【天风机械】巨星科技推荐：实控人增持释放积极信号，服务器存储柜产品导入客户

【天风机械】巨星科技 推荐：实控人增持释放积极信号，服务器存储柜产品导入客户 $巨星科技(sz002444)$

根据公开信息，12月1日公司董事仇建平共增持公司股份10.0万股，占公司总股本为0.0084%。2022年7~11月、2023年3月仇总分别增持，此次增持体现对公司发展的长期信心。
投身智能化，并开拓AI应用场景。#公司针对数据中心需求，公司已经研发并对外销售手工具、服务器存储柜等相关产品，并导入部分客户，基于保密协议，无法透露具体客户信息。此外，根据公司半年报披露，上半年公司收购纳微科技 提高在电动工具及智能工具方面的研发。
目前公司东南亚订单饱满，考虑到国内关税价格有所下降，采用略微降低国内FOB的价格的策略让国内产能接更多订单使产能分配更加均衡。电动工具持续突破，内部目标3年保持50%的增长。此外目前关税常态化，公司在持续建设东南亚产能的基础上将部分重心转向收并购，有望补齐公司产品覆盖面及渠道等。
降息通道逐步打开，工具行业有望扭转颓势。根据历史数据，公司在降息通道中通过份额提升表现优异。#目前下游房地产数据处于历史底部，且今年涨价后明年通胀压力将小于今年。因此从行业角度看，明年势必是底部回升的一年。我们认为，公司自身α凸显，手工具份额提升+OBM业务持续发展+电动工具代工逻辑打开成长空间天花板，公司短中长期逻辑有望持续兑现。短期受制于行业下行及下游补库策略或承压，但伴随着降息预期带来β向上，公司基本面有望迎来共振。