“启迪设计（300500）个股：算力概念绝对龙头，订单碾压同行！”

启迪设计（300500）多维度分析报告

启迪设计作为建筑装饰行业兼具设计与技术创新的企业，当前股价处于多头上涨趋势，前三季度净利润实现大幅增长，虽营收同比下滑，但城市更新、雄安新区项目等业务布局为增长提供支撑，短期适合波段操作，中长期需关注营收复苏及业务拓展进度。

一、基本面：净利润激增但营收下滑，财务状况稳健

1. 核心财务数据（截至2025年三季报）

- 业绩表现：前三季度主营收入6.82亿元，同比下降29.43%；归母净利润4360.2万元，同比大幅上升354.7%，扣非净利润6908.02万元，同比增长341.0%，盈利端表现亮眼。Q3单季营收2.26亿元，同比回升1.92%，单季归母净利润1501.62万元，同比增长138.64%，季度业绩呈现复苏迹象。
- 财务指标：公司资产合计26.59亿元，负债合计15.18亿元，负债率57.12%，财务结构稳健；毛利率35.93%，保持行业内较高水平，盈利能力较强。
- 机构持仓：截至2025年6月30日，39家主力机构持仓量总计8161.55万股，占流通A股48.70%，较上期持仓量有所增加，机构中长期关注度较高。

2. 业务布局：聚焦核心领域，项目资源丰富

公司核心业务围绕建筑设计展开，积极布局城市更新领域，同时深度参与雄安新区建设，已有相关项目竣工 。在行业转型背景下，公司结合技术创新拓展业务边界，从单一设计向综合性解决方案服务商转型，项目资源的持续落地为业绩增长提供了坚实基础。

二、技术面：多头行情强劲，关键价位明确

1. 短期趋势与资金表现

- 价格走势：股价经历震荡筑底后实现突破，11月21日放量上涨5.57%突破前期震荡平台，近期处于多头行情且有加速上涨趋势。截至11月24日，近期平均成本为16.51元，过去10个交易日走势显著跑赢大盘及行业平均水平。11月26日主力资金净买入968.32万元，近5日资金总体呈流入状态，累计流入超1.14亿元，资金面支撑股价走强。
- 压力与支撑 ：当前核心支撑位可关注16.00 - 16.20元，强支撑区间为15.50 - 15.80元，生命线支撑14.90 - 15.20元；上方近期阻力位16.80 - 17.20元，突破后目标位看17.50 - 18.00元，前期关键阻力位15.58元已实现突破。

2. 中长期趋势

股价从震荡筑底到突破上行，技术形态持续改善。39家主力机构持仓集中度较高，随着行业景气度回升及公司业务复苏，若能实现营收持续增长，中期股价有望向17.50 - 18.00元目标区间靠拢，长期则依赖于在城市更新、新兴区域建设等领域的市场份额拓展。

三、消息面与行业前景

1. 消息面多空平衡

近期公司消息面无明显极端利好或利空，市场关注焦点集中在业绩复苏、项目落地及行业政策变化。利好方面，公司参与的雄安新区项目已竣工，同时股东人数及机构持仓变化受到市场关注；行业层面，建筑装饰行业虽近5日资金流出较多，但城市更新等政策导向为行业带来发展机遇。

2. 行业前景：政策驱动，转型可期

当前国内城市更新行动持续推进，雄安新区等重点区域建设不断深化，为建筑设计行业带来增量需求。随着建筑行业与AI技术融合加速，启迪设计在设计创新与技术应用上的优势有望进一步凸显。同时，在新型园区更新等领域的探索，为公司开辟了新的业务增长点，将充分受益于行业政策红利与转型发展趋势。

四、风险提示与投资策略

1. 风险提示

- 营收同比下滑态势尚未完全扭转，若后续市场需求不足，可能影响整体盈利稳定性；
- 建筑装饰行业近5日资金流出较多，行业整体资金面承压可能波及个股；
- 股价处于高位后，可能面临获利回吐压力，若跌破关键支撑位，回调风险加大。

2. 投资策略

- 短期策略：当前处于上升趋势中的技术调整期，建议采取“谨慎乐观、攻守兼备”策略，初始持有50%核心仓位。关注16.50元的放量突破信号，突破后可加仓；若跌破15.50 - 15.80元强支撑区间，及时减仓，止损位设置在14.90 - 15.20元生命线区间。
- 中长期策略：若公司能借助城市更新、雄安新区建设等机遇实现营收持续回升，可逢低分批建仓，长期目标位参考17.50 - 18.00元，重点关注后续季度营收增长情况及重大项目签约动态。