲观，且市盈率仍高达70倍，大家没有买入摩尔线程。26年底买入摩尔线程的趋势投资者也因为熬不住割肉了。但下一次牛市却开始了。

2031年，股市经过2年的上涨，摩尔线程的市值达到了1.5万亿，但也因为业绩的不断爆发，市盈率居然下降到了30倍。这时“价值投资者”恍然大悟，这股的业绩增速可以啊，果然有价值，现在市盈率只有30倍处于合理范畴！经过计算器计算，摩尔线程2060年的业绩将要达到xxx亿！经过计算器计算，目前摩尔线程的PEG居然小于1！低估！买入！满仓！

2031年是摩尔线程业绩“增速”的拐点，之后业绩也一直在增长，只是增长的速度下降了。每一次业绩报后，“价值投资者”发现摩尔线程这么好的业绩，但却一路下跌。不明白啊，不明白。为什么业绩这么好股价一直跌！26年业绩那么垃圾股价却一直涨！唉价值投资不适合a股！这个市场错了！自己没有错！

2033年，因为股市整体调整，摩尔线程的市盈率居然一路下降到15，市值也下降到8000亿。抄底的“价值投资者”市值也腰斩了。有些人熬不住了，再次割肉。但下下次牛市又开始了。

2035年，股市又再创新高了。摩尔线程的市值达到了3万亿。
紫色维度

25-12-06 21:23

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摩尔线程小资金就不要掺合了，因为你站在低维度会越看越气，越气越不理解！该股本身就是大机构和章盟主这种体量的菜，大兵团运作，大开大合，因为有硬核背书人站台人！可以说，摩尔不管怎么涨，上面都不会说一个不字！寒武纪当年被喷的比摩尔还狠！一路亏损一路涨，见过一次关小黑屋吗？这就是态度！因为科创板有一个核心的任务就是孕育出一两家或几家科技巨无霸！否则，科创板就失去了意义！摩尔线程说白了就是用钱砸也要砸出一个巨无霸！只要管理层不自废武功，有这样的市值体量，想死都死不掉，除了自身内生动力，还可以通过增发融资收购兼并加速催化产业链！首次融资80个亿，钱不够再增发一次就会上百亿！高价股的优势瞬间可以变现！所以根本不要担心亏损退市一说！像寒武纪，摩尔线程这种起初无收入无利润的公司，等于资本市场平地起炉罩花钱养出一批技术新团队，然后用钱砸出一个新的高端产业！简单粗暴干净利索！支持力度是空前的！
天空才是尽头

25-12-06 18:47

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周一高举高打
量子蝴蝶

25-12-06 16:34

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史前重磅！放超级杠杆了！9.24再次来袭！超级资本重点配置科创板！C股将再次演绎无涨跌幅奇迹！吴清：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限 从价格竞争转向价值竞争！现在看来，摩尔线程2800亿市值不是大了，而是远远不够大！长期真正意义甩开茅台股价的必定是摩尔线程！

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全功能GPU的“唯一标的！超级资金必配品种！N摩尔（ 688795 ）周末连续霸屏热搜第一！三大人气排行榜第一！GPU第一股绝非浪得虚名，技术路径和业绩释放渠道和寒武纪完全不同，也是唯一打通超级消费端的AI巨擘！其未来爆发潜力远胜后者！
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摩尔线程作为国内唯一在B端（数据中心、工业设计）和C端（消费级显卡、游戏主机）均有深度布局的国产GPU厂商，其核心竞争力就在于它“全功能GPU”的技术路径：通过自主研发的 MUSA 架构，实现单芯片上集成AI计算、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码等多种能力。这一路径也让摩尔线程成为资本市场中极具稀缺性的存在——毕竟，在全球范围内，能实现全功能GPU量产的企业屈指可数，而摩尔线程是其中唯一的国产选手。
量子蝴蝶

25-12-06 16:33

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量子蝴蝶

25-12-06 16:16

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史前重磅！放超级杠杆了！9.24再次来袭！超级资本重点配置科创板！C股将再次演绎无涨跌幅奇迹！吴清：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限 从价格竞争转向价值竞争！现在看来，摩尔线程2800亿市值不是大了，而是远远不够大！长期真正意义甩开茅台股价的必定是摩尔线程！

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摩尔线程作为国内唯一在B端（数据中心、工业设计）和C端（消费级显卡、游戏主机）均有深度布局的国产GPU厂商，其核心竞争力就在于它“全功能GPU”的技术路径：通过自主研发的 MUSA 架构，实现单芯片上集成AI计算、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码等多种能力。这一路径也让摩尔线程成为资本市场中极具稀缺性的存在——毕竟，在全球范围内，能实现全功能GPU量产的企业屈指可数，而摩尔线程是其中唯一的国产选手。
量子蝴蝶

25-12-05 16:52

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