11月28日复盘及下周展望

2025年11月28日（周五）A股迎来普涨修复，市场情绪显著回暖；展望下周，机构观点偏向“谨慎乐观”，主线继续围绕“科技+高端制造+军工”展开，同时低位周期与消费医药存在补涨机会。
一、11月28日收盘速览 
1. 主要指数：沪指+0.34%，深证成指 +0.85%，科创50 +1.26%，微盘股指数+1.75%，全天4122只个股上涨，涨停94家，跌停仅8家，赚钱效应快速回升。 
2. 成交：两市成交额约1.9-2.0万亿元，与昨日基本持平；半导体、通信设备、锂电等主线板块仍维持千亿级高换手。 
3. 板块涨跌： 
   - 领涨：军工（卫星互联网+机器人 ）、能源金属/锂矿、船舶、化肥、水泥建材、固态电池。 
   - 独跌：中药、银行、保险、化学制药、游戏，资金小幅流出。
二、市场情绪（①） 
- 短线：普涨+涨停家数激增，显示情绪由“冰点”修复至“温和偏暖”；微盘股指数率先突破强弱均线，题材炒作氛围升温。 
- 机构：调查数据显示48%投资者仍最看好科技，但比例环比回落；医药、消费看好度分别提升至13%、10%，资金开始布局低位防御。 
- 风险：指数临近“变盘临界点”，若量能无法放大，仍存二次回踩可能；多数机构建议维持中性仓位、不追高涨幅过大品种。
三、下周重点方向与个股线索（②） 
1. 科技成长（高景气+政策催化） 
   - 细分：AI芯片/算力、半导体设备、卫星互联网、机器人、量子通信。 
   - 逻辑：自主可控+“十五五”规划预热；板块吸筹率仍高于35%，资金未撤退。 
   - 代表：中微公司 、寒武纪 、中国卫星 、中航电测 、兆易创新 （调研密集、订单能见度提升）。
2. 新能源赛道（景气回暖+低位补涨） 
   - 细分：固态电池材料、六氟磷酸锂、电力出海。 
   - 逻辑：锂价触底回升，六氟龙头两周翻倍资金挖掘补涨；电网海外订单加速。 
   - 代表：赣锋锂业 、天赐材料 、国轩高科 、华明装备 、许继电气 。
3. 军工航空（事件+平台突破） 
   - 驱动：朱雀三号火箭首飞、80周年阅兵彩排、卫星互联网组网。 
   - 技术：板块指数平台突破后缩量回踩，具备二次拉升条件。 
   - 代表：中航沈飞 、航天彩虹 、振华科技 、鸿远电子 。
4. 周期/基建（涨价+反内卷） 
   - 细分：建材、水泥、有色金属、煤炭。 
   - 逻辑：年末赶工+财政扩内需，水泥多次提价，业绩确定性高；部分铝、钢铁龙头困境反转。 
   - 代表：海螺水泥 、北新建材 、云铝股份 、陕西煤业 。
5. 医药消费（左侧布局+估值修复） 
   - 细分：创新药、CXO、医疗服务、白酒、旅游。 
   - 逻辑：外部谈判缓和+医保基金支出回暖，CXO订单环比改善；双节临近提振出行链。 
   - 代表：药明康德 、泰格医药 、迈瑞医疗 、中国中免 、泸州老窖 。
四、操作建议 
- 仓位：中性偏积极（6-7成），保留机动仓应对变盘。 
- 策略：主线“科技+军工”逢低吸纳，不追高连续涨停品种；
– 关注新能源、周期、医药中“低位+业绩”共振个股，利用板块轮动做补涨；
– 设好止盈止损，警惕美元指数走强与外资流向反复带来的波动。 
（风险提示：以上内容仅为公开信息整理与行业逻辑分析，不构成投资建议，据此操作风险自担。）