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11月份，市场上周连续缩量反弹后，今天再次放量大涨

两市的成交额相比上周五放大2917亿，大家一直担心的反弹缩量问题得到了解决，但低位抄底的机会，再也没有了，正如我上周盘前文章说的“等市场放量的时候，所处的位置就不低了。

机构回补仓位，大市值的股票上涨

>11月份，由于公募基金要结算收益，基金经理为保住今年的奖金数额，在操作上以兑现收益为主。
所以过去一个月，那些基本面优良的绩优成长股整体上以调整为主。

>而进入12月份，结算收益已进行完毕，基金经理要为明年的奖金而奋斗，同时也为了在12月底时拿到更好的外部收益排名，所以在12月份基金经理往往会选择向上做净值。

从逻辑上来说，12月份基金重仓股上涨的概率更高

今天是12月份的第一个交易日

大市值的绩优股多数上涨，机构回补仓位的迹象明显
我判断，跨年行情可能要开始了。

从大盘分时图上可以看出，代表大市值股票表现的白线（蓝线）越走越强，而代表小市值的股票的黄线却冲高回落，说明资金主要流向了大市值股票。



11月份的行情性质与12月份会有很大不同，11月份机构以保收益为主。

主导行情的资金为量化资金和游资资金，这两路资金都是技术派，所以小市值的强势股表现较好；进入12月份，机构回补仓位并主导行情发展，所以12月份的行情很可能会以大市值的股票为主。
大家看今天在大盘大涨的情况下，微盘股指数冲高回落且最终收跌，就说明行情的风格有所变化。



代表大市值股票表现的上证50 指数一改上周的颓势，今天放量大涨，表现明显强于微盘股指数，这也说明大市值的股票开始受到市场青睐。



大盘虽然放量大涨，但平均股价指数的涨幅要比上周五小，（今天0.7%VS上周五1.06%）而且两市上涨的股票家数也比上周五少（今天3398家VS上周五4122家）：以上行情特征都在表明，接下来我们应该关注大市值股票。

大市值股票与小市值股票的运行规律不同，大市值股票由于盘子重，很少能出现飙涨的走势，多数情况下是以震荡上涨为主，比如今年6月~9月胜宏科技 的走势，这已经是比较流畅的主升浪行情了，但是也没有天天大阳线。

既然大市值的股票上涨节奏较慢，那就要求我们要多点儿持股的耐心，另外尽量不要在连续上涨后追高，而应该以回调低吸关注为主。

另外，大市值的股票的上涨行情一旦结束，且股价往往不会持续暴跌，而是会做出持续横盘震荡的顶部，所以不用像持有小市值强势股那样每天紧紧张张的。

但目前，很多大市值的股票都是处于超跌反弹状态，这种超跌反弹能不能演变为新一波，主升浪行情还有待观察，所以短期我们还是要以参与超跌反弹的心态关注这类股票。

大市值的股票该怎么选呢？我们认为，接下来AI端侧产业链很可能会成为科技行情的突破口，所以我们应该多关注AI端侧产业链中大市值的好股票。



很多人会担心这些AI端侧上的公司还没有产生亮眼的业绩，但大家要明白，当前处于业绩真空期。
一般情况下，每年4月~10月市场以投资现实为主（当前有亮眼业绩的公司），而11月~次年3月以投资预期为主（未来有可能有亮眼业绩的公司），现在AI端侧没业绩并不是目前资金关注的主要因素。



科技股中，算力产业链浮盈较多，资金存在切换需求

市场高度集中于AI上游算力硬件龙头，导致少量个股对大盘影响放大。

若量能充沛，则上述方向有望共振大盘续创新高；若市场进入缩量，则高杠杆方向“多杀多”风险加剧。因此，由于多头拥挤、主线不确定性放大，追涨的胜率和赔率都出现下降，此时资金更可能流向性价比更高的方向。

类比2023年，受ChatGPT催化，CPO与英伟达 迎来趋势上行行情；机构抱团推动下中际旭创 自2023年初至6月中旬累计最高涨幅530%，远超英伟达的200%，随后机构抱团松动出现大幅回撤。

根据行情推演，本轮以“易中天”为代表的CPO核心标的，锚定英伟达趋势上涨；

但自7月以来，受杠杆资金、机构资金的共振，“易中天”涨势逼人涨幅明显高于海外科技龙头。因此浮盈较多的板块，资金存在切换需求。

AI端侧的行情主要是“炒预期”
今年的AI行情中，下游应用滞涨的核心原因在于短期确定性不足一一具有破圈效应的爆款单品和顺畅的商业模式均未出现，对应到上市公司层面则体现为业绩能见度不足，所以没有成为资金首选。

但从科技浪潮演进角度，终局看AI赋能万物一定是通过应用端实现，亦即应用端的爆发具有中期确定性，且空间较上游硬件更为广阔，这一点已经在10年前的“互联网+”浪潮以及对应的股市行情中得到验证，这也意味着AI应用的行情启动只是时间问题。

智能手机对A1应用的映射，场景落地在即。回顾智能手机产业发展：2007年1月发布iPhone，2010年4月才发布iPhone4，2011年10月发布iPhone4s；国内厂商的密集跟进主要是在2010-2012年，国内智能手机的快速渗透在2012年；进入2013年逐步迎来场景的爆发。本轮OpenAl最早在2018年6月11日发布GPT-1模型，亦经历了4年的沉寂后2022年11月发布GPT3.5；国内厂商于2023年普遍跟进后于2025年春节DeepSeek引1爆。按照时间路径的推演，国内成熟产品落地后加快渗透，有望看到场景的加速落地。

因此后市一旦有超预期产业事件如技术新突破、出圈新单品等出现累积多头叙事、凝聚资金共识，则相关方向的行情应该非常乐观。

产业端密集催化，关注端侧AI和AI+应用

从产业视角来看，近期AI应用板块迎来多重短期催化。

>一方面，海外大模型技术持续代，谷歌推出Gemini3.0，进一步加速Al应用落地并拉动算力需求；

>另一方面，国内厂商如阿里巴巴 正式发布干问公测版，全力进军AItoC市场，显示出国内企业在ToC端AI应用的积极布局。此外，NanoBanana、Mini等模型的后续更新，也为应用生态注入新的活力。

端侧是AI与现实物理世界的交互媒介，产业趋势角度看，重点关注AI眼镜“O-1”增长点。

目前AI眼镜仍在导入初期阶段、渗透率较低，核心在于硬件端技术制约，难以兼顾长续航、高性能、轻薄美观，同时供应链在早期发展中较难实现成本摊薄，但未来随着专用低耗芯片、固态电池等技术成熟，上述卡点并非不能破局，规模经济效应也将带来价格下沉，行业发展潜力可观。

我建议关注【AIGC（眼镜、手机、耳机等等）、传媒游戏、AI端侧、人形机器人 以及智驾板块】的投资机会

AI端侧进入事件密集催化期

11月27日：阿里发布夸克S1AR眼镜

11月28日：华为AI玩具开售即秒馨

12月3日：理想汽车 预计发布首款智能AI眼镜，备货20万。

12月10日：字节A1手机预计发布。

12月18-19日：字节举办火山引I擎FORCE原动力大会，有望发布首代眼镜产品。

12月谷歌、xreal联合发布发布Project Auraai眼镜深度集成Gemini赋能AI交互。

12月底：百度 、360等AI眼镜预计发布。

26Q1：华为、三星及Meta自有品牌AI眼镜预计发布。

12月2日盘前预测个股：

广和通 ：华为AI玩具憨憨上周五发售后秒售馨。
公司通过珞博智 能为玩具独家提供高性能AI模组；除珞博智能外，公司与字节、腾讯，孩子王 、汤姆猫 、360、Hoover、影石创新 、珞博智能、实丰文化 、XReal（联合谷歌打造AR眼镜ProjectAura），覆盖众多品牌，无论任何一款产品打出辨识度，公司作为卖铲人都能充分受益。
PS:任何一家都需要它家的AI模组。

中兴通讯 ：目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手，看好公司AI手机领域持续受益，品牌影响力深化。
PS：大市值震荡上行，切勿追高。

中国电影 :《疯狂动物城2》由迪士尼 出品，国内由中国电影引进发行，预计《疯狂动物2》的票房大卖，会对中国电影的业绩产生正面影响。
PS：今天一字涨停，明天继续跟踪，如果明天继续一字涨停，我们就放弃。

短线情绪：

PS：商业航天龙头个股看准：通宇通讯 ，大概率通宇通讯开盘会有一次换手，不过封板速度也会很快，所以有机会可以关注一下。通宇通讯叠加了AI。

其次就是特发，毕竟走了一波行情，还有辨识度。商业航天叠加AI谷歌链

操作方法：

普天科技 ：毕竟是后排选手，明天止盈为主。切勿贪婪。

评论评论起来，兄弟姐妹一人十条，加油！！！