1201：指数放量开门红

又买回了赛微电子，突破0轴的时候分时均线依然角度向上了，但想到那个严重异动就犹犹豫豫，后来想起200%异动才是资金避忌的框框，100%异动还真无所谓，急忙又入手了，此时已经涨到3个多点了 

鲍威尔讲话一出来，白银立即下跌

受美国国债收益率上升以及疲弱经济数据影响，美股主要股指周一下挫终结五连阳。截至收盘，道指跌427.09点，跌幅0.90%，报47289.33点，纳指跌0.38%，报23275.92点，标普500指数跌0.53%，报6812.63点。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）上涨5.5%，至17.23。
受日本央行行长植田和男相关言论影响，日本和欧洲国债价格走弱股市下挫，进而带动美国国债收益率上升，与利率预期关联密切的2年期美债涨5.0个基点至3.540%，基准10年期美债涨7.7个基点至4.095%。植田和男此前暗示，当前条件已逐渐适合日本央行可能实施的加息。
明星科技股涨跌互现，谷歌跌1.5%，Meta、微软跌1.1%，甲骨文跌0.5%，特斯拉平盘，亚马逊涨0.3%，苹果涨1.5%。
人工智能芯片巨头英伟达宣布向半导体设计软件供应商新思科技（Synopsys）投资20亿美元，受此消息推动，新思科技股价上涨4.9%，英伟达涨1.6%。
纳斯达克中国金龙指数涨近0.9%，网易涨5.0%，阿里巴巴涨4.4%，百度涨2.4%，拼多多涨1.9%，京东涨0.2%。
个股方面，随着 “网络星期一”（Cyber Monday）购物活动开启，大型零售商成为市场焦点。根据Adobe Analytics的数据，预计当日消费者在线销售额将达142亿美元。沃尔玛上涨近1%，创历史新高。
Shopify下跌5.9%，平台遭遇系统故障数小时，商家在尝试登录该公司平台时遇到问题。
加密货币相关股票走弱，比特币价格大幅下跌并跌破8.5万美元关口。根据CoinGecko的数据，自加密货币总市值触及约4.3万亿美元的历史高点以来，目前已蒸发逾1万亿美元。全球最大加密货币持有机构 Strategy当日盘中跌幅一度达12%，公司以比特币走势疲软为由下调了2025年的盈利预期。
尽管多数美联储政策制定者态度谨慎，但近几周数位关键投票委员释放的鸽派信号，加之有报道称白宫经济顾问哈塞特（Kevin Hassett）是接替美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）的热门人选，这些因素均推高了市场对未来几个月美联储进一步实施货币宽松政策的预期。

昨天关于光刻胶的小作文并未实锤。

今天大摩大幅上调谷歌TPU芯片出货预期，但谷歌股价并未大涨
摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示，谷歌自研AI芯片TPU(Tensor Processing Unit)供应链的不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，这或许意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片。
该行基于供应链端的最新排查，将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。谷歌TPU若开启“外销”模式，将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算，每销售50万块TPU芯片，就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入和0.40美元的每股收益(EPS)。

端侧近期热点：

1、阿里发布AI眼镜 字节携手中兴推出AI手机（利好 AI手机 AI眼镜相关）
2、2025年12月1日，豆包手机助手发布技术预览版。现阶段可以在豆包与中兴合作的工程样机nubiaM153 上，体验豆包手机助手的技术预览版本。豆包目前正与多家手机厂商治谈助手合作，并没有自己开发手机的计划。
3、2025年12月3日，理想汽车：近期发布AI眼镜，备货20万；
4、2025年12月，X REAL 与谷歌合作将于正式发布AR眼镜Project Aura；
5、12月18-19日，字节跳动：火山引擎FORCE原动力大会；
6、12月底，三星、百度、360、纳米盒，瀑布智能等AI眼镜发布；

豆包手机及端侧AI核心概念股


豆包手机
相关公司：中兴通讯、福日电子、昀冢科技、道明光学、联得装备、飞荣达、智动力、大富科技等
中兴通讯：公司持有努比亚78.33%股权，为努比亚提供技术、研发等多方面支持，还负责搭载豆包手机助手的努比亚M153工程机的硬件研发设计及生产制造。
福日电子：公司主要提供手机及其他智能终端产品的ODM/JDM/OEM业务，全资子公司中诺通讯是中兴手机的ODM代工合作方。
昀冢科技：公司主营精密电子零部件产品和集成方案，主要应用在智能手机摄像头中的音圈马达VCM和摄像头模组CCM，客户包括OPP、小米、努比亚等。
道明光学：公司生产的石墨烯散热膜已应用于多款努比亚手机中，包括红魔8S Pro、8/8pro/8pro+、红魔9 Pro、Z50等型号。
端侧AI
端侧芯片
相关公司：瑞芯微、恒玄科技、博通集成、全志科技、润欣科技、乐鑫科技、中科蓝讯、芯海科技、旷达科技等
博通集成：公司无线互连、音视频处理、高精度定位等芯片，可应用于AI耳机、智能音响、消费电子等领域。
瑞芯微：国内SoC芯片领跑者。
恒玄科技：全球智能音频SoC芯片领域的领先供应商。
端侧存储
相关公司：兆易创新、佰维存储、江波龙、普兰股份等
兆易创新：全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型 DRAM 和MCU领域均排名全球前十的集成电路设计公司。
佰维存储：国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM存储器研发设计与封测制造的企业。
端侧模组
相关公司：美格智能、广和通、移远通信、有方科技等
美格智能：国内首批基于4G/LTE核心模组进行全方位产品和技术开发的企业之一。
广和通：全球领先的无线通信模块及解决方案提供商。
AI手机
相关公司：中兴通讯、福蓉科技、科大讯飞、领益智造、飞荣达、长盈精密等
中兴通讯：公司发布多款努比亚AI手机新品，支持AI影像、AI智慧语音、AI智慧翻译等。
福蓉科技：公司主要为具有AI功能的谷歌Pixel8和三星S24手机提供铝制中框结构件材料；2024年1-2月前述产品占公司主营收入的比重为19.15%。
AI玩具
相关公司：实丰文化、广博股份、汤姆猫、欢瑞世界、恒信东方等
实丰文化：公司与灵优智学合作开发的新一代AI玩具“AI魔法星”基于AIGC技术，运用豆包先进的大模型底层，进行二次训练出符合儿童对话惯且脱离敏感话题的后台的模式。
AI眼镜
相关公司：水晶光电、天键股份、亿道信息、国光电器、明月镜片、佳禾智能、美迪凯、蓝思科技等
水晶光电：公司在AR领域布局多年，在衍射光波导、反射光波导等方案上均有技术布局，全息波导片主要用于光波导AR眼镜。
天键股份：公司正积极发展AR眼镜等声光电结合产品，并已有AR眼镜产品出货。
智能穿戴
相关公司：歌尔股份、环旭电子、立讯精密、精研科技、惠威科技等
歌尔股份：消费电子声学龙头，覆盖多类智能穿戴产品。
环旭电子：全球电子制造服务商排名（2024年度）第13位，SiP模组全球龙头，在智能穿戴等多个业务细分领域居行业领先地位。

12月1日，中兴通讯表示，目前搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。
中兴通讯：公司消息，目前搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入1005亿，同比增长11.63%，归属净利润53.22亿，同比增长-32.69%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是运营商网络，营业收入为350.6亿，占总营收比重的49.00%，第二大收入来源产品是企业务，营业收入为192.5亿，占总营收比重的26.91%。
鹏鼎控股：公司PCB产品可应用于以AI手机为代表的AI终端消费电子产品领域。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入268.6亿，同比增长14.34%，归属净利润24.08亿，同比增长21.95%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是通讯用板，营业收入为102.7亿，占总营收比重的62.70%，第二大收入来源产品是消费电子及计算机用板，营业收入为51.74亿，占总营收比重的31.60%。
昀冢科技：公司与业内领先的摄像头模组以及马达企业合作，终端应用于华为等主流品牌智能手机中。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入3.997亿，同比增长-3.46%，归属净利润-1.458亿，同比增长-82.94%。
分产品来看，截至2024年12月31日，公司主要收入来源产品是CMI件，营业收入为2.124亿，占总营收比重的37.88%，第二大收入来源产品是其他，营业收入为1.399亿，占总营收比重的24.95%。
传音控股：公司旗下创新科技品牌TECNO于MVC 2024宣布推出AIOS，TECNO AI能力的核心之一是Ella，Ella配备生成性AI技术，包括网页搜索、笔记生成之类的日常任务处理，为不同语言和区域的全球用户提供了高效及个性化的服务。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入495.4亿，同比增长-3.33%，归属净利润21.48亿，同比增长-44.97%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是智能机，营业收入为243.9亿，占总营收比重的83.87%，第二大收入来源产品是其他，营业收入为29.71亿，占总营收比重的10.22%。
福蓉科技：公司主要为具有AI功能的谷歌Pixel8和三星S24手机提供铝制中框结构件材料；2024年1-2月前述产品占公司主营收入的比重为19.15%。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入19.10亿，同比增长10.23%，归属净利润8153万，同比增长-42.69%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是消费电子铝型材，营业收入为6.585亿，占总营收比重的55.84%，第二大收入来源产品是新能源汽车铝型材，营业收入为2.780亿，占总营收比重的23.57%。
道明光学：公司石墨烯散热膜已应用于OPPO Find N3 Flip折叠屏手机及努比亚红魔8S Pro、8/8pro/8pro+、红魔9Pro、Z50型号手机、HW品牌手表watch4 系列、Robo & Kala、联想等品牌产品。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入11.02亿，同比增长7.24%，归属净利润1.795亿，同比增长24.69%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是反光材料，营业收入为5.155亿，占总营收比重的70.28%，第二大收入来源产品是光学显示材料，营业收入为1.287亿，占总营收比重的17.54%。
科翔股份：公司作为智能手机PCB的重要供应商，将全力抓住AI时代机遇，配合相关手机厂商及手机ODM厂商向AI手机转型升级，同时不断拓搌其他AI终端产品市场。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入27.27亿，同比增长10.10%，归属净利润-1.197亿，同比增长31.58%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是线路板产品收入，营业收入为16.35亿，占总营收比重的90.56%，第二大收入来源产品是其他（补充），营业收入为1.696亿，占总营收比重的9.39%。
领益智造：全球领先的AI终端硬件核心供应厂商，主要产品是AI手机及折叠屏手机、AI PC及平板电脑、影像显示、材料、电池电源、热管理（散热）、AI眼镜及XR可穿戴设备、精品组装及其他。
经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入375.9亿，同比增长19.25%，归属净利润19.41亿，同比增长37.66%。
分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是AI终端，营业收入为208.7亿，占总营收比重的88.32%，第二大收入来源产品是其他，营业收入为15.77亿，占总营收比重的6.68%。

首版选股也不行了

鲍威尔明早发表演讲，网传其“周一辞职”；三大期指齐跌；比特币跌破87000美元，加密货币概念股集体走低
①【三大期指齐跌】道指期货跌0.36%、标普500指数期货跌0.51%、纳指期货跌0.65%。
②【鲍威尔明早发表演讲，网传其“周一辞职”】据美联储官网，当地时间12月1日晚8点（北京时间12月2日早上9点），美联储主席鲍威尔将在斯坦福大学下属公共政策研究机构举办的讲座上发表演讲，讲座将围绕乔治·舒尔茨及其经济政策贡献展开。
市场传言称，“鲍威尔将于12月1日辞职，且消息人士称他将于美东时间周一晚上7点召开的紧急会议上宣布这一消息”。截至发稿，并未有任何主流媒体对此进行报道。